ניו יורק נצבעה ירוק: מדד הנאסד"ק זינק 1.3%, אי.בי.אם טיפסה כמעט 3%
וול סטריט יום המסחר הראשון לשבוע (ב') בניו יורק נפתח בעליות שערים שנשמרו לאורך כל המסחר. המנוע העיקרי לעליות השערים היא ההודעה הסינית על הרחבת האשראי במדינה על ידי הקטנת הלימות ההון. לא נרשמו היום הודעות מאקרו חשובות בוול סטריט. עונת הדוחות הראשונה לשנת 2015 המשיכה היום עם פרסום הדוח של מורגן סטנלי לפני המסחר והפרסום של ענקית המחשבים IBM מיד לאחריו.
הדאו ג'ונס עלה 1.17%, ה-s&p 500 טיפס 0.92% והנאסד"ק התחזק 1.27%
מניות בכותרות
מורגן סטנלי (סימול: MS) - בנק ההשקעות פרסם את הדוח הפיננסי לרבעון הראשון של שנת 2015 לפני פתיחת המסחר והציג רווחים גבוהים של 85 סנט למניה. הצפי של השוק היה לרווחים בסך של 78 סנט למניה. מקור הרווחים הגבוהים של הבנק הגיעו מתוצאות טובות מהצפוי בכל הנוגע להשקעה במניות ובאג"ח.
פרוקטר אנד גמבל (סימול: P)- ענקית הקמעונאות הודיעה כי תגדיל את חלוקת הדיבידנד ב-3% אל 66 סנט למניה לבעלי המניות של החברה שהחזיקו אותה עד לתאריך 27 באפריל.
IBM (סימול: IBM) - חברת המחשבים העולמית תפרסם את הדוח הפיננסי שלה לרבעון הראשון לשנת 2015 לאחר סגירת המסחר. השוק חוזה רווח של 2.8 דולר למניה. אי בי אם ממשיכה להיחשד כחברה שהתחזקות הדולר אל מול סל המטבעות העולמי עלולה לפגוע באופן חד בהכנסותיה. הדוח הנוכחי יהיה משמעותי מאוד למשקיעים בנוגע לתחזית העתידית כלפי החברה.
- המניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
- עלייה של 30% מתחילת השנה - השוק הסיני עקף את וול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סחורות
לאחר ראלי במחירי הנפט שנמשך לאורך השבועיים האחרונים, מחיר חבית נפט המשיך היום את המסע צפונה עם עלייה במחיר של כ-1.4% אל מחיר של 56.2 דולר. מחיר אונקיית זהב נחלש 0.57% אל מחרי של 1,194 דולר.
- 5.סקיילקס אברטארז גבוה 21/04/2015 06:35הגב לתגובה זורוצו רוצו לפני שיגמר
- 4.הפקיעה מחר? (ל"ת)אסף 20/04/2015 23:07הגב לתגובה זו
- 3.שי 20/04/2015 18:40הגב לתגובה זויורדות חזק אבל כשירוק בוהק הם בקושי זזות
- שאול 20/04/2015 21:08הגב לתגובה זוולכן הזדמנות איסוף לטבע. בקרוב רכישה נוספת... לעקוב ולא לפספס.
- 2.כיטוב פארמה בדרך ל8 שקלים עלייה של 533% (ל"ת)קינג קונג 20/04/2015 18:39הגב לתגובה זו
- סוחר 20/04/2015 22:17הגב לתגובה זונראה שהם בדרך להצליח בניסוי שלהם
- רונן 21/04/2015 08:11מתחיל להיות מעניין שם
- 1.האם כדי להישאר איתה או לברוח (ל"ת)מלאנוקס 20/04/2015 16:25הגב לתגובה זו
הבעיה החדשה של הפד': יצטרך לחזור להתערב בשוק ה-MBS
שנתיים האחרונות: שילוב מסוכן
בשנתיים האחרונות החל הפד' לצמצם את מאזנו, כאשר חלק מהצמצום התבצע באחזקותיו בשוק האג"ח מגובה משכנתאות. בשנה האחרונה יורדות אחזקותיו של הפד' בשוק זה בקצב של עד כ-20 מיליארד דולר בחודש, כאשר מאז אוגוסט משקיע הפד' את הפדיונות משוק זה באג"ח הממשלתי, דבר שעוזר להפחית את הלחץ מצרכי המימון של הממשל האמריקני.
גורם נוסף שקריטי לשוק זה הוא הירידה החדה בריביות בשווקים. בסקר השבועי האחרון של חברת פרדי מק, הריבית הקבועה על משכנתא ממוצעת לתקופה של 30 שנה עומדת היום על 3.57%, לעומת ריבית של 5.1% בשנה שעברה. ירידת הריביות גרמה למשקי בית רבים לבצע מימון מחדש של ההלוואה (Refinance). תהליך זה גורם לעלייה בהלוואות שמוכרים הבנקים לסוכניות האשראי ועלייה בהנפקות האג"ח מגובה משכנתאות החדשות.
השילוב של 2 גורמים אלו יוצר סיטואציה מאוד בעייתית בשוק המימון. מצד אחד הביקושים יורדים, ומנגד ההיצע גדל בצורה חדה. מבט על מאזני הדילרים בארה"ב (שאחראים על הפצת אותן אגרות חוב) מצביע כי הם סופגים בשנה האחרונה את ההיצעים. האחזקות שלהם היום בשוק זה מגיעות לרמה הגבוה ביותר מאז המשבר הכלכלי ב-2008.
פוזיציות הדילרים בארה"ב על אג"ח שמונפקות על ידי סוכנויות האשראי: הדילרים סופגים את ההיצע מאז שהפד' לא קונה בשוק
כפי שניתן לראות, צד הנכסים של הדילרים מזנק בתקופה האחרונה. בדומה לשוק האג"ח הממשלתי, הדילרים ממנים בשוק המימון (ריפו/קרנות הפד'), ולכן הלחץ בשווקים אלו צפוי להמשיך ללוות את השווקים ואף לגדול כאשר התהליכים של השנתיים האחרונות נמשכים. המסקנה הנדרשת היא שהפד' יצטרך בחודשים הקרובים להרחיב את התערבותו גם לשוק האג"ח מגובה משכנתאות.
