פייסבוק נגד לינקדאין: אחת עולה, אחת יורדת, איפה הייתם משקיעים?

פייסבוק סוגרת עלייה של 44% בשבוע ו-100% בפחות משנה. גם לינקדאין הכפילה את ערכה בשנה האחרונה, אבל רגע לפני הדוחות המומחים ממליצים להתרחק
ידידיה אפק | (2)

בעיצומו של אחד השבועות החזקים למניית פייסבוק (סימול: FB), אם לא החזק ביותר מאז שהונפקה בנאסד"ק לפני 14 חודשים, המשקיעים שואלים את עצמם את שאלת השאלות - תמשיך לעלות או תצנח בחזרה? לעומת פייסבוק שנמצאת במגמה חיובית כרגע, מניית רשת חברתית מצליחה לא פחות תנסה לפרוץ אפילו גבוה יותר בעוד יומיים. זוהי מניית לינקדאין (סימול: LNKD), שרשמה זינוק של כמעט 80% מתחילת השנה וצפויה לפרסם דוחות רבעוניים ביום ה'.

לאחר שהציגה תוצאות טובות מהצפוי לרבעון השני, ואף עדכנה את תחזית הרווח השנתי, פייסבוק עולה כבר 44% מאז יום ד' האחרון. משקיע מאושר אחד, שקנה את המניה במחיר של 18.4 דולר במהלך אוגוסט 2012, מספר היום בחיוך רחב על תשואה של 100% בפחות משנה, במניה שרבים מהאנליסטים הספידו וטענו שמחיר ההנפקה שלה היה מוגזם.

כמה גורמים עובדים לטובת החברה. עליית החשיבות של רשתות חברתיות, השוק בו היא שולטת ללא עוררין, מתגברת כל יום, כשיותר ויותר חברות בוחרות לפרסם בפלטפורמה זו מאשר בערוצים המסורתיים. הכנסות פייסבוק מהפרסום שלה באפליקציית הסלולר שלה הפתיעו את אחרון המומחים בוול סטריט. מנכ"ל ומייסד פייסבוק, מארק צוקרברג, אמר לאחר פרסום הדוחות החזקים כי "בקרוב יהיו לנו יותר הכנסות מסלולר מאשר מפרסום במחשב".

יתרון נוסף: המשקיעים מאמינים במניה. לפי אתר WallStreetCheatSheet ישנה תנועה ממוצעת באופציות הקול למניה, ותנועה נמוכה מאוד באופציות הפוט. אפשר להבין את זה לאחר שהחברה רשמה עלייה שנתית של 58.3% ברווח ברבעון האחרון, יחד עם זינוק של 53% בהכנסות לעומת השנה שעברה. יש לציין שמכפיל הרווח עומד על 189, נכון להיום.

לעומתה, רשת חברתית מצליחה לא פחות, לינקדאין, עלתה כמעט 80% מתחילת השנה ומשלימה זינוק של 95% ב-12 החודשים האחרונים. הרשת מיועדת לגולשים פרופסיונליים ואקדמאים, כאלו שמחפשים למצוא עבודה, לחפש עובדים, או סתם למצוא חומרי קריאה מעניינים בתחום עיסוקם. למרות הפוטנציאל העצום, יש כאלה שחושבים שהמנייה הולכת לרדת. בגדול.

באתר סיקינג אלפה נכתב אתמול שכל מניה עם מכפיל רווח של 600 היא מניה המוערכת יתר על המידה. סוחר אופציות עם וותק של שלושים שנה, טרי אלן, כותב שרוב הסימנים מצביעים על תיקון חד כלפי מטה למניה, מכיוון שהצפיות בשוק כל כך גבוהות לפני הדוחות.

הציפיות מדוחות לינקדאין מעולם לא היו גבוהים יותר. אנליסטים מחכים לרווח של 31 סנט למניה, בהשוואה ל-16 סנט למניה ברבעון המקביל בשנה שעברה. בכל אחד מארבעת הרבעונים האחרונים החברה הפתיעה בענק, כשהיא גוברת על התחזיות המוקדמות במאות ואלפי אחוזים. אבל פה, אומר אלן, נמצאת נקודת התורפה של המניה. בדוחות האחרונים שדווחו בתחילת חודש מאי עברה החברה את התחזיות ב-800% בשורת הרווח, צפי ל-5 סנט למניה לעומת 45 סנט למניה בפועל. איך הגיב השוק? המניה נפלה 12.9% באותו יום.

אלן מוסיף שהתחזיות בין יודעי דבר, כלומר השמועות שרצות בוול סטריט, מצביעות על רווח של 39 סנט למניה, מה שיהיה גבוה מתחזיות האנליסטים אבל לא מספיק הפתעה בשביל המשקיעים. יש לציין שמתוך 34 המלצות למניה ביאהו פייננס 17 אומרות 'החזק', והשאר אומרות 'קניה' או 'קניה חזקה'. מחיר היעד אינו רחוק מהמחיר בשוק כיום - הממוצע עומד על 203 דולר לעומת 202.7 דולר היום.

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    חחחחחחחחח 02/08/2013 15:30
    הגב לתגובה זו
    חחחחחחחחחח פירקו לך את הכסף חבר
  • 1.
    פלטפורמת מסחר 31/07/2013 01:31
    הגב לתגובה זו
    ניתן למכור בחסר בקלות מניות בחו"ל. צריך רק לפתוח חשבון בבית השקעות מתאים ולא בבנק ישראלי כמובן. אני כבר בשורט על לינקאין מ שער 190$ מופסד בינתיים מקווה מאוד שהדוחות ב 2/8 יהיו חלשים- החברה נסחרת בהערכת יתר מטורפת לדעתי שווי שוק עבר כבר 20 מיליארד דולר. מכפילי רווח כמעט 4 ספרתיים- ימי הבועה של הנאסדק בשנות 2000

סגירה מעורבת בוול סטריט: הנאסד"ק נחלש 0.4%, מניות הפיננסים זינקו

אפקט טראמפ נמשך: בנק אוף אמריקה זינקה 5.6% והגיעה לשיא מאז 2008, אפל וגוגל נפלו קרוב ל-2.5% 
אלמוג עזר |
נושאים בכתבה וול סטריט
יום המסחר הנוכחי בוול סטריט נסגר במגמת שערים מעורבת. הנאסד"ק נחלש 0.4% בעקבות הירידה במניות הטכנולוגיה הגדולות, מניית אפל צנחה 2.4%, גוגל נפלה 2.5% ולצידן אפשר להזכיר מניות מרכזיות אחרות כמו אמזון ונטפליקס שצללו גם הן. בתוך כך מדד נאסד"ק 100 0.42% ירד בחדות. הסיבה לירידות טמונה ביחס העוין שהפגין הנשיא הנבחר טראמפ כלפי החברות הללו מספר פעמים לאורך הקמפיין לנשיאות שלו. נציין כי מניות הטכנולוגיה הגדולות "מחזיקות" הון אדיר במקלטי מס מחוץ לארה"ב. טראמפ טען תוך כדי הקמפיין שנוהג זה יסבך אותם בצרות איתו.                 הכסף עובר מהטכנולוגיה לפיננסים: בעוד שנרשמה חולשה במניות הטכ' את המגמה החיובית של המסחר הובילו מניות הפיננסים שהציגו עליות שערים חדות לאור היבחרותו של דונלד טראמפ לנשיא ארה"ב. מדד הבנקים האמריקני (סימול: XLF) עלה בשבוע שעבר ביותר מ-20%. המגמה החיובית המשיכה גם היום כאשר המדד עולה 2.4% במסחר.  מדדי וול סטריט  דאו ג'ונס -0.59% נאסד"ק 0.44% S&P 500 -0.05% מדד הדאו ג'ונס עלה היום את היום השישי ברציפות. ה-S&P 50 נותר כמעט ללא שינוי. נזכיר כי בסוף שבוע שעבר מדד הדאו ג'ונס הגיע לשיא כל הזמנים, כאשר בתוך שבוע בלבד, עלה יותר מ-5%. גם הנאסד"ק וה-S&P 500 טיפסו באותו שבוע בקרוב ל-4% והציגו את השבוע החזק ביותר מאז שנת 2011. היום הנאסד"ק נסחר ביציבות וה-S&P 500 עולה 0.1%.  יומן פוליטי: הנשיא הנבחר דולנד טראמפ מינה את ריינס פרייבוס לרמטכ"ל צבא ארה"ב. טראמפ ויועציו ממשיכים בעמל לבחירת האנשים שיכהנו בממשלתו של הראשון. השם החם לשר האוצר בימים האחרונים הוא ג'יימי דיימונד מנכ"ל גי פי מורגן.  מניות בכותרות הרמן אינטרנשיונל אינדוסטרי (סימול: HAR) - הנהלת סמסונג הודיעה כי תרכוש את החברה הידועה בפיתוח טכנולוגיה המקשרת בין מכוניות. החברה תשלם שמונה מיליארד דולר או 112 דולר למניה. אפסייד של כמעט 3% (נציין כי החברה הגיע בסוף השבוע האחרון לשיא שנתי עם מחיר מניה של 109 דולר). מבחינת עונת הדו"חות, השבוע הנוכחי שייך לחברות הריטייל הגדולות. וול מארט (סימול: WMT) תדווח ביום חמישי, טרגט (סימול: TGT) תדווח ביום רביעי, הום דיפו (סימול: HD) תדווח מחר.  סיטיגרופ (סימול: C) - מורגן סטנלי העלתה את התחזית של מניית סיטי גרופ לכדי תשואת יתר מאשר תשואת שוק. במורגן טוענים שקיצוץ בתשלום המיסים ופוטנציאל הצמיחה תחת השלטון הנשיאותי החדש של דונלד טראמפ צפוי להועיל לענקית הפיננסים. אמזון (סימול: AMZN) -  הודיעה על הרחבת שירות המשלוחים שלה עד הבית לכדי 20 שווקים חדשים בארה"ב. השווקים כוללים את אינידיאנפוליס, לאס וגאס, מילווקי וקליבלנד.