איך הצליחה ווקלטק להזניק את רווחיה ב-20% על ידי משחק באופציות?
חברת ההייטק הישראלית מג'יקג'ק-ווקלטק (סימול: CALL)ביצע ברבעון הקודם הימור ענק על מחיר המניה שלה עצמה, הימור שסיפק לה חמישית מהרווח הרבעוני של החברה. עיתון הוול סטריט ג'ורנל, מספר כי החברה אשר עוסקת בטכנולוגיות VoiP (שיחות מקוונות), אישרה תוכנית רכישה עצמית של מניות בשיטה שעוררה מחלוקת לאחר התפוצצות בועת הטכנולוגיה של שנות ה-2000. האסטרטגיה עובדת כך, ווקלטק קיבלה כסף תמורת מכירת אופציות מכר (PUT), כ-1.44 דולר עבור כל אופציה וסך של 1.6 מיליון דולר ברבעון הראשון. האופציות הללו נתנו לגורמים שלישיים את הזכות למכור לחברה מניות שלה. כל עוד מניית החברה לא נפלה, הרווח היה מובטח. העליות בשווקים ברבעון הראשון דאגו לכך והמניה עלתה והבטיחה הצלחה לאסטרטגיה. מדיווח של החברה לרשויות עולה אם לא היתה האסטרטגיה מצליחה ומחיר המניה היה יורד, היתה חייבת לבעלי האופציות 10.1 מיליון דולר, כשלישי מההון העצמי שלה. מהלך של כתתיבת אופציות היה די נפוץ בתקופת הבועה הטכנולוגית גם בקרב פירמות ענק דוגמת דל (סימול: DELL) והופסק לאחר ששילמה כמעט 2 מיליארד דולר בעקבות צניחה במניה. אם כן, ברבעון הראשון מחיר המניה זינק 59%, ולכן רוב קוני האופציות לא מימשו את זכותם. 15,969 אופציות לא השלימו את מטרתם ואילו 439 אופציות כן חייבו את החברה. ד"ר רוברט מק'דונלד, פרופסור לכלכלה באוניברסיטת נורת'ווסטרן, חקר את החברות שביצעו את הטקטיקות האלו בשלהי שנות ה-90' ולא היה מודע שעדיין משתמשים בהן. המהלך של החברה בא גם על רקע של גידול בפוזיציות השורט של המשקיעים. שיעור השורט במניית ווקלטק (סימול: CALL) עלה ל-4.2 מיליון או 21% מסך המניות הצפות בשוק.
- 5.תשובה מהולה במים 31/05/2012 10:04הגב לתגובה זובד"כ אלו משקיעים מתוחכמים, כאלו שקנו נכס בסיס או מכרו אופציה נגד ובכל מקרה רצו לקנות את המניה, על פי אסטרגיות של אופציות
- 4.עובד לשעבר 31/05/2012 09:36הגב לתגובה זוווקלטק נקנתה על ידי רוסי אמרקאי שתעניין בשלד הבורסאי של ווקלטק, הטכנולוגיה של ווקלטק ניזנחה, וחברת אאוטסמארט שנקנתה בעבר על ידי ווקלטק הועברה לחברה אחרת, היום ווקלטק היא מפעיל VOIP אמרקאי רוסי לחלוטין, ובעיקר מניה לספקולציות בבורסה שמנוהלת על ידי הבעלים. (רצוי להיזהר)
- 3.כפיר 31/05/2012 07:30הגב לתגובה זואם מדובר במכירה אמיתית,למה לא פשוט למכור בשוק במחיר המנייה ? ואם מדובר במכירה מדומה, החברה לא צריכה לשלם כלום. לא מובן.
- 2.אחד 30/05/2012 21:29הגב לתגובה זוהרי לאחר שהחברה מכרה פוט על עצמה היא יכולה לנקוט במהלכים שגורמים לעליית המניה בבורסה: התייעלות , צמצום עובדים, להכריז על מכירות שדחו את ההכרזה עליהן, להכירז על מכירות עתידיות מוקדם יותר, לא חסר. מי הפראיירים שנפלו בפח הזה?
- 1.30/05/2012 20:15הגב לתגובה זוגם לשחק עם מחיר מנייה
מניית אליי לילי צללה 4.1% לאחר כשלון באישור תרופה - והיא לא היחידה
ביומד מניות חברת הפארמה אליי לילי (סימול: LLY) נפלו היום בשיעור של כ-4.1% במסחר. זאת לאחר שהנהלת החברה פרסמה כי מנהל המזון והתרופות האמריקני (ה-FDA) בחר שלא לאשר את בקשת החברה לתרופה חדשה לדלקת פרקים. מניות חברת אינסייט (סימול: INCY), אשר הייתה שותפה לאליי לילי בייצור התרופה צללו בשיעור של 10.5%. למרות הבשורה השלילית, באליי לילי לא שינו את תחזית הרווחים או ההכנסות להמשך השנה. ה-FDA טען בפני החברה, כי נדרשים נתונים קליניים נוספים בכדי לגלות מידע מהותי לגבי מינון נכון ורמת בטיחות בקרב קבוצות חולים. חברת אינסייט הקטנה יותר מבין שתי החברות (בעלת שווי שוק של 25 מיליארד דולר) טענה כי תצטרך לבחון מחדש את הצפי שלה לשנה הנוכחית ותודיע על תוצאותיה בשיחת המשקיעים הבאה. נציין כי ניסויים קליניים חדשים יכולים להביא להרחבת משך זמן אישור התרופה. זאת כאשר הנהלת אליי לילי כבר טענה שאינה מסכימה עם מסקנות המנהל, אך ימשיכו לעבוד עם הארגון בכדי למצוא דרך לאשר את התרופה. מניותיה של אליי לילי זינקו בשיעור של כמעט 12% בשלושת החודשים האחרונים, זאת בעוד מדד ה-S&P 500 0.78% עלה בשיעור של 2.7%.
