האם נראתה התחתית האחרונה במניית טבע?
גורביץ' חוזר לבדוק האם מניית טבע עדיין בחזקת קנייה ובוחן את רמת הסיכון מול הסיכוי
מספר פעמים בשנה האחרונה ניתחתי את טבע 0.69% . בפעם הראשונה היה זה בינואר וההערכה הייתה שהתחתית האחרונה כבר כאן. הפעם השנייה הייתה ביוני ואז הערכתי שקנייתה תשתלם בטווח הארוך אם כי רצוי להמתין לתיקון טרם הפעולה. הפעם השלישית היתה לפני כחודש אז הערכתי שכל ירידה תהיה זמנית אם כי ברמת המחירים דאז התזמון הוא קריטי. ומה כעת?
בגרף השנתי
פרמטר בודד בגרף השנתי והוא הירידה הברורה מתחת לרצועת בולינגר. נסיגה זו מעלה את הסבירות להמשך עקרוני של מהלך העליות.
בגרף הרבעוני
בגרף הרבעוני אפשר לראות את הירידה מתחת לרצועה התחתונה. הרבעון האחרון של 2017 תם עם נר של קונים והשילוב בין השניים מוביל לעליות שאנו רואים בטבע בתקופה האחרונה.
הרצף עודנו עולה ואין סימנים לסיומו של הרצף. לטבע התנגדות משמעותית סביב מחיר של 109 שקל למניה, אותה לא סביר להניח שתצלח בפעם הראשונה.
בגרף החודשי
המגמה היא מגמת עלייה. נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה עולה. הרצף עולה. לראשונה מאז תחילת הירידות חצתה המניה מעלה את הממוצעים הנעים למרות שהם עדיין מסודרים בסדר יורד. המשמעות היא שינוי חיובי במובן של תחתית אחרונה. הסידור של הממוצעים מעיד כי קיים עדיין מומנטום שלילי.
המניה נמצאת מעל לממוצע הנע ל-5 חודשים ושיפועו של הממוצע מעלה.
בגרף השבועי
כאן אפשר לראות שמגמת העלייה הסתיימה. נקודות השיא אינן מסודרות עוד במבנה עולה. המוכרים באים במחירים הולכים ויורדים והקונים אנמיים למדי. יחד עם זאת מצויה המניה באזור פער המחירים היורד בין 74.83 - 90 שקל למניה וזו רמת התנגדות קשה.
- שינויים בהסדרי התנועה באיילון - הנה החסימות הצפויות
- בטווח הקצר - סימן אזהרה על מניית טבע
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פער זה מהווה רמת התנגדות ומיקומה של המניה סביב מחיר זה מהווה סימן אזהרה, לפחות לטווח הקצר.
מה אומרים הממוצעים הארוכים?
- על הגרף אפשר לראות שני ממוצעים נעים. 100 יום ו-200 יום.
- מטרתם להוסיף מידע לגבי הדינאמיקה ארוכת הטווח.
- האם אמורים לדמות שנת פעילות ומחצית שנת פעילות.
- אפשר לראות שהממוצע הקצר חצה את הארוך מעלה.
- פשר לראות ששיפועו של הממוצע הארוך חיובי.
- אפשר לראות שהמניה ממוקמת מעל לממוצעים הנעים.
מסדרים את הפרמטרים
בשלב הנוכחי ועל רקע הפרמטרים שרובם חיוביים, כל ירידה בטבע תהיה נקודתית וזמנית. התזמון משמעותי במקרה הזה כאשר מחיר הקנייה של טבע, כזה המייצג סיכוי גבוה מול סיכון נמוך נמצא מתחת ל-80 שקל למניה.
*כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
**אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
- 10.יש ר א לי 10/09/2018 23:51הגב לתגובה זו75 בנאסדק, ארביטראג' שלילי 6%. חכה ליום ג'.
- 9.טבע צריכה להיכנס לקנאביס. (ל"ת)טליק 03/09/2018 21:06הגב לתגובה זו
- 8.מובי 03/09/2018 15:29הגב לתגובה זוהמניה בתל אביב לא עצמאית ,היא עוקבת אחרי המניה בנאסדק,באפט יוצר את הגרף בתל אביב, לפי הניתוח אתה חטזה האם באפט ימכור או ירחיב את ההשקעה בטבע ואיפה ניתוח החוב וההשפעה על הגרף ועוד
- אש 04/09/2018 17:09הגב לתגובה זושהרי בסופו של דבר, מחיר המניה נקבע על ידי יחסי הכוחות בין הקונים למוכרים, ומבין המשקיעים הגדולים לקטנים, והכל מתבטא בגרף. לא צריך לחזות, פשוט צריך לעקוב אחרי המגמה ולפעול בהתאם, שהרי המגמות ארוכות הטווח אינן משתנות כל יום וגם לא כל חודש, גם אם באפט קונה ומוכר.
- לאש 05/09/2018 15:26הגרף מבטא רק את העבר הגרף לא יכול לגלם את העתיד מה שהיה הוא לא מה שהיה
- 7.נור אש 03/09/2018 14:12הגב לתגובה זוהוא משקיע ל3-5 שנים ואחרי שהמניה עולה 100%-200% מהמחיר הוא מוכר או מדלל. יש לו 100 מיליארד דולר במזומן להשקעה ומחכה להשקיע. מעניין במה ישקיע?
- Fisherking 09/09/2018 01:02הגב לתגובה זובשביל באפט השקעה בטבע היא פיצוחים לשבת וחומז הוא אישית לא קונה...
- אבי 03/09/2018 20:19הגב לתגובה זוקודם כל וורן באפט לא קנה אישית, אלא מישהו מעובדיו. דבר שני מאז שהחברה שלו קנתה מניות טבע היא עלתה מאה אחוז וזה בהחלט יכול להיות זמן טוב למכירה. דבר שלישי טבע אחרי העליה שלה עדיין נסחרת ב70 אחוז פחות מהשיא. דבר רביעי להערכתי לפחות לטבע יש הרבה צרות והיא בדרך למטה. בגלל שבבורסה אין דבר כזה מאה אחוז ובכל התיאוריה אפשרי, אתה מוזמן להמר, רק תהיה בתמונה , טבע היא לא המניה של פעם ויש לה יותר מדי בעיות, תלמד את הבעיות ועל תסמוך כל וורן באפט, הוא יכול להפסיד מיליונים, לא בטוח שאתה יכול.
- 6.שנת 2019 תגיע ל-58-62 דולר (ל"ת)דנה 03/09/2018 11:23הגב לתגובה זו
- 5.הרוזן 03/09/2018 11:21הגב לתגובה זוהמומחים לאי דיוקים
- 4.sha007 03/09/2018 11:04הגב לתגובה זונייר מסוכן מאוד לא שווה את הסיכון ..יש לו את כל הנתונים לפשיטת רגל וריסוק אבל אם לא יתרסק נרויח הרבה...רוצים? אני לא..יש ניירות טובים יותר.
- 3.חוב 33 מיליארד 03/09/2018 09:55הגב לתגובה זותתקשה לעלות.
- שמעון 03/09/2018 10:18הגב לתגובה זושווי השוק - 23.33 מיליארד דולר. ולכן החוב ביחס לשווי שוק הוא 129% ולא 150% כפי שכתבת. מסכים איתך שעם החוב לא ימשיך לרדת, וחזק, המנייה תתקשה מאוד להתרומם. מצד שני, אם החוב ימשיך לרדת ככה, המנייה תעלה יפה בשנתיים הקרובות. ללא שינוי בשווי הפעילות (כלומר ללא כל פרמיה על האקוויטי ביחס למחיר היום), כל מיליארד דולר חוב שיורד --> עוד דולר למחיר המנייה.
- סך החוב 03/09/2018 10:54לא ברור לי איך בדיוק חברה כזאת יכולה להמשיך לשרוד.מה גם שהציגה הפסד נקי בדוח האחרון ומכירות נחתכו בכמעט 50%
- 2.שוב לא קשור... יקבלו אישור למיגרנה תטוס, לא יקבלו תתרסק (ל"ת)למה 03/09/2018 09:06הגב לתגובה זו
- אש 03/09/2018 10:47הגב לתגובה זוחדשות כאלו או אחרות יכולות להשפיע באלימות על מחיר המניה. את זה שום ניתוח, טכני או אחר לא יכול לצפות. מי שמשקיע באמצעות ניתוח טכני אמור לדעת בכל נקודת זמן את מחיר ה stop loss המתאים לו, שמצד אחד אינו רגיש מידי לתיקונים נקודתיים ומצד שני מונע הפסד משמעותי.
- תתרסק בכל מקרה. לא קשור למיגרנה שהרפואה שם בחיתולים . (ל"ת)היי 03/09/2018 10:41הגב לתגובה זו
- 1.שמעון 03/09/2018 08:53הגב לתגובה זוגם ברמה הריאלית יש שיפור מהותי במצב החברה. אם החוב ימשיך לרדת ותיעצר הירידה בהכנסות (אפשרי לאור התרופות החדשות שבדרך) כל דולר שירד מהחוב צריך למעשה לעבור לאקוויטי, וזאת כאמור מבלי שינוי בשווי הפעילות של החברה. כל זה בתנאי שהחברה תמשיך בווקטור של ששת-תשעת החודשים האחרונים תחת המנכ"ל החדש.
מה צפוי בשוק ב-2025? הטוב, הרע והמכוער
מחזוריות השווקים, ניתוח ה-S&P500 וכלבי הדאו – ההזדמנויות והאתגרים שצפויים למשקיעים בשנה הקרובה
מה צפוי בצד של הטוב?
- לא צפוי מיתון. - שוק התעסוקה אמור להיות בסדר, אולי קצת בעיות בתחילת השנה. - מבחינת מחזוריות השווקים אנחנו עדיין בגל שורי. - המוטיבציה של טראמפ בשנת הנשיאות הראשונה.מה הנקודות הרעות?
- העליות החדות של 2024. פוטנציאל למכירות למימוש רווח. יש ״מוכרים בזירה״. - סיכוני מלחמות הסחר של טראמפ. - שגיונות אילון מאסק. - נכונות הפד ״לעזור״ לשוק היא בסימן שאלה. - אי וודאות לגבי פעילות הקונגרס.מה הנקודה המכוערת?
מדד Shiller Cap Ratio שפותח על ידי פרופ' רוברט שילר. זהו מדד להערכת שווי שוק המניות. הוא מחשב את היחס בין מחיר המניות בשוק לבין הרווחים המתואמים לאינפלציה ב-10 השנים האחרונות. יחס זה מספק מבט על שווי השוק ומשמש להשוואת רמות התמחור על פני ההיסטוריה. יחס גבוה עשוי להצביע על שוק שמתומחר יתר על המידה בעוד יחס נמוך עשוי להצביע על הזדמנויות השקעה. המכפיל של מניות הדאו ג׳ונס קרוב ל - 40. 50% מעל הממוצע על פי לארי וויליאמס. המשמעות היא פוטנציאל לתיקון של השוק או לפחות לכך שהוא לא יעלה. המשמעות היא שאו שיהיה גידול משמעותי ברווחי החברות או שיתחיל שוק דובי. ווילאמס מעריך ששוק דובי בדרך אבל עוד לא עכשיו.
וויליאמס מעריך שב-2025 הדאו יניב תשואה חיובית אבל נמוכה מהתשואה הממוצעת והיא תעמוד על 4-5% אחוז. המשמעות היא שלא תהיה ריצה של השוק ש״לא נוכל לתפוס״ אותה אלה מהלכים מדודים. מדובר בהטיה שורית עם דגש על מסחר סווינג בין נקודות פסגה ושפל. וויליאמס מעריך שהחלק הראשון של השנה יהיה ירידות שערים ואז יגיעו עליות. בהתייחסות למניות ה-AI וויליאמס צופה חזרה לעליות מנקודת שפל באמצע פברואר. ביחס לביטקוין תהיה תנודתיות עם נקודת קניה טובה ביוני. בהתייחסות למצבה של ארצות הברית וויליאמס אופטימי. שורה תחתונה: שוק קשוח ב - 2025 עם הטיה לצד השורי. התחזית של וויליאמס מסכמת טוב גם את נקודת המבט שלי.
זוכרים את תחזית גלי אליוט שנתתי שמסמנת את אזור ה - 6170 כיעד? מכיוון שלא מדובר במספר מדויק היא משתלבת עם האפשרות שוויליאמס מדבר עליה של עליית שוק מתונה השנה עם הרבה תנודתיות. אנחנו רואים את זה כבר עכשיו כשה - S&P500 מתנדנד סביב ה - 6000. המשמעויות עבורכם הן: השקעה במדדים תהיה פחות אטרקטיבית השנה. כתבתי על כך פעמים אחדות בהקשר של חיסכון ארוך טווח. זמן לבחון שוב את טרנד ה - S&P500 ששטף את מדינתנו. יחס הסיכוי - סיכון (לרבות שוק דובי בהמשך וסיכוני ברבור שחור שתמיד קיימים) ותשואות האג״ח שמהוות אלטרנטיבה מחייב בחינה של אחוז ההשקעה שלכם במדדי ארה״ב לפחות בחיסכון ארוך הטווח ובייחוד אם אתם מעל גיל 60. את שיפור התשואות תוכלו לעשות בתיק המניות האישי בו תתמקדו בתעשיות החזקות, כמו תעופה עתידנית עליה כתבתי ביום חמישי, ובו תיישמו קצת מסחר סווינג.
מה יהיה עם רמת ה - 6000?
נזכיר שהתחזית המאוזנת הנ״ל, של וויליאמס ושלי, היא בניגוד לתחזית של מרבית בתי ההשקעות הגדולים בוול סטריט שצופים שנה טובה. הימים הראשונים של ינואר ירמזו לנו על הלך הרוח אחרי שכולם יסיימו לסדר את התיקים שלהם לסוף השנה. נראה שירידות בתחילת ינואר, אם יהיו, יהיו סימן מדאיג. נגיע לזה כשנגיע. שימו לב שכבר חודשיים ה - S&P500 עומד במקום. אם נתייחס רגע להערת החיסכון ארוך הטווח שנתתי המשמעות היא שחודשיים לא הרווחתם כסף באפיקי ה - S&P500. לא דרמטי לכשעצמו אבל כן ממחיש בעיה שיכולה להתעצם.
- מחירי הנפט עולים: טראמפ מכריז על חסימת מכליות
- מהפכה בשוק הקנאביס? טראמפ שוקל להוריד את הסיווג הפדרלי - מה המשמעות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דרך אגב, יש קרנות סל שמשלבות השקעה במדד עם כתיבת אופציות CALL. לתקופה כזו יכול להיות שהן מתאימות יותר גם להגדלת התשואה וגם לשיכוך הנזק מירידת השוק. זו דוגמה נוספת לצורך בניתוח סך ההשקעות שלכם.ן בראיה רחבה. אפשר גם, רעיונית - לא ייעוץ, ובכפוף לכך שאתם מבינים.ות טוב מה אתם עושים ויש לכם בטחונות מספיקים, לכתוב אופציות CALL עצמאית בחשבון המסחר שלכם כנגד האחזקות שלכם ב- S&P500 (איפה שלא יהיו) וליצור לעצמכן את קרן הסל הזו בראיה רחבה של התיק. עדכנתי את המיפוי של ה - S&P500. אתם רואים שהוא בתוך משולש ונתמך מעל אזור פער המחיר. התמיכה הזו מותירה סיכוי למהלך חיובי אל תוך ינואר. פריצה של קו המגמה היורד האדום תהיה סימן חיובי. שבירה של אזור התמיכה האופקי ואחריה קו המגמה העולה, אותו הזזתי קצת למעלה, תהיה סימן דובי.
