מניית וויקס Wix Wix.com -3.98%  התחילה את השנה במחיר של 215 דולר, שווי של 12 מיליארד דולר ועם תקוות גדולות אחרי שזינקה ב-90% בשנה. הנהלת החברה ביטלה את חששות המשקיעים מתחרות מחברות שיאמצו AI כדי להתחרות ביכולת בניית האתרים של וויקס, וטענה שמדובר בפלטפורמה שלא ניתנת להחלפה. האנליסטים החמיאו והמגמה נראתה חיובית. בפועל, זו היתה אחת השנים הגרועות של החברה (בינתיים) כשהמניה נופלת ב-55% מהמחיר בתחילת השנה ל-95 דולר. השווי ירד ל-5.3 מיליארד דולר. 

הנהלה אולי יהירה, אולי מנותקת שלא הבינה את גודל האירוע, ואולי ניסתה להחביא את הבעיה. אנליסטים הלכו שבי אחריה. התעוררות מאוחרת ורכישת סטארטאפ בן כמה חודשים עם 2-3 עובדים במחיר של 80 מיליון דולר סימנה מפנה. רכישת סטארט אפ של AI שיכול לפתוח את הדרך לחברה שתקועה במירוץ ה-AI הוא סימן לכישלון בדרך עד כה. תחליטו - אתמול הייתם בטוחים בכיוון ופתאום אתם בהיסטריה? ובכל זאת, השוק אהב את הרכישה. למרות שזו היתה, בין השורות, הודאה ברורה בטעות ובהתעוררות מאוחרת. עברו כמה חודשים והובן באופן ברור - החברה לא צומחת, הרכישה מוסיפה לה צמיחה חיצונית, אבל הפעילות המסורתית בבעיה. הסיפור האמיתי נחשף. 

כל חברות התוכנה נמצאות בבעיה - יש פוטנציאל תחרות ענק מצד ה-AI. פיתוחי תוכנה שלקח שנים להרים אותם, יכולים להיות מוכנים היום בימים ושבועות. נכון, חברה זה לא רק מוצר התוכנה, זה הרבה מסביב - תפעול, שיווק, לקוחות, אבל המוצר זה העיקר. האלטרנטיבות AI יכולות להוביל להחלפה של מוצרי וויקס ויכולות להביא לתחרות על המחיר. בכל מצב זה הפסד לוויקס, והשוק הפנים שיש בעיה קשה בדוחות האחרונים לפני כשבוע - וויקס התרסקה אבל "הכתובת הייתה על הקיר": איך יכולתם לדעת שהיא במצוקה?

• וויקס התרסקה אבל "הכתובת הייתה על הקיר": איך יכולתם לדעת שהיא במצוקה?
• וויקס צונחת 16% למרות תוצאות טובות - הסיבה היא בתחזית ובאיום מ-AI
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

המנהלים - אבישי אברהמי, ניר זוהר וליאור שמש מכרו מניות בכמויות גדולות בכל השנה האחרונה. עשו בשכל. אבל תראו מה קרה לעובדים - אלו החזיקו במניות  חסומות (RSUs) שניתנות כחלק מהשכר השוטף והם הפסידו סדר גודל של 400 מיליון דולר. בתחילת השנה הם החזיקו 3.34 מיליון מניות כשכל מניה היתה שווה כאמור 215 דולר. מדובר על ערך של 718 מיליון דולר. כעת זה שווה 318 מיליון דולר.

המסחר באסיה פותח שבוע במגמה חיובית ברוב המדדים, על רקע התעוררות מחודשת בציפיות להפחתת ריבית בארה״ב, מה שהספיק כדי לשנות כיוון בשישי אחרי שבוע קשה במיוחד בשווקי הטכנולוגיה. ההתבטאות של נשיא הפד של ניו יורק, ג׳ון וויליאמס, שהבהיר כי הורדת ריבית שלישית השנה נמצאת "על השולחן", החזירה למשקיעים את ההבנה שדווקא חולשת שוק העבודה, ולא האינפלציה, היא הסיכון המרכזי לכלכלה. בשוק שמחפש כל סימן להמשך ההקלה המוניטרית. החוזים על הריבית בארה״ב התאימו את עצמם במהירות, כאשר הסיכוי להורדת ריבית בדצמבר קפץ לכ-70% לעומת 44% בלבד לפני עשרה ימים, שינוי חד שתורגם לראלי קל ברוב הבורסות הגדולות באזור. זה היה מספיק כדי להרים את האווירה בוול סטריט ביום שישי, שהגיעה גם לאסיה כבר עם פתיחת השבוע אחרי שבוע שבו הכיוון היה הפוך לגמרי, מניות הטכנולוגיה בלטו לשלילה, מהונג קונג ועד סיאול, על רקע חשש מתמחור יתר ופחד מ-"בועת AI"

המשקיעים קיבלו חיזוק נוסף מצד טראמפ, שאמר בסוך השבוע כי הוא שוקל לאשר מכירה של שבבים מתוצרת אנבידיה לסין. זה אמנם לא השבבים המתקדמים ביותר של אנבידיה, אך זה מאפשר לחברה למכור ישירות בסין, מה שעד לאחרונה לא התאפשר. אפשר לומר שטראמפ מבין את ההשלכות של ירידות חדות בשווקים, ואף מנסה למנוע מהלך כזה באופן יזום עם ציוצים והצהרות שיכולות לתרום לסנטימנט, דבר שמחזק בתורו את הזרמת הכספים לשוק.

המסחר באסיה

באוסטרליה, ה-ASX 200 מזנק 1.12% ומוחק לחלוטין את הירידות של יום שישי. מניית Qube המריאה בכמעט 20% לאחר הצעת רכש של 11.6 מיליארד דולר אוסטרלי, החדשות התאגידיות הבולטות של היום. גם BHP עולה קלות אחרי שסיימה רשמית את המגעים למיזוג עם אנגלו-אמריקן.

בהונג קונג, ההאנג סנג מטפס 1.41%, בהובלת מניות הטכנולוגיה והבריאות, אחרי שבוע שלילי. 

• ירידות חדות באסיה בעקבות וול סטריט; הדולר קופץ
• השוורים שועטים: אסיה בעליות, החוזים בירוק בוהק
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בסין, לעומת זאת, הסיפור שונה: CSI 300 יורד כ-0.34%, כאשר מניות השבבים נגררות למטה בעקבות דיווח לפיו ממשל טראמפ שוקל לאפשר לאנבידיה לחדש מכירת שבב ה-H200 המתקדם בסין, מהלך שבו זמנית גם שובר את היוזמות הסיניות לעצמאות וגם מחליש את מעמד היצרנים המקומיים.