אמדוקס עקפה במעט את צפי האנליסטים בשורה העליונה והתחתונה
חברת אמדוקס (DOX) הנסחרת בנאסד"ק לפי שווי של כ-8 מיליארד דולר, דיווחה אתמול לאחר נעילת המסחר על צמיחה של כ-2% בהכנסות ל-1.05 מיליארד דולר ועל רווח מתואם של כ-1.23 דולר למניה, מעט מעל טווח התחזית של החברה ומעל לצפי האנליסטים בשורה העליונה והתחתונה. במהלך הרבעון ביצעה החברה רכישה עצמית של מניות בהיקף של 91 מיליון דולר וצופה צמיחה של 4%-8% בהכנסות שנת הכספים 2021. במקביל לדיווח על תוצאות הרבעון החולף, החברה מדווחת על הסכם למכירת OpenMarket, חברת בת של אמדוקס, תמורת כ-300 מיליון דולר, עם חברת “Infobip”’, אשר קרן ההשקעות "One Equity Partners" הינה המשקיעה המוסדית העיקרית בה.
הכנסות החברה ברבעון עמדו על 1,053 מיליון דולר, עליה של 2.2% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. ההכנסות בנטרול השפעת תנודות בשערי החליפין עלו ב-1.8%. ההכנסות היו מעט מעל מרכז טווח התחזית של אמדוקס, לאחר התאמות בגין השפעה חיובית של תנודות בשערי החליפין של כ-7 מיליון דולר ארה"ב בהשוואה להנחות התחזית ובגין ההכנסות מ-Openet אשר לא נכללו בטווח התחזית לרבעון.
הרווח המתואם (non-GAAP) הסתכם ב-162.7 מיליון דולר או 1.23 דולר למניה, מעל טווח התחזית של 1.22-1.16 דולר למניה ולעומת רווח מתואם של 147.1 מיליון דולר או 1.08 דולר למניה ברבעון המקביל אשתקד.
צפי האנליסטים היה להכנסות של 1.033 מיליארד דולר ולרווח מתואם של כ-1.19 סנט למניה.
צבר ההזמנות לשניים-עשר החודשים הבאים, הסתכם ב-3.62 מיליארד דולר בסוף הרבעון, גבוה ב-140 מיליון דולר בהשוואה לסוף הרבעון הקודם ומהווה גידול של 3.7%, בהשוואה לסוף הרבעון המקביל אשתקד.
- אפלייד מטיריאלס עוקפת את ציפיות האנליסטים - אך התחזית חלשה
- מג'יק עם תוצאות טובות, אבל התחזית מאכזבת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תחזיות החברה
החברה צופה לרבעון הבא הכנסות בטווח של 1,095-1,055 מיליון דולר, על רווח מתואם של 1.09-1.15 דולר למניה.
הרבעון שהסתיים ב-30 בספטמבר הינו הרבעון הפיסקלי הרביעי מבחינת החברה ולכן החברה מספקת תחזית לשנת הכספים הבאה (ארבעת הרבעונים הבאים) עם צפי לגידול של 4%-8% בהכנסות וגידול של כ-5%-9% ברווח המתואם למניה.
שוקי שפר, נשיא ומנכ"ל Amdocs Management Limited: "אני שמח לדווח על חזרה לעלייה רציפה בהכנסות ברבעון הרביעי של שנת הכספים 2020, בעיקר כתוצאה מרמות פעילות בריאות בצפון אמריקה ומהאצה של התקשרויות חדשות עם לקוחות באירופה, שם היו הרבעון הביצועים הטובים ביותר שלנו מעולם. ברמה התפעולית, האצנו את השקעותינו במחקר ופיתוח, תוך שאנו שומרים על הוצאה לפועל עקבית של פרוייקטים ועל רווחיות יציבה. תוך כדי, המגפה העולמית המתמשכת, גם תנופת המכירות שלנו הואצה כפי שמשתקף בשיא של צבר ההזמנות שלנו ל-12 החודשים הבאים, אשר גדל ב-140 מיליון דולר ארה"ב בהשוואה לרבעון הקודם וכן ב-3.7% בהשוואה לרבעון הרביעי אשתקד”.
שפר המשיך ואמר כי "במהלך החודשים האחרונים נקטנו במספר צעדים על מנת להאיץ את אסטרטגיית הצמיחה שלנו סביב 5G ועולמות הענן. האינטגרציה של Openet עם השלמת העסקה מתקדמת היטב ואנו שמחים לדווח על זכיה חדשה ב AT&T שבחרה בפתרון ה- 5G של Openet על מנת להשיק במהירות ולהפוך למקור רווח שירותי דור חמישי חדשים ומרגשים על הענן. בנוסף, חתמנו על הסכם אסטרטגי רב שנתי עם AWS, במסגרתו נביא את פתרונות ה- BSS מבוססי הענן שלנו ומגוון רחב של שירותים, על מנת לחבור כדי לתת מענה לשוק הענן הצומח במהירות בשנים הקרובות. כחלק ממהלך נוסף להתמקדות באסטרטגיה שלנו, חתמנו גם על הסכם למכירת OpenMarket, בסכום של כ- 300 מיליון דולר ארה"ב במזומן, עם חברת "Infobip", אשר קרן ההשקעות "One Equity Partners", הינה המשקיעה המוסדית העיקרית בה. באמצעות עסקה זו, אמדוקס מוציאה מאחזקתה נכס שאינו אסטרטגי בתחום ההודעות במובייל ונשארת ממוקדת מטרה על יוזמות הצמיחה של אסטרטגיית הליבה שלה."
- דוחות אורקל: 3 אסטרטגיות אופציות שוריות (מתונה עד אגרסיבית) לניצול התנודתיות הגבוהה
- היום ב-21:00: מה יהיה חשוב בדיווח על הריבית ואיך השווקים יגיבו?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הישראלית שמזנקת ב-100% בוול-סטריט
- 2.ועצרו העלאות שכר 13/11/2020 08:38הגב לתגובה זויש להם תוצאות שיא. לא נתנו העלאות שכר לעובדים, בתואנה של תקופה לא ברורה בשל הקורונה. ולעצמם מחלקים דיבידנד. פיטרו עובדים גם כן, תוך ניצול משבר הקורונה כתירוץ. חזירות!
- 1.אידיוט 11/11/2020 10:22הגב לתגובה זואמדוקס חברה בלוף. עובדים על כולם.
ז'אנג ג'יאנגז'ונג , למעלה משמאל (משרד המדע של סין)גיבור סיני - מתפקיד בכיר באנבידיה ל-5 מיליארד דולר בשבוע
ז'אנג ג'יאנגז'ונג: המיליארדר החדש של סין הפך לגיבור לאומי - "האיש שמכיר את אנבידיה יותר טוב מכל סיני אחר", מבטיח עצמאות שבבים מלאה עד 2030
השם החם ביותר בשוק הסיני השבוע הוא ז'אנג ג'יאנגז'ונג, בן 55, מייסד ומנכ"ל מור טרדס, שהפך רשמית למיליארדר בזכות זינוק של 500% במניית החברה ביום המסחר הראשון אחרי ההנפקה.
עד לפני חמש שנים הוא היה סגן נשיא ומנהל פעילות אנבידיה NVIDIA Corp. -0.31% בסין הגדולה. ב-2019 עזב את החברה האמריקאית, ובאוקטובר 2020 הקים את מור טרדס עם מטרה אחת ברורה: לבנות GPU סיני שיוכל להתחרות באנבידיה, גם אם הסנקציות האמריקאיות יהפכו מוחלטות. ביום שישי האחרון ההימור שלו התממש בצורה דרמטית. מור טרדס גייסה 8 מיליארד יואן בהנפקה בבורסת שנגחאי, המניה זינקה מ-114 יואן ל-600 יואן ביום אחד, ושווי החברה הגיע ל-282 מיליארד יואן (כ-40 מיליארד דולר), אם כי בהמשך התממש לכ-32 מיליארד דולר.
אנבידיה היא מזמן כבר לא כוכבת יחידה על הבמה. הקולגות שלה לא יושבים מהצד בחיבוק ידיים וכך שמענו לאחרונה על עוד ועוד השקות של שבבים שמטרגטים את ה״בטן הרכה״ של אנבידיה - תעשיית השבבים לכלי הבינה המלאכותית. כדי לעשות קצת סדר, סקרנו את כל השחקניות בתעשייה, כל אחת והמיקוד העסקי שלה והמיקום שלה בשרשרת הערך - כל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?
מיליארדר בין לילה
ז'אנג, שמחזיק ישירות ובעקיפין בכ-16% מהמניות, ראה את ההון האישי שלו מטפס תוך יממה ל-5 מיליארד דולר והפך לאחד מעשירי הטכנולוגיה החדשים הבולטים בסין. ז'אנג הוא בוגר הנדסת חשמל ותואר שני מצינגחואה. לפני אנבידיה הוא ניהל את פעילות השרתים של Dell באסיה ואת HP בסין. ב-2006 הצטרף ל-NVIDIA, טיפס עד לתפקיד סגן נשיא וראש הפעילות בסין הגדולה.
בסין קוראים לו "האיש שמכיר את אנבידיה יותר טוב מכל סיני אחר". הידע הפנימי הזה, יחד עם תמיכה ממשלתית מלאה, הפך את מור טרדס מפרויקט סטארט-אפ ל"נכס לאומי" תוך חמש שנים בלבד.
דוחות אורקל: 3 אסטרטגיות אופציות שוריות (מתונה עד אגרסיבית) לניצול התנודתיות הגבוהה
דוחות אורקל מעוררים עניין רב ויוצרים תנודתיות גבוהה (תנודה צפויה של 10% - 12%) שבאה לידי ביטוי בפרמיות גבוהות על האופציות; איך מוכרי האופציות יכולים לבנות אסטרטגיות שוריות ברמות שונות לקראת הדוחות?
רכבת הרים ושמה אורקל
מניית אורקל עברה סוג של רכבת הרים מאז הדוחות האחרונים, מאופוריה מוחלטת ועד חששות כבדים לאי-עמידה בהתחייבויות. הכול התחיל עם תחזית הכנסות חסרת תקדים של צמיחה של עשרות מיליארדי דולרים מדי שנה בשנים הקרובות מבוססת על "חוזים חתומים שטרם הוכרו כהכנסות", מה שהקפיץ את מניית החברה באחת בכ-40%, הכניס אותה למועדון הטריליון והקפיץ זמנית את לארי אליסון לראש רשימת עשירי העולם. לאחר זמן קצר התברר שרוב הצמיחה הזו בהכנסות מיוחסת לחוזה עם חברת OpenAI בהיקף 300 מיליארד דולר. מפתחת הצ'אט ג'יפיטי היא כידוע חברה הפסדית כעת ובטווח הנראה לעין, עם מוצר שהופך לסוג של קומודיטי ללא חפיר משמעותי, ומתמודד עם תחרות הולכת וגוברת עם מוצרים שנחשבים טובים יותר כמו קלוד (בתכנות) או ג'מיני (כמעט בכל דבר), ועם התחייבויות אסטרונומיות של מעל טריליון דולר. לפתע ההכנסות העתידיות נראות מפוקפקות לכל הפחות, והחברה צנחה חזרה לשווי של לפני הדוחות האחרונים, אם כי נרשמה התאוששות מסוימת בחמשת ימי המסחר האחרונים שהעלתה את מחיר המניה מאזור ה-200 לאזור ה-220 דולר (כ-10% בחמישה ימים).
מלבד החששות מצד OpenAI, חברת אורקל נושאת על גבה נטל חוב לא מבוטל העומד על כ-109 מיליארד דולר (91.3 מיליארד כפי שדווח בדוח Q1 FY2026 מסוף אוגוסט, בתוספת כ-18 מיליארד מהנפקת איגרות חוב בספטמבר), עם יחס חוב להון עצמי של 4.2 (מעל 400%), וזאת במקביל למעבר מחברה ש"מייצרת מזומנים" לכזו שמשקיעה הון עתק הממומן בעיקר בעזרת חוב. למעשה, חוב החברה הוא אחד הגדולים בשוק למעט בנקים וחברות תקשורת. אין אף חברת טכנולוגיה עם נטל חוב שמתקרב לחוב של אורקל. גם אלו עם חוב גבוה נהנות מתזרים מזומן טוב בהרבה ויחס טוב יותר בין חוב להון. כך, לדוגמה, מיקרוסופט עם חוב של 97 מיליארד דולר ויחס חוב להון של 0.27 בלבד, אפל עם חוב של 98 מיליארד דולר ויחס חוב להון של 1.34, אמזון עם 50 מיליארד דולר ויחס חוב להון של 0.14 בלבד. החברה היחידה שמזכירה את אורקל מהבחינה הזו היא IBM עם יחס חוב-הון של 2.39 וחוב כולל של כ-63 מיליארד דולר. עדיין מדובר במצב טוב בהרבה. החוב של אורקל מעלה אם כן חששות כבדים בקרב המשקיעים.
למרות נטל החוב הכבד והספקות לגבי ההכנסות העתידיות, החברה עדיין נסחרת בשווי שוק מכובד מאוד, ואולי אפילו נדיב, של כ-629 מיליארד דולר עם מכפיל רווח של כ-51 ותשואת דיבידנד של קרוב ל-0.9%. מכפיל רווח כזה משקף צפי לצמיחה עתידית בהכנסות וברווחים.
- אנבידיה לפני הדוחות: 7% תנודה צפויה - 2 אסטרטגיות שוריות
- אסרטרגיית קאברד קול ליצירת תשואה דו ספרתית בסיכון נמוך יחסית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה עוסקת בעיקר בתוכנה ושירותים לעסקים, והיא ידועה בעיקר בזכות מסדי הנתונים (דאטה-בייס) והתכונות הארגוניות. יש לה מוצרים גם בתחום החומרה. העסקאות שיצרו את הבאז סביב החברה קשורות לתחום מחשוב הענן, כשהחברה מתחייבת לספק כוח מחשוב ותשתיות דאטה-סנטר בהיקף עצום, כולל מעבדים גרפיים.
