אירופה ממתינה למהלך של דראגי: הפוטסי ירד ב-1% והקאק כ-0.8%
הבורסות באירופה ננעלו היום בירידות שערים כאשר בשוק המתינו המשקיעים והסוחרים לצעדים המעשיים שהבטיחו לבצע מובילי המדיניות באירופה בראשותו של יו"ר ה-ECB , מריו דראגי, צעדים שככל הנראה יפורסמו ביום ה' הקרוב, לאחר פירסום הודעת הריבית ובשוק מצפים לצעדים שיגדילו את היקף רכישות האג"ח הממשלתיות של המדינות השקועות במשבר החובות ובראשן ספרד ואיטליה.
בינתיים, באירופה הגיבו למספר דוחות ובראשם זה של הבנק השוויצרי UBS ו-BP ולמספר נתוני מאקרו כגון האבטלה בגרמניה שנותרה ביולי ללא שינוי ביחס ליוני ברמה של 6.8%.
הדאקס הגרמני ירד 0.03%, הפוטסי הלונדוני איבד 1.02% והקאק הצרפתי השיל 0.87%. ה-IBEX הספרדי ירד 0.94%.
יו"ר ה-ECB,ש מריו דראגי, שנאומו ביום ה' האחרון הוא זה שהוביל את השווקים לראלי מרשים, מסתבך בעניינים טכניים. אתמול מסרה דוברת הבנק המרכזי האירופי כי האיחוד האירופי פתח בחקירה כנגד דראגי על רקע תלונה שהוגשה ביוני על ניגוד עניינים. על פי טענת הלובי המפקת על האיחוד האירופי לדראגי חסרה עצמאות בתפקידו כיו"ר ה-ECB מאחר והוא חבר גם בפורום הבינלאומי של המנהיגים הפיננסים בסקטור הציבורי והפרטי, ב-G30.
שר האוצר האמריקני הגיע לסדרת פגישות באירופה, ביניהן גם עם שר האוצר הגרמני, שוובלה. השניים לא יצאו בהצהרות לעיתונות אך ידוע כי הם מגבשים ומתאמים בין שני הגושים הגדלים בעולם את הצעדים הכלכליים הנדרשים על מנת לעצור את ההאטה בצמיחה ולהביא פיתרונות מעשיים למשבר החובות הריבוניים.
כלכלני אקסלנס נשואה אומרים היום "למנהיגים באירופה לא נותרו הרבה אפשרויות, אם הם לא יפעלו במהירות ויורו על תוכנית לרכישת אג"ח (לא פחות מזה) השווקים עשויים להיכנס לסיחרור שיהיה מאוד קשה לעצירה".
בזירת המאקרו דווח היום כי האינפלציה בגוש האירו נותרה ללא שינוי ברמה של 2.4% ביולי (במונחים שנתיים). בנוסף דווח כי רמת האבטלה בגוש האירו נותרה 11.2%, בזמן שגם בגרמניה נותרה רמת האבטלה ללא שינוי ביוני ברמה של 6.8%.
הבנק השוויצרי UBS דיווח הבוקר על נפילה של 58% ברווחיו ל-425 פר"ש ואיכזב בכך את המשקיעים שציפו לרווח של 1.09 מיליארד פר"ש. בבנק מאשימים את הגידול בנפילת הרווחים בהפסד בסך 349 מיליון פר"ש שרשם הבנק במסגרת הנפקת פייסבוק שפגעה בפעילות הבנקאות להשקעות שעברה להפסד. הבנק מתכוון להגיש תביעה לנאסד"ק. מניית הבנק מאבדת כ-5%.
- 2.תתכננו לצלילה (ל"ת)איציק777 31/07/2012 23:54הגב לתגובה זו
- 1.משקיע כבד 31/07/2012 22:29הגב לתגובה זואירופה קורסת והוא יעשה הכל להכניס עוד שחקנים לקריסות פוטים בדחיפות
טראמפ ופאוולהריבית בארה״ב ירדה ב-0.25% – מה אמר פאוול במסיבת העיתונאים?
הפדרל ריזרב הפחית את הריבית ברבע אחוז לטווח של 4%-4.25% וצופה עוד 2 הורדות ריבית השנה. הבנק המרכזי ציין כי נוכח האינפלציה הגבוהה יפעל בזהירות ויבחן הפחתות נוספות לפי הנתונים
בפעם הראשונה השנה ומאז חזרתו של טראמפ לבית הלבן, הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25%. החלטת הפדרל ריזרב התקבלה כצפוי לאחר תקופה ארוכה של סימנים להאטה בשוק העבודה והיחלשות בלחצי האינפלציה. מדובר במהלך שנועד להמריץ את הצמיחה ולתמוך בתעסוקה, ומסמן שינוי כיוון מובהק אחרי חודשים של ריבית יציבה ברמות גבוהות. כעת נותר לראות מה פאוול יגיד במסיבת העיתונאים.
הפדרל ריזרב הוריד את הריבית
לראשונה מזה תשעה חודשים, אך שמר על גישה זהירה כאשר הפחית אותה ברבע אחוז בלבד. בתום ישיבת מדיניות בת יומיים קבעה ועדת השוק הפתוח של הבנק המרכזי יעד ריבית חדש בטווח של 4%-4.25%, בהתאם לציפיות המשקיעים. עוד לפני ההחלטה העריך שוק החוזים על הריבית בסבירות של 96%
שהפד יבחר בהפחתה צנועה זו.
עם זאת, אתגר האינפלציה ממשיך להעיב על קובעי המדיניות. מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט טיפס כמעט באחוז שלם מעל יעד האינפלציה של 2% שנקבע על ידי הבנק, מה שמעיד כי לחצי המחירים טרם שככו. הפד הדגיש כי ימשיך לעקוב מקרוב אחר הנתונים הכלכליים וכי המשך הורדות ריבית יישקלו בזהירות, בהתאם להתפתחויות בשוק העבודה וברמות המחירים.
בהודעתו ציין הפדרל ריזרב כי זוהי הפחתת הריבית הראשונה לשנת 2025, וכי התחזית החציונית
מצביעה על הורדה כוללת של כ-0.5% נוספים עד סוף השנה. עם זאת, לא כולם שותפים לקצב הזה: המושל מירן הצביע בעד הפחתה חדה יותר של חצי אחוז כבר בהחלטה הנוכחית, בעוד שישה בכירים סבורים שלא תהיינה עוד הורדות במהלך השנה ותשעה בכירים מעריכים שתי הפחתות נוספות. עוד הדגיש
הבנק כי הסיכונים להיחלשות בשוק העבודה גברו, מה שמעיד על שינוי דגש במדיניות – ממאבק באינפלציה להגנה על התעסוקה והצמיחה.
- הפד' המפולג: הורדת ריבית בצל דרמה פוליטית, ואיך יגיב שוק המניות?
- האם הפד יוריד את הריבית ב-0.5% ומה יקבע את הכיוון של וול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק העבודה
למרות סימנים ברורים להאטה בשוק העבודה, הפדרל ריזרב הותיר ללא שינוי את תחזיותיו לשיעור האבטלה לשנה הקרובה. לפי התחזית החציונית בעדכון האחרון של תחזיות המדיניות (SEP), שיעור האבטלה צפוי לעלות ל-4.5% עד סוף 2025 – בדיוק כפי שנקבע בתחזיות הקודמות.
כסף קטן: באפט עשוי להפסיד יותר מ-3 מיליארד דולר השנה
ברקשייר האת'ווי מחזיקה כ־340 מיליארד דולר במזומן ובשטרי אוצר קצרי טווח, והפחתות ריבית צפויות עלולות לקצץ מעל 3 מיליארד דולר מהכנסות הריבית השנתיות שלה – פגיעה של יותר מ־5% ברווח התפעולי
ברקשייר האת'ווי Berkshire Hathaway Inc 0.27% של וורן באפט עלולה לאבד יותר מ־3 מיליארד דולר בהכנסות ריבית שנתיות אם הפדרל ריזרב יוריד ריביות באופן חד בשנה הקרובה. לחברה יתרות מזומנים של כ־340 מיליארד דולר, שרובן מושקעות באג"ח ממשלתיות קצרות טווח הרגישות במיוחד לשינויים בשיעורי הריבית.
הפדרל ריזרב צפוי להפחית את הריבית ברבע נקודת אחוז ביום רביעי מהטווח הנוכחי של 4.25%–4.50%, כחלק ממהלך רחב שיכול להוריד את הריבית הקצרה לכ־3% עד סוף 2026. עבור חברה שמחזיקה סכומי עתק במזומן, מדובר בחדשות פחות מעודדות.
מתוך 340 מיליארד הדולר שברקשייר מחזיקה במזומן ובשווי מזומנים, כ-244 מיליארד דולר מושקעים בשטרי אוצר אמריקניים קצרי טווח. אלה הן השקעות בטוחות של הממשל האמריקני שמבשילות תוך שנה, כלומר החברה צריכה להשקיע אותן מחדש בקביעות. הבעיה עם השקעות כאלה היא שהריבית שלהן משתנה עם הריבית הבסיסית של הבנק המרכזי האמריקני - כשהפד מוריד ריבית, גם התשואה על השטרות הללו יורדת. רוב הכסף הזה מנוהל על ידי חברות הביטוח של ברקשייר ועל ידי החברה האם עצמה.
הפסד של 3 מיליארד דולר בהכנסות מריבית
מאמצע 2024 גדלה קופת המזומנים של ברקשייר בכ־70 מיליארד דולר, בזכות רווחים ובשל מכירת חלק מתיק המניות. בתקופה זו החברה לא חילקה דיבידנדים ולא ביצעה רכישות עצמיות של מניות. היקף המזומנים של ברקשייר הוא הגבוה ביותר מבין החברות האמריקניות שאינן בנקים, מה שמעצים את החשיפה לשינויי ריבית. לפי הערכות האנליסטים, הפחתת ריבית של נקודת אחוז מלאה תגרור ירידה של יותר מ־3 מיליארד דולר בהכנסות ריבית שנתיות, ובכ־2.5 מיליארד דולר לאחר מס.
- באפט קונה בדיוק בזמן – רכש את UNH בשפל והרוויח כבר יותר מ־25%
- וורן באפט - האורקל מאומהה; מה הוא אמר ואיך תעזרו בזה בהשקעות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מדובר בסכום ניכר גם במונחי ברקשייר – מעל 5% מהרווח התפעולי השנתי, שעומד על קרוב ל־45 מיליארד דולר. החברה כבר מרגישה את ההשפעה: הכנסות הריבית וההשקעות בעסקי הביטוח, שם מרוכזים רוב המזומנים, ירדו ברבעון השני ב־3% ל־2.5 מיליארד דולר, אף שהסכום המושקע גדל. גם מניות החברה מושפעות מהמצב. בעוד מדד S&P 500 קובע שיאי סגירה חדשים, מניות ברקשייר מפגרות.
