הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
פאלמר לאקי, מייסד אנדוריל. קרדיט: רשתות חברתיותפאלמר לאקי, מייסד אנדוריל. קרדיט: רשתות חברתיות

בנק ייעודי לסטארטאפים מגייס 225 מיליון דולר, ביניהם מפיטר ת'יל

היזם שמכר את אוקולוס למטא ב-4 מיליארד דולר בגיל 21 בלבד, מאחד כוחות עם פיטר ת'יל, ג'ו לונסדייל ומסתער על תשתית הבנקאות של החדשנות האמריקאית

רן קידר |
נושאים בכתבה SVB

פחות משנתיים אחרי קריסתו של הספק הבנקאי המרכזי של סטארטאפים בארצות הברית, Silicon Valley Bank (SVB), מושק ארבור (Erebor), בנק דיגיטלי שנועד לתת מענה לעולמות הטכנולוגיה העמוסים בסיכון: סטארטאפים, קריפטו, בינה מלאכותית וטכנולוגיה ביטחונית. בחזית המיזם נמצא פאלמר לאקי, היזם שמכר את Oculus למטא ב-4 מיליארד דולר כשהיה בן 21 בלבד ולאחר מכן הקים והקים את חברת הדיפנס-טק Anduril, 

בנק ארבור צפוי להיות מאויש בצוות ניהולי בכיר, שמגיע מ-Aer Compliance, סירקל Circle Internet -4.36%   ו-Valley National Bank. המטה ראשי של הבנק ימוקם בקולומבוס, אוהיו, עם סניף נוסף בניו יורק, כאשר כלל השירותים יינתנו בצורה דיגיטלית בלבד. מאחורי ארבור עומדים כמה מהשמות הכבדים של עולם הטכנולוגיה וההשקעות: פיטר ת’יל (Founders Fund), ג’ו לונסדייל (8VC). שני המשקיעים מביאים איתם הון פוליטי, היות ושניהם היו בין התורמים הגדולים לקמפיין טראמפ ב-2024. תרומתם כמשקיעים מבטיחה שליטה שמרנית יותר ומייצרת עניין ציבורי רחב.

ת'יל ולונסדייל כבר פעלו יחד בעבר בהקמת פלנטיר, והם גם השקיעו באמצעות הקרנות שלהם בחברות כמו SpaceX, מטא, ספוטיפיי ו-OpenAI. ארבור הוא מבחינתם מהלך אסטרטגי להחזיר שליטה למרכזי הכוח של החדשנות הפיננסית, דווקא לאחר משברים שיצרו תיאבון לרגולציה ולהתערבות ממשלתית.

למה צריך בנק נוסף? 

שמו של הבנק לקוח משר הטבעות, שהיווה השראה גם לפלנטיר Palantir 0.11%  , גם לאנדוריל והפעם למיזם הבנקאי ארבור. הרעיון לבנק התגבש כבר ב-2023, מיד לאחר קריסת SVB, אך צוות היזמים העדיף להמתין להבשלה רגולטורית ופיננסית. הבנק כבר הגיש בקשה רשמית לרגולטור הפדרלי בארה"ב להפוך ל"בנק לאומי", ובמידה ויקבל את האישור, יוכל לפעול בכל המדינות תחת רישוי אחיד ומפוקח. חלק מהבקשה נותר חסוי, לרבות מבנה ההון המדויק ובעלי המניות.

ארבור מיועד בראש ובראשונה לסטארטאפים בתחומי הדיפנס-טק, קריפטו, ייצור ובינה מלאכותית, תחומים שנתפסים כעת כמורכבים לבנקאות מסורתית, במיוחד לאחר משברי נזילות כמו זה של SVB. בנוסף, הבנק יפנה ללקוחות פרטיים, בעיקר יזמים, עובדים ומשקיעים באותם תחומים, ואף פונה לסטארטאפים בינלאומיים "המחפשים גישה למערכת הבנקאות האמריקאית". המשמעות: גם יזמים ישראלים עשויים למצוא בו כתובת חדשה.

ייחודיות נוספת של ארבור היא בשילוב בין שירותים בנקאיים מסורתיים (הלוואות, חשבונות עסקיים, שירותי ניהול כספים) לבין פלטפורמה מותאמת לנכסים דיגיטליים, כולל שמירה על מטבעות יציבים (stablecoins) במאזן, מתן הלוואות מגובות קריפטו ותשתית לניהול ציות ופיקוח קפדני. הבנק אף הכריז על כוונה להיות "הישות הרגולטורית ביותר שמאפשרת עסקאות במטבעות יציבים", לפי מסמכי הבקשה.

ארבור שואפת להשלים גיוס של 225 מיליון דולר לפי שווי של 2 מיליארד דולר, במטרה להתחיל לפעול באופן רשמי כבר במהלך השנה הקרובה. לפי מקורות פנימיים, בכוונת הבנק לשמור על יחס רזרבות מלא של 1:1, כלומר, ללא מניפולציות אשראי מסוכנות, וכך מראה שנוקטים במשנה זהירות ושנלמד הלקח מהמודל של SVB, שקרס על רקע נזילות עודפת וחוסר התאמה בין נכסים להתחייבויות.

קיראו עוד ב"גלובל"

מהלך ההקמה של ארבור ממצב אותו לא רק כתחנת שירות לחברות סטארטאפ אלא גם כמעין פלטפורמת חדשנות בשירותים פיננסיים שאמור לתת מענה לתסכול שהצטבר בקרב יזמים שנדחו על ידי המערכת הבנקאית המסורתית. אם ארבור אכן תצליח לפרוץ את דרכה בתוך שוק שמרני ורגולציה כבדה, היא עשויה להפוך לא רק לאלטרנטיבה ל-SVB, אלא ממש למגדלור עבור יזמים שמחפשים מוסד פיננסי שחושב כמו סטארטאפ.

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
אנבידיה גנסן הואנג
צילום: טוויטר

לקראת דוחות אנבידיה - האנליסטים מעלים מחירי יעד

תשעה בתי השקעות עדכנו מעלה את מחיר היעד, כשהביקוש לשבבי AI מצד ענקיות הטכנולוגיה ממשיך לגרום לאופטימיות – אך גם מעלה את הסיכון לאכזבה במקרה של פספוס

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה אנבידיה בינה מלאכותית

שבוע לפני פרסום הדוחות של אנבידיהNVIDIA Corp. -0.24%  , האנליסטים בוול סטריט מעלים את תחזיותיהם. תשעה אנליסטים העלו השבוע את מחירי היעד שלהם למניה, ודחפו את הממוצע ל-194 דולר - שיא חדש. העלאת התחזיות בזמן כה קרוב לדוח מצביעה על ציפיות גבוהות מהרגיל.


הממוצע החדש מרמז על פוטנציאל עלייה של יותר מ-10% ממחיר הסגירה של יום רביעי. העלאת היעדים נובעת מהכרה בביצועי החברה החזקים, כאשר אנליסטים מתאימים את תחזיותיהם לקצב הצמיחה בפועל. "מה שרואים כאן הוא הכרה שהצמיחה של אנבידיה יציבה ומוצקה", מסביר בריאן מולברי, מנהל תיקים בזאקס. "אנליסטים מעלים תחזיות מכיוון שהתוצאות הקודמות מחייבות עדכון כלפי מעלה".


עדכון התחזיות מתרחש בעיתוי מורכב, כאשר מניות הטכנולוגיה הגדולות נסחרות בירידות שערים. אנבידיה איבדה 3% השבוע, אך האנליסטים ממשיכים לגלות אופטימיות ורואים בירידות הזדמנות השקעה ולא סימן אזהרה. המשקיעים מתחילים לממש רווחים ממניות הטכנולוגיה הגדולות ולהעביר הון לסקטורים הנחשבים יציבים יותר. השוק מכיר בכך שחלק מהמניות הגיעו לרמות שווי גבוהות. חוסר הוודאות לגבי הורדת ריבית בספטמבר מעמיק את מגמת המכירות.


אנבידיה לעומת השאר

אנבידיה מציגה ביצועים שונים מיתר מניות הטכנולוגיה בתקופה זו. המניה עלתה 30% מאז פרסום הדוח הרבעוני האחרון במאי, ובזכות משקלה הגבוה במדד תרמה יותר מ-180 נקודות לעלייה הכוללת של ה-S&P 500. תרומה זו גדולה מזו של כל חברה אחרת במדד, והופכת את אנבידיה לגורם המוביל בעלייה של השוק האמריקני.

עונת הדוחות הנוכחית מספקת תמיכה חזקה לתחזיות אנבידיה. מטא, מיקרוסופט, גוגל ואמזון הכריזו על השקעות משמעותיות בתשתיות בינה מלאכותית. ההכרזות הללו מחזקות את הצפי להזמנות גדולות לאנבידיה, הספקית העיקרית של שבבי AI.


להמשך הכתבה לחץ כאן
טראמפ מחייךטראמפ מחייך

בית המשפט ביטל את קנס הענק שהוטל על טראמפ – ההרשעה נותרה על כנה

בית המשפט לערעורים בניו יורק קבע כי טראמפ ניפח את שווי נכסיו, אך ביטל את הקנס של 464 מיליון דולר בטענה שהוא מופרז; במקביל נפתחה חקירה פדרלית נגד התובעת לטיטיה ג’יימס, בעוד טראמפ ממשיך להיאבק בערעורים אחרים

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה דונלד טראמפ בית המשפט

בית משפט לערעורים בניו יורק ביטל את הקנס של 464 מיליון דולר שהוטל על דונלד טראמפ וחברתו. השופטים קבעו כי טראמפ אכן הפר את החוק כשהגדיל את הערכת שווי נכסיו – בהם מאר־א־לאגו והפנטהאוז בבניין טראמפ טאואר – אך קנס בסדר גודל כזה הוגדר על ידם כ“מופרז באופן בלתי חוקתי”. כך בוטל אחד החיובים הכספיים הגדולים ביותר שטראמפ התמודד איתם.


העיתוי אינו מקרי: הפסיקה ניתנה בדיוק כאשר משרד המשפטים הפדרלי פתח בחקירה נגד התובעת הכללית של ניו יורק, לטיטיה ג’יימס. השאלה הנבדקת היא האם הפרה את זכויותיו החוקתיות של טראמפ כשהגישה נגדו תביעה. חמשת השופטים בהרכב הערעורים נחלקו בדעותיהם והוציאו שלוש חוות דעת שונות – דבר המדגיש עד כמה התיק הזה מורכב משפטית. בסופו של דבר נקבע כי טראמפ עבר על החוק, אך הקנס העצום שבוטל נחשב בלתי מידתי.


בעיותיו המשפטיות של טראמפ דעכו כמעט לחלוטין לאחר זכייתו בבחירות. משרד המשפטים ביטל שני תיקים פליליים פדרליים נגדו, בהתאם למדיניות ותיקה שלא להעמיד נשיא מכהן לדין. גם בתיק שבו הורשע בניו יורק נגזר עליו עונש מאסר על תנאי בלבד, ללא ישיבה בכלא.


ג’יימס הגישה את התביעה בספטמבר 2022, כשנתיים לפני בחירתו של טראמפ. היא זכתה במשפט שנמשך 11 שבועות. כעת נותר לראות אם תבחר לערער לבית המשפט העליון של מדינת ניו יורק באלבני. טראמפ טען להגנתו כי שיטת הערכת הנדל״ן שלו הייתה מקובלת בתעשייה, וכי הדוחות הפיננסיים שלו כללו אזהרות שקראו לבנקים לבצע הערכות עצמאיות. הטיעון החזק ביותר שלו היה שאף בנק לא הפסיד כסף מההלוואות שלו – נקודה שגם המדינה לא חלקה עליה.


עורך דינה של ג’יימס, אבה לואל, טען כי מדובר ב“מסע נקמה פוליטי בוטה ונואש של הנשיא”. טראמפ מצדו חזר ואמר שג’יימס והשופט ארתור אנגורון מוטים נגדו משום שהוא רפובליקן.


להמשך הכתבה לחץ כאן