פחות משנתיים אחרי קריסתו של הספק הבנקאי המרכזי של סטארטאפים בארצות הברית, Silicon Valley Bank (SVB), מושק ארבור (Erebor), בנק דיגיטלי שנועד לתת מענה לעולמות הטכנולוגיה העמוסים בסיכון: סטארטאפים, קריפטו, בינה מלאכותית וטכנולוגיה ביטחונית. בחזית המיזם נמצא פאלמר לאקי, היזם שמכר את Oculus למטא ב-4 מיליארד דולר כשהיה בן 21 בלבד ולאחר מכן הקים והקים את חברת הדיפנס-טק Anduril, 

בנק ארבור צפוי להיות מאויש בצוות ניהולי בכיר, שמגיע מ-Aer Compliance, סירקל Circle Internet 10.04%   ו-Valley National Bank. המטה ראשי של הבנק ימוקם בקולומבוס, אוהיו, עם סניף נוסף בניו יורק, כאשר כלל השירותים יינתנו בצורה דיגיטלית בלבד. מאחורי ארבור עומדים כמה מהשמות הכבדים של עולם הטכנולוגיה וההשקעות: פיטר ת’יל (Founders Fund), ג’ו לונסדייל (8VC). שני המשקיעים מביאים איתם הון פוליטי, היות ושניהם היו בין התורמים הגדולים לקמפיין טראמפ ב-2024. תרומתם כמשקיעים מבטיחה שליטה שמרנית יותר ומייצרת עניין ציבורי רחב.

ת'יל ולונסדייל כבר פעלו יחד בעבר בהקמת פלנטיר, והם גם השקיעו באמצעות הקרנות שלהם בחברות כמו SpaceX, מטא, ספוטיפיי ו-OpenAI. ארבור הוא מבחינתם מהלך אסטרטגי להחזיר שליטה למרכזי הכוח של החדשנות הפיננסית, דווקא לאחר משברים שיצרו תיאבון לרגולציה ולהתערבות ממשלתית.

למה צריך בנק נוסף? 

שמו של הבנק לקוח משר הטבעות, שהיווה השראה גם לפלנטיר Palantir 1.62%  , גם לאנדוריל והפעם למיזם הבנקאי ארבור. הרעיון לבנק התגבש כבר ב-2023, מיד לאחר קריסת SVB, אך צוות היזמים העדיף להמתין להבשלה רגולטורית ופיננסית. הבנק כבר הגיש בקשה רשמית לרגולטור הפדרלי בארה"ב להפוך ל"בנק לאומי", ובמידה ויקבל את האישור, יוכל לפעול בכל המדינות תחת רישוי אחיד ומפוקח. חלק מהבקשה נותר חסוי, לרבות מבנה ההון המדויק ובעלי המניות.

• בנק SVB דורש מהרשויות בארה"ב לקבל בחזרה 1.9 מיליארד דולר
• "לא בטוח שמשבר הבנקאות מאחורינו; בישראל יש אוליגופול בבנקאות ובנק ישראל שומר על הבנקים"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ארבור מיועד בראש ובראשונה לסטארטאפים בתחומי הדיפנס-טק, קריפטו, ייצור ובינה מלאכותית, תחומים שנתפסים כעת כמורכבים לבנקאות מסורתית, במיוחד לאחר משברי נזילות כמו זה של SVB. בנוסף, הבנק יפנה ללקוחות פרטיים, בעיקר יזמים, עובדים ומשקיעים באותם תחומים, ואף פונה לסטארטאפים בינלאומיים "המחפשים גישה למערכת הבנקאות האמריקאית". המשמעות: גם יזמים ישראלים עשויים למצוא בו כתובת חדשה.

ייחודיות נוספת של ארבור היא בשילוב בין שירותים בנקאיים מסורתיים (הלוואות, חשבונות עסקיים, שירותי ניהול כספים) לבין פלטפורמה מותאמת לנכסים דיגיטליים, כולל שמירה על מטבעות יציבים (stablecoins) במאזן, מתן הלוואות מגובות קריפטו ותשתית לניהול ציות ופיקוח קפדני. הבנק אף הכריז על כוונה להיות "הישות הרגולטורית ביותר שמאפשרת עסקאות במטבעות יציבים", לפי מסמכי הבקשה.

ארבור שואפת להשלים גיוס של 225 מיליון דולר לפי שווי של 2 מיליארד דולר, במטרה להתחיל לפעול באופן רשמי כבר במהלך השנה הקרובה. לפי מקורות פנימיים, בכוונת הבנק לשמור על יחס רזרבות מלא של 1:1, כלומר, ללא מניפולציות אשראי מסוכנות, וכך מראה שנוקטים במשנה זהירות ושנלמד הלקח מהמודל של SVB, שקרס על רקע נזילות עודפת וחוסר התאמה בין נכסים להתחייבויות.

• תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים העשירים בעולם
• המניה שזינקה 19% והשלימה זינוק של פי 6.2 מתחילת השנה
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר

מהלך ההקמה של ארבור ממצב אותו לא רק כתחנת שירות לחברות סטארטאפ אלא גם כמעין פלטפורמת חדשנות בשירותים פיננסיים שאמור לתת מענה לתסכול שהצטבר בקרב יזמים שנדחו על ידי המערכת הבנקאית המסורתית. אם ארבור אכן תצליח לפרוץ את דרכה בתוך שוק שמרני ורגולציה כבדה, היא עשויה להפוך לא רק לאלטרנטיבה ל-SVB, אלא ממש למגדלור עבור יזמים שמחפשים מוסד פיננסי שחושב כמו סטארטאפ.