סימני שאלה לקראת דוחות הבנקים בוול סטריט
המערכת הפיננסית האמריקאית פותחת את עונת הדוחות השבוע כשהיא תחת ענן כבד של חוסר ודאות. הבנקים הגדולים של וול סטריט - ג’יי.פי. מורגן, וולס פארגו, סיטיגרופ, גולדמן זאקס, מורגן סטנלי ובנק אוף אמריקה, חוו בשבוע האחרון ירידות חדות של עד 18%, בעקבות הכרזת
ממשל טראמפ על הטלת מכסים רחבים על סחורות מיובאות. מדד סקטור הבנקאות נפל ב-15.5% ביומיים, הירידה הדו-יומית החדה ביותר מאז משבר הקורונה ב-2020. ברקע: גל של ביטולי הנפקות והשהיית עסקאות מיזוגים ורכישות, ופחד מפני מיתון שמתחיל להתגלגל.
מלבד הנפילות בשווי השוק, הבנקים ניצבים כעת מול גל של הקפאות והשהיות בשוק ההון. כמה מהנפקות הענק שתוכננו לתחילת השנה בהן StubHub, Klarna ו-Chime - נדחו. גם פלטפורמות כמו eToro ומבטחות כמו Ategrity הקפיאו את תוכניות הרישום שלהן. בנוסף, לפי דיווחים, בכירי הבנקים כבר בוחנים הפחתה בתחזיות ההכנסות שלהם מעסקי ייעוץ ההשקעות.
האתגר המרכזי שעומד כעת בפני הבנקים הוא כפול ומורכב. מצד אחד, ירידת הריביות באגרות החוב הארוכות - תגובה ישירה לחששות מהאטה כלכלית ומהשלכות המכסים - מצמצמת את מרווח הריבית, שהוא מקור רווח מרכזי עבור הבנקים. כאשר פערי הריביות בין הלוואות לפיקדונות מצטמצמים, קשה יותר לייצר רווחיות מפעילות אשראי, גם אם הביקוש להלוואות נותר יציב. מצד שני, הסיכון למיתון בארה״ב הולך וגובר, כאשר כלכלנים ובתי השקעות מרכזיים מעלים את הסבירות לכניסה למיתון כבר השנה.
אם התחזיות הללו יתממשו, הבנקים יידרשו להיערך בהתאם - כולל הגדלה של ההפרשות להפסדי אשראי, מהלך שמשפיע ישירות על שורת הרווח הנקי. גם ללא מיתון מיידי, מורגש שינוי בסנטימנט: תחזיות 2025 שנראו אופטימיות בתחילת השנה, מתחילות
להתעמעם, על רקע הסביבה המאקרו-כלכלית המורכבת, והתגובה החריפה של השווקים למדיניות הסחר של טראמפ. לא מעט אנליסטים סבורים שהבנקים ייאלצו להנמיך את התחזיות להמשך השנה, במיוחד בנוגע לצמיחה באשראי, רווחיות מיזוגים ורכישות, ואף תשואות מהשקעות שוק. המסר הכללי שעולה
בשיחות עם מנהלי השקעות ובכירים בענף הפיננסים הוא ברור: התקופה הקרובה מחייבת ניהול סיכונים הדוק יותר, ויכולת להגיב במהירות לסביבה עסקית משתנה. עונת הדוחות הנפתחת כעת צפויה לשקף לא רק את ביצועי הרבעון הראשון, אלא גם את התחושות לגבי מה שמצפה מעבר לפינה.
- ההמלצה למכור מניות בנקים - "מעריכים שנראה ירידה בתוצאות"
- מניות הבנקים המומלצות - ומי לא מומלצת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
להבדיל מהמשבר של 2023, שהתמקד בקריסת בנקים אזוריים, האנליסטים מדגישים כי המצב הנוכחי הוא מערכתי – והשפעתו ניכרת בכל רחבי הכלכלה העולמית. "זו לא בעיה פנימית של מערכת הבנקאות - זה אירוע שמשפיע על השוק כולו", אמר אחד האנליסטים הבכירים. החשש המרכזי הוא שהבנקים ישדרו תחזית פסימית מדי מה שעלול להאיץ את תחושת חוסר הוודאות בקרב משקיעים.
ביום שישי הקרוב ייפתחו הדוחות הרבעוניים של הבנקים הגדולים, כשהפוקוס המרכזי יהיה על תחזיות להמשך: האם הם מצפים להחמרה כלכלית? האם הם מקצים עוד כספים להפסדים פוטנציאליים?
וכיצד הם נערכים להתמודדות עם סביבת מכסים חדשה, רגולציה נזילה וצמיחה שמאבדת קצב? תשובות לשאלות האלה עשויות לקבוע לא רק את הכיוון של מניות הבנקים אלא של כל וול סטריט לשבועות הקרובים.
גוגל אלפאבית רשתות חברתיותאלפאבית רוכשת חברת תשתיות ב־4.75 מיליארד דולר
ענקית הטכנולוגיה מרחיבה את שליטתה בתשתיות חשמל ומרכזי נתונים כחלק מהיערכות לגידול בביקוש למחשוב ולבינה מלאכותית, על רקע מגבלות רשת החשמל בארה״ב
אלפאבית Alphabet 0.85% הודיעה כי תרכוש את חברת התשתיות Intersect Power בעסקת מזומן בהיקף של 4.75 מיליארד דולר, בתוספת חוב קיים. המהלך משתלב בגל השקעות רחב של ענקיות הטכנולוגיה, המבקשות להרחיב במהירות את קיבולת מרכזי הנתונים והאנרגיה הנדרשת להפעלתם, על רקע העלייה החדה בביקוש למחשוב עבור יישומי בינה מלאכותית.
Intersect עוסקת בפיתוח תשתיות אנרגיה ומרכזי נתונים, ולפי הודעת אלפאבית מחזיקה בצבר פרויקטים בהיקף של מספר ג’יגוואטים, הנמצאים בשלבי פיתוח או הקמה. רכישת החברה צפויה להעניק לגוגל גישה ישירה למקורות חשמל נוספים, בתקופה שבה רשתות החשמל בארה״ב מתקשות לעמוד בקצב הביקוש הגובר. העסקה מגיעה לאחר שגוגל כבר יצרה קשרים עסקיים עם Intersect בשנה שעברה, אז נכנסה להשקעה מיעוט והחלה בשיתוף פעולה לפיתוח מתקני ייצור חשמל בסמוך לקמפוסים של מרכזי נתונים. כעת, אלפאבית מבקשת להעמיק את השליטה בשרשרת האספקה האנרגטית הנדרשת לפעילותה.
לדברי אלפאבית, Intersect תמשיך לפעול כיחידה נפרדת תחת המותג הקיים, ולא תשולב באופן מלא בפעילות גוגל. הנהלת החברה תישאר על כנה, ובראשה המנכ״ל שלדון קימבר. נכסים פעילים של Intersect בטקסס, וכן נכסים פעילים ומתוכננים בקליפורניה, לא ייכללו בעסקה.
אלפאבית תרכוש את פלטפורמת פיתוח האנרגיה של Intersect ואת צוות העובדים העוסק בפרויקטים שכבר הוקצו לגוגל. מדובר בנכסים שנועדו לתמוך ישירות בהרחבת פעילות מרכזי הנתונים של החברה בארה״ב.
- אלפאבית מתחזקת, OpenAI נחלשת: המשקיעים משנים כיוון במרוץ ה־AI
- המכוניות של Waymo הפכו לאגרסיביות: מבצעות עקיפות מסוכנות ופרסות לא חוקיות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ענקיות הטכנולוגיה רוצות חשמל
העסקה משקפת מגמה רחבה יותר בענף, שבה חברות טכנולוגיה גדולות מחפשות חיבור ישיר לייצור חשמל. הביקוש למרכזי נתונים גדולים, המונעים על ידי מודלים מתקדמים של בינה מלאכותית, הפך את סוגיית האנרגיה לאחד מצווארי הבקבוק המרכזיים של הענף.במקביל, גם שחקנים נוספים בוחנים רכישות בתחום. קבוצת סופטבנק בוחנת יעדים אפשריים בענף מרכזי הנתונים, וחברות השקעה פרטיות פועלות לרכישת ספקיות תשתית ורשתות חשמל, במטרה ליהנות מהגידול בביקוש.
גוגל אלפאבית רשתות חברתיותאלפאבית רוכשת חברת תשתיות ב־4.75 מיליארד דולר
ענקית הטכנולוגיה מרחיבה את שליטתה בתשתיות חשמל ומרכזי נתונים כחלק מהיערכות לגידול בביקוש למחשוב ולבינה מלאכותית, על רקע מגבלות רשת החשמל בארה״ב
אלפאבית Alphabet 0.85% הודיעה כי תרכוש את חברת התשתיות Intersect Power בעסקת מזומן בהיקף של 4.75 מיליארד דולר, בתוספת חוב קיים. המהלך משתלב בגל השקעות רחב של ענקיות הטכנולוגיה, המבקשות להרחיב במהירות את קיבולת מרכזי הנתונים והאנרגיה הנדרשת להפעלתם, על רקע העלייה החדה בביקוש למחשוב עבור יישומי בינה מלאכותית.
Intersect עוסקת בפיתוח תשתיות אנרגיה ומרכזי נתונים, ולפי הודעת אלפאבית מחזיקה בצבר פרויקטים בהיקף של מספר ג’יגוואטים, הנמצאים בשלבי פיתוח או הקמה. רכישת החברה צפויה להעניק לגוגל גישה ישירה למקורות חשמל נוספים, בתקופה שבה רשתות החשמל בארה״ב מתקשות לעמוד בקצב הביקוש הגובר. העסקה מגיעה לאחר שגוגל כבר יצרה קשרים עסקיים עם Intersect בשנה שעברה, אז נכנסה להשקעה מיעוט והחלה בשיתוף פעולה לפיתוח מתקני ייצור חשמל בסמוך לקמפוסים של מרכזי נתונים. כעת, אלפאבית מבקשת להעמיק את השליטה בשרשרת האספקה האנרגטית הנדרשת לפעילותה.
לדברי אלפאבית, Intersect תמשיך לפעול כיחידה נפרדת תחת המותג הקיים, ולא תשולב באופן מלא בפעילות גוגל. הנהלת החברה תישאר על כנה, ובראשה המנכ״ל שלדון קימבר. נכסים פעילים של Intersect בטקסס, וכן נכסים פעילים ומתוכננים בקליפורניה, לא ייכללו בעסקה.
אלפאבית תרכוש את פלטפורמת פיתוח האנרגיה של Intersect ואת צוות העובדים העוסק בפרויקטים שכבר הוקצו לגוגל. מדובר בנכסים שנועדו לתמוך ישירות בהרחבת פעילות מרכזי הנתונים של החברה בארה״ב.
- אלפאבית מתחזקת, OpenAI נחלשת: המשקיעים משנים כיוון במרוץ ה־AI
- המכוניות של Waymo הפכו לאגרסיביות: מבצעות עקיפות מסוכנות ופרסות לא חוקיות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ענקיות הטכנולוגיה רוצות חשמל
העסקה משקפת מגמה רחבה יותר בענף, שבה חברות טכנולוגיה גדולות מחפשות חיבור ישיר לייצור חשמל. הביקוש למרכזי נתונים גדולים, המונעים על ידי מודלים מתקדמים של בינה מלאכותית, הפך את סוגיית האנרגיה לאחד מצווארי הבקבוק המרכזיים של הענף.במקביל, גם שחקנים נוספים בוחנים רכישות בתחום. קבוצת סופטבנק בוחנת יעדים אפשריים בענף מרכזי הנתונים, וחברות השקעה פרטיות פועלות לרכישת ספקיות תשתית ורשתות חשמל, במטרה ליהנות מהגידול בביקוש.
