אפלייד מטיריאלס מכה תחזיות – אך מזהירה מפני פגיעה במכירות בשל מגבלות ייצוא
אפלייד מטיריאלס אפלייד מטיריאלס Applied Materials Inc 0.43% דיווחה על הכנסות של 7.17 מיליארד דולר עם רווח מתואם של 2.38 דולר למניה, מעל תחזיות האנליסטים לרווח של 2.28 דולר למניה על הכנסות של 7.15 מיליארד דולר. עם זאת, החברה הזהירה
כי מגבלות ייצוא חדשות עשויות לפגוע במכירותיה.
אפלייד מטיריאלס, אחת הספקיות המרכזיות לציוד ייצור שבבים, רשמה ירידה חדה לאחר שהחברה פרסמה תחזית רווח מאכזבת לרבעון הקרוב. החברה ציינה כי מגבלות הייצוא החדשות של ארה"ב על סין עשויות לפגוע משמעותית
בהכנסותיה.
החברה צופה הכנסות של 7.1 מיליארד דולר ברבעון הפיסקלי השני, מעט מתחת לציפיות השוק שעמדו על 7.22 מיליארד דולר. ברמת הרווח למניה, החברה צופה 2.30 דולר, בהתאם לציפיות. אחד האתגרים המרכזיים שמכבידים על ביצועי החברה הוא הגבלות הייצוא שהטילה
ארה"ב בסוף כהונתו של ממשל ביידן. החברה העריכה כי המגבלות החדשות יקזזו כ-400 מיליון דולר מהכנסותיה השנתיות ב-2025, כאשר חצי מהפגיעה תתרחש כבר ברבעון הנוכחי. חלק משמעותי מהירידה נובע מהפסקת שירותים ללקוחות סינים מסוימים, דבר שיפגע בפעילות השירותים של החברה.
סין היוותה 31% ממכירות החברה ברבעון האחרון, ירידה משמעותית לעומת 45% בשנה שעברה. לדברי המנכ"ל גארי דיקרסון, הזינוק בהזמנות ממפעלי זיכרון סיניים שאפיין את השנה שעברה לא נמשך לתוך 2025, דבר שהוסיף ללחץ על ביצועי החברה.
למרות
האתגרים, Applied Materials רואה בבינה מלאכותית מנוע צמיחה מרכזי. החברה דיווחה על ביקוש גבוה לציוד המתקדם ביותר שלה, המשמש לייצור רכיבים חיוניים לאפליקציות AI. דיקרסון ציין כי מרכזי נתונים צפויים בקרוב לצרוך יותר שבבים מאשר שוקי המחשבים האישיים והסמארטפונים,
מה שמסמן שינוי משמעותי בשוק השבבים העולמי. ברבעון הראשון, החברה עקפה את התחזיות עם רווח של 2.38 דולר למניה, מעל הצפי של 2.28 דולר, והכנסות של 7.17 מיליארד דולר, עלייה של 6.8% משנה שעברה. עם זאת, החברה צפויה להתמודד עם הוצאות מס משמעותיות בסינגפור, שיגיעו ל-644
מיליון דולר במהלך 2025. למרות האתגרים, ההנהלה שומרת על אופטימיות לגבי עתיד התעשייה, בזכות הביקוש הגובר לשבבים מתקדמים והצורך של יצרניות גדולות כמו TSMC, סמסונג ואינטל לשדרג ציוד לייצור הדור הבא של השבבים. Applied Materials ממשיכה לעמוד בחזית השוק, כשהיא רואה
את מהפכת ה-AI כהזדמנות להפוך את המגבלות הרגולטוריות להזדמנויות צמיחה חדשות.
וול סטריט, Photo by Keenanוול-סטריט בדרך לסיים את 2025 בשיא - מה האנליסטים צופים?
שוק המניות האמריקאי מתקרב לסיום 2025 כשהוא בשיאים היסטוריים, והציפייה בקרב המשקיעים היא לנעילה חיובית של השנה. המדדים המובילים נסחרים סמוך לרמות שיא, לאחר שהתאוששו מתנודתיות מוקדמת יותר בדצמבר, שנבעה בעיקר מחולשה במניות הטכנולוגיה על רקע חששות מהיקף ההשקעות בבינה מלאכותית.
מדד S&P 500 רשם שיא חדש לפני חג המולד, והוא נמצא במרחק של כ־1% בלבד מרמת 7,000 נקודות, רף סמלי שמעולם לא נפרץ. אם המגמה הנוכחית תימשך, זה יהיה החודש השמיני ברציפות של עליות במדד, רצף העליות החודשי הארוך ביותר מאז השנים 2017–2018. גם מדד נאסד"ק, המוטה לטכנולוגיה, מסכם שנה חזקה עם עלייה דו־ספרתית.
מדיניות הפד במוקד
על רקע סיום השנה, תשומת הלב של השווקים מופנית בעיקר למדיניות הפדרל ריזרב. הבנק המרכזי הוריד את הריבית המצטברת ב־75 נקודות בסיס בשלושת ישיבותיו האחרונות, לרמה של 3.50%–3.75%, אך ההחלטה האחרונה התקבלה ברוב דחוק, והתחזיות של חברי הוועדה לגבי המשך השנה הקרובה אינן אחידות. פרסום פרוטוקול הישיבה הקרובה עשוי לשפוך אור על חילוקי הדעות בתוך הבנק.
נושא נוסף שמרחף מעל השווקים הוא זהות יו"ר הפד הבא. כהונתו של ג'רום פאוול מסתיימת במאי, והמשקיעים ממתינים להודעת הנשיא דונלד טראמפ על מועמדותו להחלפה. כל רמז להחלטה צפוי להשפיע על המסחר בטווח הקצר, במיוחד בתקופה של נזילות נמוכה.
- נייקי עולה 2%, אינטל יורדת 3% ומהי המגמה בחוזים?
- התמ״ג עלה 4.3% בניגוד לציפיות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות העליות במדדים, הרכב העליות בשוק השתנה בחודשים האחרונים. מניות הטכנולוגיה, שהיו המנוע המרכזי של העליות בשנים האחרונות, רשמו ביצועי חסר מאז נובמבר, בעוד שסקטורים אחרים תפסו את מקומן כמובילי השוק. מניות פיננסים, תחבורה, בריאות וחברות קטנות הציגו תשואות עודפות, תופעה שבוול-סטריט מגדירים כרוטציה של משקיעים לעבר תחומים שבהם רמות התמחור נמוכות יחסית והחשיפה לסיכונים בענף הטכנולוגיה מוגבלת יותר.
טראמפ ומאסק (X)מי אנשי השנה שלי בוול סטריט?
כרגיל עם סיומה של השנה האזרחית, מגיע מבול הערכות לגבי "איש השנה" בוול סטריט, מי השפיע הכי הרבה על התנהגות השוק וכיכב הכי הרבה בכותרות. ברשימה שלי זו השלישייה המנצחת: נשיא ארה"ב דונלד טראמפ, אילון מאסק וג'נסן הואנג, מנכ"ל ומייסד אנבידיה שהוביל את מהפכת ה-AI
"אנחנו אוהבים לחשוב שהבאנו חדשנות לעסקי החדשות, אבל יש דברים שאי אפשר להמציא מחדש וסקירת סוף השנה היא אחד מהם," כתבה ליז הופמן, עורכת Semafore ולשעבר עיתונאית בכירה בניו יורק טיימס. ברוח צנועה זו, הופמן מונה את תשעת הסיפורים העסקיים הגדולים לשנת 2025, ביניהם היווצרות בועת ה-AI, הקפיטליזם המדיני של הנשיא טראמפ, התפתחות כלכלת הקזינו ועוד. אזקק מכאן את הסיפורים הגדולים שלהם יש אימפאקט משמעותי על השוק גם השנה וגם לשנים הבאות.
ראשית כל, נראה כי למרות אופן הדיבור שלו, המדיניות של טראמפ בכול התחומים מצליחה, כאשר לדעתי הטענה הזו תאומת יותר במהלך שנת 2026 שעומדת בפתח וגם במזרח התיכון. טראמפ הוא ללא ספק האדם המשפיע ביותר על העולם הכלכלי שוול סטריט בתוכו.
הופמן מדייקת כשהיא כותבת כי "המכסים של הנשיא דונלד טראמפ היו או תיקון הכרחי לשנים של מדיניות סחר קלוקלת או מס מיותר ומעוות שוק על האמריקאים. מה שהם לא היו, להפתעתם של כלכלנים ומשקיעים רבים שציפו לכך, זה אסון כלכלי. עסקים הסתגלו, המחירים עלו מעט, ומנהלים, שקראו נכון את הקהל, מיהרו לעצב מחדש את סדרי העדיפויות שלהם כביטחון לאומי. "יום השחרור" (השם שהעניק טראמפ ליום הטלת המכסים) היה מטח הפתיחה של שכתוב גורף של המדיניות הכלכלית של ארה"ב, שראה את הממשלה מפנה משאבי מדינה הן לתעשיות לאומיות חיוניות והן למופעי צד שהעשירו את המעגל הפנימי של הנשיא. גם הרפובליקנים וגם הדמוקרטים עוסקים כעת בבחירת מנצחים ומפסידים ודוחפים את ארה"ב לעבר מודל ממשלתי שמדינות אחרות, בעיקר באסיה ובמזרח התיכון, מתרחקות ממנו".
- טראמפ: אם השווקים חזקים יו״ר הפד צריך להוריד ריבית
- טראמפ מתקרב להכרעה על יו״ר הפד הבא ודורש ריבית נמוכה בהרבה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם אילון מאסק וג'נסן הואנג הסיפור הוא שונה וסנסציוני, מאחר והשניים הללו משנים את העולם באמצעות מהפכת הטכנולוגיה. הואנג, יליד טייוואן שהיגר לארה"ב, סיים את לימודיו באוניברסיטת סטאנפורד והקים את אנבידיה ב-1993 אותה הוא מוביל מאז. הוא הצליח למזג את הבינה המלאכותית לתעשייה, הרבה קודם לתחזיות ושינה לחלוטין את כלכלת העולם. אין שום ספק שהתואר "הארכיטקט של ה-AI" שניתן לו ע"י מגזין Time מוצדק וכך גם הערך המטורף שהשוק מעניק לחברה שלו. כל זה ללא קשר להחלטה שלו להקים מרכז פיתוח בישראל, החלטה שמלמדת אותנו גם לקח, לפיו אם נפסיק להתעסק או לבכות על מר גורלנו ובמקום זאת נמשיך בדרך שהתוו מנהיגי הציונות, מבלי לחשוד בכל אחד שהוא נגדנו, אז המילים "אור לגויים" לא יהוו סיסמה בלבד, אלא הן יהיו למציאות.
