אפלייד מטיריאלס מכה תחזיות – אך מזהירה מפני פגיעה במכירות בשל מגבלות ייצוא
אפלייד מטיריאלס אפלייד מטיריאלס Applied Materials Inc 0.44% דיווחה על הכנסות של 7.17 מיליארד דולר עם רווח מתואם של 2.38 דולר למניה, מעל תחזיות האנליסטים לרווח של 2.28 דולר למניה על הכנסות של 7.15 מיליארד דולר. עם זאת, החברה הזהירה
כי מגבלות ייצוא חדשות עשויות לפגוע במכירותיה.
אפלייד מטיריאלס, אחת הספקיות המרכזיות לציוד ייצור שבבים, רשמה ירידה חדה לאחר שהחברה פרסמה תחזית רווח מאכזבת לרבעון הקרוב. החברה ציינה כי מגבלות הייצוא החדשות של ארה"ב על סין עשויות לפגוע משמעותית
בהכנסותיה.
החברה צופה הכנסות של 7.1 מיליארד דולר ברבעון הפיסקלי השני, מעט מתחת לציפיות השוק שעמדו על 7.22 מיליארד דולר. ברמת הרווח למניה, החברה צופה 2.30 דולר, בהתאם לציפיות. אחד האתגרים המרכזיים שמכבידים על ביצועי החברה הוא הגבלות הייצוא שהטילה
ארה"ב בסוף כהונתו של ממשל ביידן. החברה העריכה כי המגבלות החדשות יקזזו כ-400 מיליון דולר מהכנסותיה השנתיות ב-2025, כאשר חצי מהפגיעה תתרחש כבר ברבעון הנוכחי. חלק משמעותי מהירידה נובע מהפסקת שירותים ללקוחות סינים מסוימים, דבר שיפגע בפעילות השירותים של החברה.
סין היוותה 31% ממכירות החברה ברבעון האחרון, ירידה משמעותית לעומת 45% בשנה שעברה. לדברי המנכ"ל גארי דיקרסון, הזינוק בהזמנות ממפעלי זיכרון סיניים שאפיין את השנה שעברה לא נמשך לתוך 2025, דבר שהוסיף ללחץ על ביצועי החברה.
למרות
האתגרים, Applied Materials רואה בבינה מלאכותית מנוע צמיחה מרכזי. החברה דיווחה על ביקוש גבוה לציוד המתקדם ביותר שלה, המשמש לייצור רכיבים חיוניים לאפליקציות AI. דיקרסון ציין כי מרכזי נתונים צפויים בקרוב לצרוך יותר שבבים מאשר שוקי המחשבים האישיים והסמארטפונים,
מה שמסמן שינוי משמעותי בשוק השבבים העולמי. ברבעון הראשון, החברה עקפה את התחזיות עם רווח של 2.38 דולר למניה, מעל הצפי של 2.28 דולר, והכנסות של 7.17 מיליארד דולר, עלייה של 6.8% משנה שעברה. עם זאת, החברה צפויה להתמודד עם הוצאות מס משמעותיות בסינגפור, שיגיעו ל-644
מיליון דולר במהלך 2025. למרות האתגרים, ההנהלה שומרת על אופטימיות לגבי עתיד התעשייה, בזכות הביקוש הגובר לשבבים מתקדמים והצורך של יצרניות גדולות כמו TSMC, סמסונג ואינטל לשדרג ציוד לייצור הדור הבא של השבבים. Applied Materials ממשיכה לעמוד בחזית השוק, כשהיא רואה
את מהפכת ה-AI כהזדמנות להפוך את המגבלות הרגולטוריות להזדמנויות צמיחה חדשות.
וול סטריט, Photo by Keenanוול-סטריט בדרך לסיים את 2025 בשיא - מה האנליסטים צופים?
שוק המניות האמריקאי מתקרב לסיום 2025 כשהוא בשיאים היסטוריים, והציפייה בקרב המשקיעים היא לנעילה חיובית של השנה. המדדים המובילים נסחרים סמוך לרמות שיא, לאחר שהתאוששו מתנודתיות מוקדמת יותר בדצמבר, שנבעה בעיקר מחולשה במניות הטכנולוגיה על רקע חששות מהיקף ההשקעות בבינה מלאכותית.
מדד S&P 500 רשם שיא חדש לפני חג המולד, והוא נמצא במרחק של כ־1% בלבד מרמת 7,000 נקודות, רף סמלי שמעולם לא נפרץ. אם המגמה הנוכחית תימשך, זה יהיה החודש השמיני ברציפות של עליות במדד, רצף העליות החודשי הארוך ביותר מאז השנים 2017–2018. גם מדד נאסד"ק, המוטה לטכנולוגיה, מסכם שנה חזקה עם עלייה דו־ספרתית.
מדיניות הפד במוקד
על רקע סיום השנה, תשומת הלב של השווקים מופנית בעיקר למדיניות הפדרל ריזרב. הבנק המרכזי הוריד את הריבית המצטברת ב־75 נקודות בסיס בשלושת ישיבותיו האחרונות, לרמה של 3.50%–3.75%, אך ההחלטה האחרונה התקבלה ברוב דחוק, והתחזיות של חברי הוועדה לגבי המשך השנה הקרובה אינן אחידות. פרסום פרוטוקול הישיבה הקרובה עשוי לשפוך אור על חילוקי הדעות בתוך הבנק.
נושא נוסף שמרחף מעל השווקים הוא זהות יו"ר הפד הבא. כהונתו של ג'רום פאוול מסתיימת במאי, והמשקיעים ממתינים להודעת הנשיא דונלד טראמפ על מועמדותו להחלפה. כל רמז להחלטה צפוי להשפיע על המסחר בטווח הקצר, במיוחד בתקופה של נזילות נמוכה.
- שוק המניות האמריקאי לקראת 2026: האם רצף העליות ההיסטורי יימשך לשנה רביעית?
- נייקי עולה 2%, אינטל יורדת 3% ומהי המגמה בחוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות העליות במדדים, הרכב העליות בשוק השתנה בחודשים האחרונים. מניות הטכנולוגיה, שהיו המנוע המרכזי של העליות בשנים האחרונות, רשמו ביצועי חסר מאז נובמבר, בעוד שסקטורים אחרים תפסו את מקומן כמובילי השוק. מניות פיננסים, תחבורה, בריאות וחברות קטנות הציגו תשואות עודפות, תופעה שבוול-סטריט מגדירים כרוטציה של משקיעים לעבר תחומים שבהם רמות התמחור נמוכות יחסית והחשיפה לסיכונים בענף הטכנולוגיה מוגבלת יותר.
טראמפ מצייץ, נוצר באמצעות AI30 טריליון דולר חוב ו-6% גירעון: הפסקת האש השברירית בין טראמפ לשוק האג״ח
התשואה ל-10 שנים יורדת ביותר מ-30 נקודות בסיס מאז האביב, אבל רמז לעוד חוב ארוך מזכיר עד כמה האיזון תלוי בהיצע, אינפלציה ואמון
מאז שהמכסים שטראמפ דוחף תחת מה שהוא מציג כ״יום השחרור״ דחפו את שוק האג״ח האמריקאי למעין מרד באפריל, בבית הלבן ובמשרד האוצר עובדים הרבה יותר בזהירות. פחות הצהרות שמרימות את הלהבות, יותר ניהול עדין של ציפיות, ובעיקר ניסיון לשמור את תשואת האג״ח ל-10 שנים במקום שלא יכאיב יותר מדי לכל המערכת.
הבעיה היא שהשקט הזה מגיע עם כוכבית. החוב הפדרלי כבר יושב סביב 30 טריליון דולר, הגירעון השנתי נשאר גבוה, ובשוק לא צריכים הרבה כדי להיזכר מי פה באמת קובע את מחיר הכסף. מספיק רמז קטן על שינוי בהנפקות או על פגיעה במקור הכנסות, והתשואות קופצות.
הסימנים שהדליקו נורה בנובמבר
התזכורת האחרונה לשבריריות מגיעה בתחילת נובמבר. משרד האוצר מאותת שהוא שוקל למכור יותר חוב לטווח ארוך, ובאותו יום בית המשפט העליון מתחיל לדון בחוקיות המכסים הרחבים. שתי ההודעות האלה יושבות בדיוק על העצבים החשופים של השוק.
הסיבה די פשוטה. כשהאוצר מדבר על עוד חוב ארוך, יש מי שמתרגם את זה מיד ללחץ היצע, כלומר יותר אג״ח ארוכות בשוק שמבקשות קונים, ובדרך כלל זה נגמר בתשואות גבוהות יותר. במקביל, דיון משפטי שעשוי לערער את המכסים מייצר ספק לגבי מקור הכנסות שממנו אמורה להגיע גבייה שתומכת ביכולת לשרת חוב ענק.
- המשך שחרור תיקי אפשטיין מחזיר את הסיכון הפוליטי למסך של וול סטריט
- אישור משפטי ליוזמת טראמפ: תשלום של 100 אלף דולר לבקשת אשרת H-1B
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
באותו יום התשואה ל 10 שנים קופצת ביותר מ 6 נקודות בסיס, תנועה חריגה יחסית לשבועות האחרונים, במיוחד על רקע זה שהתשואות יורדות בחדות לאורך השנה. מה שקופץ לעין הוא לא רק המספר אלא הסיגנל, השוק עדיין דרוך.
