סקירה שבועית: מנהיגי העולם מבולבלים

ארה"ב - הנדל"ן בשפל כל הזמנים

קצב מכירות הבתים ירד לקצב של 276 אלף בתים, הרבה מתחת לקונצנזוס האנליסטים אשר חזו מכירות של 333 אלף בתים.

במקביל לנתון העגום, מכירות חודש יוני עודכנו כלפי מטה לקצב של 315 אלף מ-330 אלף. מכירות הבתים הקיימים צנחו ב-27% בחודש יולי לקצב של 383 אלף יחידות דיור. הנתון העגום השאיר אבק לתחזיות האנליסטים, אשר חזו ירידה של 12% בלבד לקצב של 463 אלף יחידות. מדובר בירידה החודשית החדה ביותר שנרשמה בהיסטוריה.

כנס שנתי בג'קסון הול - טרישה חולם על עתיד ורוד יותר בסוף השבוע נערך כנס הפד בג'קסון הול בקנזס ארה"ב. בין קברניטי הכלכלה העולמית ניתן היה למצוא את יו"ר הפד ברננקי, יו"ר הבנק המרכזי של אירופה - טרישה ואפילו את סטנלי פישר - נגיד בנק ישראל. דעותיהם המנוגדות של ברננקי וטרישה גרם לבלבול בקרב הסוחרים ולהתחזקות קלה של האירו מול הדולר.

יו"ר הפד נחת על הקרקע והשלים עם העובדה שכלכלת ארצו נמצאת בהאטה משמעותית. בנאומו הבטיח ברננקי כי הוא יעשה כל מה שביכולתו לתמוך בהתאוששות. מנגד ניצב טרישה אשר שידר "עסקים כרגיל". מבחינתו ניתן לדבר על תוכנית יציאה ממדיניות מתן התמריצים ולהתחיל לדאוג לבעיות האינפלציה אשר צפויות להתעורר בעתיד הקרוב.

יו"ר הבנק המרכזי של אירופה מתנגד למדיניות מתן התמריצים וטען כי יש לבלום את זינוק החוב הציבורי של המדינות שהזרימו כספים במהלך המשבר הפיננסי האחרון. מר טרישה שכח את העובדה שהמצב בגוש האירו לא יותר טוב מזה של ארה"ב. מדינות האיחוד האירופאי נאלצות להתמודד עם תוכניות קיצוצים חסרות תקדים על מנת לצמצם את חובותיהן.

חלק מהמדינות החברות בגוש שקועות במיתון עמוק או נמצאות בהאטה משמעותית. למעשה רק גרמניה צועדת קדימה עם צמיחה החדה ביותר ב-2 העשורים האחרונים של 2.2% ברבעון ה-2 של השנה. אם השינוי היה תלוי בגרמניה, ניתן היה לצאת ממדיניות ההקלות המוניטאריות מזמן.

בפרוטוקול ישיבת הריבית האחרונה

בהחלטה האחרונה החליט הפד לחזור למדיניות רכישות האג"ח במטרה לתמוך בהתאוששות הכלכלית. אחרי נאומו האופטימי בג'קסון הול, יתכן כי ברננקי ירמוז על המשך הרחבת המדיניות המוניטארית - דבר אשר עלול להוביל לעליות בשווקים אך להחלשות הדולר.

מדד מנהלי הרכש - יצור

כלכלנים רבים צופים התכווצות ואפילו מיתון במגזר היצור בחודשים הקרובים. נתון מתחת ל-50 נקודות עשוי לגרום לבהלה בשווקים וללחץ מכירות כבד בשווקים הפיננסים.

נתוני התעסוקה בארה"ב

על פי הערכות הראשונות, המשק האמריקני איבד כ-103 אלף משרות בחודש אוגוסט ושיעור האבטלה עלה ב-0.1% לרמה של 9.6%. נתונים קשים יותר עשויים להוות טריגר למהלך ירידות שיחצה את רמות התמיכה המשמעותיות במדדים המובילים בעולם.

לסיכום

הדולר האמריקני צפוי להיות תחת לחץ השבוע. נתוני מאקרו גרועים עשויים להחליש אותו מול כל המטבעות והמשקיעים יעדיפו לחפש חוף מבטחים אחר.לאחרונה הפרנק השוויצרי נותן מקלט לאותם סוחרים שונאי הסיכון, אשר בורחים מהשווקים הפיננסים ומהדולר ומעדיפים לרכוש את הפרנק. הין היפני עשוי להיות תחת לחץ ברקע לספקולציות בנוגע להתערבות אפשרית של הבנק המרכזי ביפן .

דולר שקל (הכיוון לא ברור)

- הצמד ממשיך לנוע צפונה לכיוון רמת ההתנגדות 3.90. פריצה של 3.84 תקל על השוורים. שבירה של 3.80 תבטל את התרחיש השוורי. - ה-CCI לקראת חציה של קו ה-0 כלפי מעלה, ה-MACD לקראת חציה של קו ה-0 כלפי מעלה. RSI חצה את אזור 50, משופע כלפי מעלה. - במידה ומגמת התחזקות הדולר בעולם תימשך, הצמד עשוי לחזור לרמות שמעל 4 שקלים לדולר בטווח הארוך. עד החגים ניתן לצפות שהצמד יגיע לפחות עד אזור 3.90 .

רמות משמעותית

התנגדות 2: 3.90 התנגדות 1 :3.8380 ספוט: 3.83 תמיכה 1: 3.80 תמיכה 2: 3.77

אסטרטגיה לשבוע זה:

נטראלי - בהתאם להתפתחויות בשווקים הפיננסים. חיפוש הזדמנויות קניה במחיר השוק בתנאי שלא נפתח הרבה מעל 3.80. יעדים 3.83, 3.88. סטופ: 3.74 - יעד ראשון משבוע שעבר הושג. לאור הסגירה החיובית בוול סטריט יתכן שהצמד יסחר במגמה מעורבת עם פתיחת שבוע המסחר.

אירו דולר

- רמת ההתנגדות וקו הצוואר של תבנית ראש וכתפיים בנק 1.2730 נפרצה בשישי האחרון על רקע נאום הניצי של טרישה לעומת נאומו הפסימי של ברננקי. - יתכן כי הצמד עושה את דרכו עד לאזור קו המגמה העולה שנשבר לפני מספר ימים (עד אזור 1.2890 בערך). - פריצה של קו מגמה + סגירה מעל 1.2950 יבטלו את התרחיש הדובי. במקרה זה, מהלך העליות עשוי להימשך עד אזור השיא האחרון באזור 1.33 דולר לאירו. - הערכות שלי הן שיהיה המשך תיקון עד אזור קו המגמה. היפוך כיוון באזור הקו.

רמות משמעותיות

התנגדות 2: 1.2960 התנגדות 1 :1.2890 ספוט: 1.2761 תמיכה 1: 1.2730 תמיכה 2: 1.2590

אסטרטגיה לשבוע זה

נטראלי: בהמתנה לסיום מהלך העליות עד אזור 1.2880 (קו מגמה עולה). בכישלון פריצה + היווצרות תבנית דובית אקח שוב מהלך שורט. יעדים : 1.2730, 1.2660 , 1.2480. במידה והצמד יסגור מחיר מתחת ל-1.2730, ניתן יהיה למקם הוראות עתידיות מתחת לשפל האחרון 1.2590. יעדים :1.2480, 1.2130 1.1880.

פאונד דולר

גרף יומי

גרף 4 שעתי

- הפריצה מעל ממוצע נע 200 וסגירת המחיר מעל 1.55 = חזרה אפשרית של השוורים בצמד. - הסטוכסטיק היומי מאותת לונג, ה-MACD לקראת הצטלבות שוורית על קו ה-0. - בגרף 4 שעתי ניתן להבחין במבנה "ראש כתפיים" הפוך. פריצה מעל קו הצוואר תאפשר לנו לשקול פוזיציות לונג בצמד.

רמות משמעותית

התנגדות 2: 1.57 התנגדות 1 : 1.5580 קו צוואר ספוט: 1.5527 תמיכה 1: 1.55 תמיכה 2: 1.5380

אסטרטגיה לשבוע זה

נטראלי: סיכוי גבוה להמשך לונג בהתאם להתפתחויות בשווקים. מהלך התחזקות הדולר איבד עוצמה. יתכן כי היה מדובר בתיקון בלבד לקראת המשך העליות. פריצה מעל 1.5580 תהווה איתות לונג. יעדים :1.57, 1.59. ביטול תרחיש שוורי - בשבירה וסגירה מתחת ל-1.55 בגרף יומי.

דולר ין

- הצמד הגיע לאזור התנגדות קשה. פריצה וסגירה מעל 86.30 תכריע את הכיוון לטובת השוורים. - בגרף שבועי נוצרה תבנית "פטיש" המאשרת את התחתית שנקבע ביוני 1995 בנק 83.60. יתכן כי בטווח הקצר אכן נקבעה תחתית, אך מבנה המחירים עדיין מעיד על שליטה מוחלטת של המוכרים. מהלך לונג בצמד יחשב כמהלך בניגוד למגמה הראשית בשלב זה. - כישלון פריצה של קו המגמה+תבנית דובית וסגירה מתחת ל-85 יחזירו את הדובים לעניינים.

רמות משמעותיות התנגדות 2: 86.30 התנגדות משמעותית התנגדות 1 : 85.50 קו מגמה ספוט: 85.24 תמיכה 1: 84.70 תמיכה 2: 83.60

אסטרטגיה לשבוע זה

נטראלי: תרחיש שוורי, קניה בפריצה וסגירת מחיר יומית מעל 83.30. יעדים :87 , 88. תרחיש דובי: מכירה בשבירה וסגירה מתחת ל-84.70. יעדים 83.60, 81.

*** ניתוחים ועסקאות כלולות בדוח זה הינם למטרת אינפורמציה בלבד, ובשום אופן אין לראות בו הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה של מטבע, מדד, מנייה סחורה ו/או כל נכס אחר מהמתוארים בדוח. הניתוח מתפרסם על מידע אשר פורסם לכלל הציבור ומידע אחר, לרבות מידע שפורסם על ידי החברה נשואת דוח זה, ואשר כלל פורקס מניחה שהינו מהימן, וזאת, מבלי שביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנות המידע. המסחר במטבע חוץ, סחורות, מדדים ומתכות כרוך בסיכון רב ואינו מתאים לכל אדם. הכותבים יכולים להיות בעל עניין אישי בנכסים הפיננסים המוזכרים בסקירה זו. אין לראות בנכתב בה הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך. הכותבים אינם בעלי רשיון ייעוץ או ניהול תיקים .