כוח ההרתעה: "אנשים מאמינים שפישר יצליח וממש מהססים כעת לרכוש דירות"
בנק ישראל העלה אתמול את הריבית בשיעור של 0.25% לרמה של 1.75%, בין היתר כחלק מתכניתו לצינון שוק הדיור המזנק. Bizportal שוחח עם דודי מייזליק, מנהל אגף המשכנתאות בבנק מרכנתיל כדי להבין כיצד העלאת הריבית תשפיע על שוק הנדל"ן והמשכנתאות.
"צריך להסתכל על העלאת הריבית כצעד נוסף בשורה של צעדים שנוקט בנק ישראל בחודשים האחרונים בשוק הדיור והמשכנתאות" אומר מייזליק ומתייחס לשלושת ההוראות שפרסם הבנק הנוגעות לשוק זה.
הוראה אחת עסקה בצורך של הבנקים להזהיר את הלווים מפני הסיכונים הטמונים בנטילת הלוואה במסלול הפריים. "הוראה זו הביאה לכך שהתמהיל של מסלול הפריים בהיקף המשכנתא ירד מכ-80% מתיק ההלוואה ל-50%-60%".
הפעם השנייה שבה בנק ישראל התערב היתה כשהורה לבנקים לסווג הלוואות לקבוצות רכישה בסיווג אשראי מסוג נדל"ן. "כתוצאה מכך", מציין מייזליק, "החמירו הבנקים את הדרישות, והריבית הניתנת לרוכשים במסגרת קבוצות רכישה התייקרה בשיעור משמעותי של כ-1%. הוראת בנק ישראל, יחד עם הפעולות שנקט משרד האוצר, הובילו לרגיעה בפעילות בתחום קבוצות הרכישה". ההוראה השלישית נגעה להפרשה לחובות מסופקים בגין הלוואות הניתנות בשיעור מימון הגבוה מ-60%. מייזליק טוען כי "הוראה זו נכנסה לתוקף רק מה-1.7.10 ולכן עוד מוקדם לבחון את השפעתה על שוק הדיור והמשכנתאות. יחד עם זאת, נראה כי כניסת ההוראה לתוקף, יחד עם העלאת הריבית האחרונה אתמול והעלאות הריבית הצפויות בעתיד הקרוב, יביאו להפחתה בביקושים לרכישת דירות ולמשכנתאות ולא מן הנמנע כי נראה גם ירידות מחירים, אם כי לא בשיעורים חדים".
לשאלה האם הפעילות של בנק ישראל משפיעה על היקף ביצועי המשכנתאות משיב מייזליק כי קשה לקבל תמונה מדויקת כי בחודשים מאי-אוגוסט חל גידול עונתי בהיקף לקיחת המשכנתאות ואכלוס הדירות וקבלת המשכנתא כמימון המשלים לעסקת רכישת הדירה נעשה בחודשים אלו, לקראת תחילת שנת הלימודים. לדבריו, "כדי לקבל תמונה ברורה לגבי ההשפעה של הפעולות האחרונות על היקף המשכנתאות, כדאי יהיה להמתין ולבחון לאן פונה השוק לקראת סוף 2010".
מייזליק מוסיף כי בניגוד למצב לפני חצי שנה, אנשים יותר מהססים ולא ממהרים לרכוש דירה באופן מיידי. "פעילותם והצהרותיהם של משרדי האוצר והשיכון בנוגע להגדלת היצע הדירות בשנים הקרובות, גורמות לחלק מאוכלוסיית הרוכשים הפוטנציאליים להמתין לירידת מחירים. יש קונפליקט בקרב אנשים המתעניינים ברכישת דירה, מצד אחד מבינים שבנק ישראל מנסה להתמודד עם מחירי הדירות ומאמינים שצעדיו יצליחו ואולי בעוד שנה ירכשו דירה ב-10% פחות. מצד שני, אנשים רואים שהמחירים לא ירדו בשנה-שנתיים האחרונות ומפחדים שיפספסו את הרכבת". מיקי ורדי, מנהל ההשקעות הראשי בקרן ריאליטי ובעבר מנכ"ל מנהל מקרקעי ישראל, מחזק טענה זו ומציין כי "בתקופה האחרונה מרגישים בהאטה בביקושים, מתחילים להילחם על כל לקוח, אולם לא הורדנו עדיין מחירים, העלאת הריבית ללא ספק תוציא את המשקיעים מהשוק, אבל מי שיש לו ימשיך לרכוש".
