פתאל מפרסמת אזהרת רווח - מה זה אומר על סקטור התיירות?
סקטור התיירות-מלונאות סופג את הפגיעה הכי קשה בזמן מלחמה. תיירים מחו"ל מפסיקים להגיע, אלה שהיו פה ממהרים לעלות על טיסה ולחזור לביתם, ותיירות הפנים גם כן מפסיקה. אלה דברים שקורים כל מלחמה. יש נקודת אור קטנה בהיבט העסקי - בתי מלון רבים (בעיקר באזור ים המלח או בתל אביב) מארחים משפחות מהעוטף וזה כנראה יספק להן הכנסות מסוימות מהמדינה, אם כי חלקן התנדב לכך כבר בשלבים מוקדמים של המלחמה.
המלונות נרתמים למאמץ המלחמתי ומנסים להפוך את השהות של משפחות העוטף לנעימה ככל הניתן בעיקר לנוכח הזוועות שעברו, אבל מבחינה עסקית, המלחמה כמובן מכבידה על החברות ונראה זאת בדוחות לרבעון הרביעי.
פתאל כבר הייתה במסלול להיכנס למדד ת"א 35. החברה הצליחה השנה סוף סוף לצאת ממשבר הקורונה ולעבור את היקפי הפעילות מהתקופה שלפני המגפה - בהתחשב בחובות הפיננסים שלה היקף הפעילות של פתאל בפועל הוא יותר מ-10 מליארד שקל. בדו"ח האחרון פתאל פירסמה לראשונה תחזית לשנת 2024 לפיה היא צפתה עליה בהכנסות של 10% מה שאומר שהיא חשבה שתכניס בין 8.1-8.5 מיליארד שקל, לעומת הצפי לשנה הנוכחית שעמד על 7.1-7.7 מיליארד שקל. לאור האירועים האחרונים ההכנסות ב-2024 בסקטור הפעילות הישראלי, שמרכיב 20% מפעילות החברה, לא יגיעו לצפי, גם לא ההכנסות של 2023. מבחינת שווי שוק פתאל נמצאת כרגע במקום ה-35 מבין מניות בורסת ת"א אבל היא כנראה לא תישאר שם לאור המלחמה.
פתאל היא רשת המלונות הגדולה ביותר בארץ ואפילו מהגדולות בעולם (מקום 36 בגודלה בעולם) וזה לא מפתיע שגם החברות האחרות מושפעות מהמצב כמוה - מלונות דן כבר הודיעה גם כן שלמלחמה תהיה השפעה לרעה על תוצאות החברה לרבעון הרביעי כמו גם רשת ישרוטל.
- הופחתו ריביות ונסגרו תיקים ב-1.45 מיליון ש' לחייב
- האם משמורת כמעט שווה מצדיקה הפחתת מזונות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חברות התעופה כמובן סובלות גם כן מהשפעה דומה - אל על כבר ירדה ב-23% מאז תחילת הלחימה למרות הטענות מצד הלקוחות על העלאת מחירים בניצול המצב ודחיית הטענות הללו מצד החברה. גם ישראייר איבדה 20% מתחילת המלחמה ופרסמה אזהרה הנוגעת לפגיעה בפעילות החברה בעיקר בתחום התיירות הנכנסת, גם כתוצאה מכך שחלק גדול מטייסי החברה גויסו בצווי 8.
- 5.גם אילת מלאה! דיי לבכי,,, (ל"ת)דודי 20/10/2023 07:07הגב לתגובה זו
- 4.לא אשקיע שקל בפח אשפה הזה (ל"ת)אנונימי 16/10/2023 17:51הגב לתגובה זו
- 3.חגי 16/10/2023 11:35הגב לתגובה זועיקר ההכנסות של פתאל ממלונות באירופה. הפיחות בשקל עוזר לה מאוד. היא קיבלה העלאת דירוג אשראי רק לפני שבועיים.
- 2.גם בקורונה הוא בכה (ל"ת)סרגיי 16/10/2023 10:25הגב לתגובה זו
- 1.דניאל 16/10/2023 09:50הגב לתגובה זואחרי שנתיים שההיתם חזירים והעלתם מחירים בלי פרופורציה ומתוך תאוות בצע. עכדיו אתם תבכו לכל העולם ותבואו ותתחננו שנחזור לפקוד את בתי המלון.
האחים ינאי, צילום: שמוליק ינאימנכ״ל בלייד ריינג׳ר: ״השם עופר ינאי פותח דלתות״
שמוליק ינאי, בעל השליטה והמנכ״ל הטרי בבלייד ריינג׳ר, מדבר על העסקה הלוהטת: ״תחשוב על בלייד ריינג׳ר כמו נקסט ויז׳ן - אותו רעיון, אותה לוגיקה טכנולוגית״; על השווי שמגלם מזכר ההבנות עם VisionWave ״הם רואים את הפוטנציאל״, ומודה גם כי ״השם עופר ינאי פותח
דלתות״
בלייד ריינג’ר בלייד ריינג'ר -4.55% לוהטת היום, היא מזנקת בעשרות אחוזים, זה מגיע אחרי שדיווחה על מזכר הבנות למכירת מלוא פעילות סולאר דרון החברה הבת שלה שבאמצעותה פיתחה טכנולוגיית רחפנים לניקוי פאנלים סולאריים - לידי VisionWave האמריקאית, חברה קטנה יחסית בשווי של כ-190 מיליון דולר שמציגה עצמה כחברת AI ביטחונית. העסקה, אם תצא לפועל, תתבצע לפי שווי של כ-23 מיליון דולר במניות VisionWave שזה סכום גבוה בהרבה משווי השוק של בלייד ריינג’ר כולה, שעמד על כ-15 מיליון שקל לפני פתיחת המסחר והזינוק היום.
יש הרבה סימני שאלה סביב העסקה הזאת. מי עשה את ה"שידוך" בין החברות? מה ראתה VisionWave - חברה ביטחונית קטנה (והפסדית) במוצר של בלייד ריינג’ר, עד כדי כך שהיא מוכנה לשלם עליו פרמיה כל כך גבוהה? וגם אם הם כל כך מאמינים במוצר אז למה זה קורה במניות ולא במזומן? האם זה באמת מהלך אסטרטגי אמיתי שמבוסס על פוטנציאל טכנולוגי, או בעסקת נייר כדי ״לנפח את החלום״? ובכלל האם מזכר ההבנות יבשיל להסכם מחייב?
וגם - לאן זה לוקח את בלייד ריינג’ר. חברה שאם מסתכלים על המחצית ששורפת כ-300-400 אלף שקל ברבעון, עם תזרים שלילי ואזהרת "עסק חי" - ומה הם יעשו עם המניות - יממשו מיד?
אם ננסה למסגר את זה השוק מנסה להבין האם מדובר בפריצת דרך אמיתית או בתרגיל מתוחכם. אז ישבנו לשיחה עם שמוליק ינאי שהוא גם בעל השליטה וגם המנכ"ל הטרי של בלייד ריינג’ר הוא סיפר על איך נולדה העסקה, על האכזבה מהשוק הישראלי, חשף שהם בדרך לרישום כפול בנאסד״ק וגם התאפק מאוד לא לגלות שתיכף תצא הודעת יח״צ מהחברה VisionWave על התפתחות משמעותית וגם - איך השם ״עופר ינאי״ - ״פותח לי דלתות״
- הציוץ שהקפיץ את בלייד ריינג׳ר ב-10%
- בלייד ריינג'ר: מוכרת את פעילות התוכנה לחברה קטנה בנאסד"ק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שמוליק, אנחנו רואים את בלייד ריינג’ר מזנקת היום בוא תעשה לנו סדר - מה בדיוק קרה וקורה ביניכם לבין VisionWave?
סקוט ראסל מנכל נייס; קרדיט: נייסאין עשן בלי אש - דוח מאכזב לנייס, תחזית מתחת לקונסנזוס, אבל יש נקודת אור
מניית נייס בקריסה - איבדה 35% מתחילת השנה, יותר מ-50% בארבע ה שנים האחרונות; מה יקרה כעת למניה? לא בטוח שמה שחשבתם
נייס נייס 6.02% שהיתה עד לפני שנה וחצי החברה הגדולה בת"א, איבדה 35% מתחילת השנה ו-50% בארבע השנים האחרונות. החברה מדווחת על תוצאות כספיות חלשות ברבעון השלישי של השנה, ועל תחזית מאכזבת לשנה כולה. הנהלת החברה מדברת על רווח של 12.25 דולר למניה (אמצע הטווח שבין 12.28 דולר למניה ל-12.42 דולר למניה) מתחת להערכות האנליסטים ל-12.43 דולר למניה. התחזית לא כוללת את הרכישה האחרונה בתחום ה-AI.
התוצאות ברבעון השלישי מתחת לציפיות. הרווח למניה עמוק מתחת לציפיות - 2.29 דולר למניה לעומת צפי ל-3 דולר למניה. הקצב של הרווחים יעלה ברבעון האחרון. כעת יש שתי שאלת חשובות - הראשונה, מה יקרה למניה? לרוב פספוס בדוחות ובעיקר בתחזית מתבטא בירידה במניה, אבל פה הירידה היתה עוד לפני הדוחות. אין עשן בלי אש - השוק הבין לאן זה הולך, ולכן בפועל, במניה הכל פתוח ותלוי בשאלה השנייה - מה תהיה התחזית לשנה הבאה ואיך ישפיע ה-AI על החברה?
חברת תוכנה צומחת במכפיל רווח נוכחי של 9 - אלו המספרים של נייס כשלשנה הבאה מדובר במכפיל רווח של 10. זה נמוך כמעט בכל קנה מידה וזה מבטא לכאורה מניה בתמחור אטרקטיבי במיוחד. אלא שזה ביטא את החששות הגדולים של השוק מאכזבה במספרים והשוק צדק. אגב, לרוב השוק צודק. השוק מתמחר גם ירידה ברווחים בשנה הבאה. השוק מתמחר תרחיש רע יחסית, כשהוא חושב שה-AI הוא איום ענק על החברה.
החששות די ברורים ומוצדקים - נייס היא חברה שפועלת גם ב-CRM, וצ'אטים AI משנים לחלוטין את העסקים האלו, ועדיין לחברה יש פעילות רחבה, והיא מוטמעת עמוק במאות גופים. יהיה שינוי, מתרחשת מהפכת AI, אך קשה לדעת אם הפגיעה בנייס תהיה גדולה מהצמיחה ומיכולות ה-AI שהחברה מדברת עליהם. מעבר לכך, הסיכון אכן גדל מאוד, אבל הכל שאלה של מחיר - אז אל תהיו בטוחים שהמניה תרד. הכל פתוח כי המחיר לכאורה נמוך ומגלם תרחיש רע.
- נייס במשבר שליטה: מחלוקת על מענק למנכ"ל הפורש מציתה עימות חריף בין הדירקטוריון למוסדיים
- נייס מכה את התחזיות; מאשרת תחזית להמשך, אבל יש נקודת חולשה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההנהלה של החברה והיח"צ מספרים לנו על חצי הכוס המלאה - "אנו שמחים לדווח על רבעון שלישי חזק, הנובע מהמשך יישום האסטרטגיה שלנו, המתמקדת בבינה מלאכותית, ומהביצועים המצוינים שלנו בשוק" אמר סקוט ראסל, מנכ"ל נייס. ההכנסות הסתכמו ב-732 מיליון דולר, ברף העליון של טווח התחזית, כאשר ההכנסות מענן גדלו ב-13% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ל-563 מיליון דולר. הצמיחה בהכנסות מענן נבעה מהמומנטום החזק של תחום חוויית הלקוח המבוססת בינה מלאכותית ותחום השירות העצמי, שהציגו גידול של 49% בהכנסות השנתיות החוזרות, וגידול של 43% בנטרול Cognigy, בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. יכולות ה-AI נכללו בכל עסקת CX חדשה של מעל מיליון דולר בשנה, מה שממחיש את התרחבות אימוץ פתרונות ה-AI שלנו בקרב הארגונים הגדולים ביותר".
