הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
פתאל עם בניו
צילום: תמר מצפי
דוחות

פתאל שוב מעלה תחזיות: צופה הכנסה שנתית של 5.8 מיליארד שקל

הפעילות חזרה למצב לפני הקורונה, אבל המניה עוד רחוקה משם ב-25%. הסיפור הגדול נמצא בעלייה בפעילות באירופה זינוק של 300%. סמנכ"ל הכספים: "המגמה ממשיכה גם ברבעון השלישי"

נתנאל אריאל | (1)
נושאים בכתבה דוד פתאל דוחות כספיים מלונאות פתאל

חברת פתאל החזקות 3.44%  בבעלות משפחת פתאל (59.94%) הפועלת בתחום המלונאות ומחזיקה נכסים בישראל ובאירופה מדווחת על חזרה לרמות התוצאות של טרום הקורונה. החברה מדווחת על הכנסות של 1.507 מיליארד שקל ברבעון השני של שנת 2022, לעומת 1.52 מיליארד בתקופה המקבילה ב-2019, וזינוק לעומת 635 מיליון ברבעון המקביל אשתקד.

פתאל, שכבר העלתה השנה פעמיים את התחזיות, מעלה שוב את התחזית וצופה כעת הכנסות בטווח של 5.3-5.8 מיליארד שקל (לעומת תחזית קודמת להכנסות בטווח של 5.1-5.7 מיליארד שקל. החברה גם צופה EBITDAR שנתי בטווח של 1.6-1.8 מיליארד שקל, מעט נמוך מזה שהשיגה טרום הקורונה, ו-EBITDA שנתי בטווח של 650-750 מיליון שקל, נמוך ב-20% לעומת 868 מיליון שקל שרשמה ב-2019.

בנוסף מדווחת פתאל כי ה-EBITDAR (רווח לפני שכירות, פחת והוצאות אחרות) טיפס ל-563 מיליון שקל, עליה של 55% לעומת 362.7 ברבעון המקביל שכלל מענקים ממדינות בהן פועלת החברה של 190 מיליון שקל. ה-EBITDA הגיע ל-298 מיליון שקל, בהשוואה ל-179 מיליון אשתקד. בשורה התחתונה, פתאל הגיעה לרווח שיא של 107.4 מיליון שקל, לעומת 77.8 מיליון ברבעון המקביל.

לפתאל יש מזומנים בהיקף של 800 מיליון שקל.

מה הסיבה לזינוק בתוצאות? נכון שהישראלים חזרו לנפוש ובגדול - אבל באירופה רשמה החברה זינוק של 300%

הישראלים חזרו לנפוש במספרים שלפני הקורונה - ופתאל כמובן נהנית מכך. חברת המלונאות שיש לה 211 בתי מלון בחו"ל ובארץ (30% מהפעילות בישראל, השאר בחו"ל) רושמת תפוסה ממוצעת של 78% במלונות שלה, מדובר על ממוצע ב-20 המדינות בהן היא פועלת, 5% מעל התפוסה הכללית במלונות ברחבי הארץ. 

ההכנסות של החברה בישראל ברבעון השני עמדו על 505.7 מיליון שקל, גידול של 41% לעומת 356.7 מיליון ברבעון המקביל. אבל הסיפור הגדול נמצא באירופה: הנופשים בגרמניה הכניסו לפתאל 537 מיליון שקל ברבעון הנוכחי, לעומת 127.9 מיליון אשתקד, זינוק של פי שלושה. בבריטניה ואירלנד (שמהוות מגזר פעילות נפרד מאירופה) הכניסה החברה עוד 477.7 מיליון שקל, לעומת 160 מיליון אשתקד, זינוק של 198%.

התחזיות:

שחר עקה, דירקטור וסמנכ"ל הכספים בחברה אומר בעקבות הדוחות: "אנו מסכמים את הרבעון השני של שנת 2022 כרבעון הטוב ביותר שהיה לחברה מאז הקמתה. החברה רושמת שיאים בכל סעיפי הדוח ואף מסיימת את הרבעון ברווח נקי לפני השפעת תקן IFRS16 של 163 מיליון שקל  וברווח נקי מגולם של 108.5 מיליון שקל. מגמה זו ממשיכה גם לאחר תאריך המאזן והחל מחודש יולי אנו רואים ביקושים גבוהים, הן למלונות הנופש והן למלונות העסקים שלנו, בהמשך לחזרה ההדרגתית של אירועים וכנסים, ולרמות תפוסה ממוצעות גבוהות של כ-80%.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

"אנו חשים ביטחון רב בפעילות העסקית ועל אף החלשות היורו, אנו מעדכנים את תחזית ההכנסות לשנת 2022. כמו כן, צעדי ההתייעלות, בהם נקטנו עם פרוץ משבר הקורונה, ממשיכים לתרום לחיסכון בהוצאות התפעול, גם עם החזרה לשגרה, ואנו מאמינים שהחיסכון בהוצאות יימשך גם בשנים הבאות.

"במקביל, אנו ממשיכים בפיתוח העסקי של הקבוצה, כאשר בחודש יולי דיווחנו על עסקה מהותית לשותפות המלונות של פתאל באירופה. החברה חתמה על הסכם מחייב עם קרן ההשקעות KKR  לרכישה של 4 חברות ספרדיות המחזיקות בזכויות הבעלות של 4 בתי מלון ו–2 מלונות דירות מרשת ALUA באיביזה ומיורקה בספרד בתמורה ל-165.5 מיליון אירו. במהלך 3 שנים הבאות אנו צפויים לפתוח 32 בתי מלון נוספים שיתרמו להערכתנו כ-240 מיליון שקל ל-EBITDA של החברה, ועם פתיחתם, תפעיל הרשת 243 בתי מלון עם למעלה מ-45 אלף חדרים בארץ ובחו"ל".

הקורונה כזכור ריסקה את פתאל, אבל מאז היא מתאוששת. אחרי שבשנה שעברה הא ירדה ב-9% השנה היא כבר עולה ב-38% ונסחרת במחיר של 413 שקל למניה, ושווי שוק של 6.63 מיליארד שקל.

כך נראה גרף מניית פתאל:

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    דוד 25/08/2022 07:50
    הגב לתגובה זו
    עושקים אותנו בלי הפסקה ועוד קיבלו הטבות בקורונה. חבל שלא פשטו רגל כולם.
רשות ניירות ערך. קרדיט: רשתות חברתיותרשות ניירות ערך. קרדיט: רשתות חברתיות

חשד נגד בעלים ומנכ"לים להונאת משקיעים בעשרות מיליוני שקלים

רשות ניירות ערך ורשות המסים מנהלות חקירות גלויות נגד בעלים ומנהלים בחברות פרטיות וציבוריות, בחשד שגייסו כספים ממשקיעים בניגוד לחוק. לפי החשד, ההצעות בוצעו ללא תשקיף, תוך הצגת מצגים מטעים ושימוש בכספי משקיעים למטרות אחרות מהובטח. במקביל נבדקים גם דיווחים של חברות ציבוריות, שלפי החשד כללו פרטים לא מדויקים על עסקות והסכמים

עוזי גרסטמן |
נושאים בכתבה רשות ניירות ערך רשות המסים אלומות רותם שני

ארבע שנים לאחר שנעצר, ולמעלה משנתיים מאז סיום החקירה, הפרקליטות הגישה לאחרונה כתב אישום נגד מוטי אברג'יל, לשעבר הבעלים והמנכ"ל של קבוצת הנדל"ן יעדים, ונגד חברות הקבוצה, בגין גיוס לא חוקי של כ־75 מיליון שקל ממאות משקיעים - ללא תשקיף ובמרמה. רצף המקרים האלו מטריד. הונאות משקיעים הפכו לרבות ומתוחכמות. יש בעלים ומנהלים רבים שמגייסים שלא על פי הכללים ונפתחות חקירות שמצליחות לתפוס ולאתר חלק מהכספים. שי הונאות לכאורה בחסות החוק שנופלות בגלל רגולציה לא קפדנית - ראו מקרה סלייס. ויש הונאות רשת - התחזויות לאנשי מקצוע, אנשי פיננסית, בתי השקעות, מתחזים גם לביזפורטל כדי לקבל מכם פרטים, להמליץ לכם לקנות ניירות או לקבל את הכסף שלכם - הסוף תמיד הוא דומה: המשקיעים נשארים בלי כלום. 

על פי כתב התביעה נגד מוטי אברג'יל, החברות שבשליטתו משכו-גייסו כספים מ-277 משקיעים, באמצעות הסכמי הלוואה שנשאו ריבית חריגה של 7% ועד 33%. בפרקליטות טוענים כי מדובר בהסכמים שנשאו מאפיינים מובהקים של ניירות ערך - ולכן חלה עליהם חובת פרסום תשקיף, חובה שלא קוימה.

קבוצת יעדים פעלה במקביל בכמה מישורים: מכירת קורסים והכשרות בתחום הנדל"ן, שיווק קרקעות חקלאיות, וגיוס כספים ממשקיעים פרטיים. לפי האישום, אברג'יל פרסם ברשתות החברתיות תוכן שיווקי על רכישת קרקעות ופעילות נדל"נית, אך בפועל פניות שהתעוררו בעקבות הפרסומים שימשו כדי להציע למתעניינים להעמיד הלוואות לקבוצה - ולא להשקיע בעסקות קרקע כפי שהוצג כלפי חוץ.

ברשות ניירות ערך זיהו את הפעילות כבר במהלך התקופה, והתריעו בפני אברג'יל כי מדובר בגיוס המחייב תשקיף וכי עליו לחדול מהפעילות לאלתר. ואולם לפי כתב האישום, הגיוסים נמשכו גם לאחר ההתראות.


כתבה מעניינת: יועץ מס זייף מסמכי מילואים כדי לחמוק מתשלום מס - יצא ל"שרת" בעזה מהבית

להמשך הכתבה לחץ כאן
ישראל רייף יו"ר אפקון
צילום: עזרא לוי

60 מיליון שקל: מור נכנסת לאפקון עם השקעה בהקצאה פרטית

סך הגיוס מגיע לכ-74 מיליון שקל, יחד עם הפניקס, מנורה, ספרה ואלטרנטיב שהעמיקו השקעה

ליאור דנקנר |
נושאים בכתבה אפקון מור בית השקעות מניות הקצאה פרטית

קבוצת אפקון אפקון החזקות 4.34%  , שפועלת בתחומי ההנדסה, האנרגיה, התעשייה והתשתיות בישראל ובשווקים בינלאומיים, מדווחים על מהלך שמכניס לחברה משקיע מוסדי חדש. מור בית השקעות מור השקעות 0.11%   משקיעה כ-60 מיליון שקל באפקון החזקות במסגרת הקצאה פרטית של מניות, ובכך נכנסת לראשונה להשקעה בקבוצה. מבחינת השוק זה עוד סימן לכך שהחברה מצליחה למשוך גופים גדולים לעסקאות ממוקדות, בלי רעש מסביב. ההשקעה מביאה את מור להחזקה של כ-3.8% מהונה של אפקון, ובמקביל היא מקבלת גם אופציות שעשויות להגדיל את האחזקה בהמשך. במילים פשוטות, זה מהלך שמתחיל בנתח קטן יחסית, אבל משאיר למור דלת פתוחה להגדיל נוכחות אם התנאים יתאימו.

במקביל למניות, יוקצו למור אופציות לפי שווי חברה של כ-2.120 מיליארד שקל. אופציות הן זכות לרכוש מניות בעתיד במחיר שנקבע מראש, ואם ימומשו מור צפויה להפוך לבעלת עניין באפקון. בעל עניין זה גוף שמחזיק נתח מהותי מהחברה ומגיע איתו גם סט חובות דיווח רחב יותר, ככה שהכניסה כבר הופכת ליותר מסתם השקעה נקודתית. להקצאה הפרטית הצטרפו גופים מוסדיים נוספים ובהם הפניקס, מנורה, ספרה ואלטרנטיב בית השקעות, כך שסך המזומן שייכנס לאפקון במסגרת המהלך יעמוד על כ-74 מיליון שקל. בשורה התחתונה, אפקון מקבלת הזרמת הון לא קטנה, וגם מחזקת את השורה של השמות שמופיעים לצידה.


מפת בעלי העניין והשליטה בקבוצה ומי ילווה את העסקה

עם מימוש האופציות, מור צפויה להצטרף כבעלת עניין נוספת בקבוצת אפקון, לצד הפניקס שמחזיקה בכ-7% מהחברה, מגדל עם כ-6% ומנורה עם כ-6%. מעל כולם נמצאת משפחת שמלצר, בעלת השליטה בקבוצה, עם כ-63% מההון. בפועל, מדובר בהרחבה של מעגל הגופים המוסדיים סביב החברה, תוך שמירה על שליטה ברורה אצל בעלת השליטה. זה מהלך שמוסיף עוד שכבת תמיכה פיננסית, אבל לא מזיז את מרכז הכובד של השליטה. בגלל זה ההקצאה נתפסת כמהלך ממוקד שמחזק את החברה בלי להפוך את המבנה שלה על הראש.

החתמים שליוו את העסקה הם רוסאריו קפיטל ומנורה מבטחים חיתום. מבחינת החברה, זה עוד מהלך שמסדר לה אוויר קדימה ומחזק את החיבור עם המוסדיים שמלווים אותה גם בסבבים כאלה.

באפקון מציגים את המהלך כחלק מהכיוון הכולל של הקבוצה, ומדווחים שההשקעה משקפת הבעת אמון בפעילותה של אפקון, באסטרטגיית הצמיחה שלה ובפוטנציאל ארוך הטווח של הקבוצה. בחברה מדגישים בעיקר את הפן של שותפות והמשך צמיחה, ולא רק את המספרים היבשים. 

להמשך הכתבה לחץ כאן