ככה נראית פאניקה: פדיונות ענק בקרנות הנאמנות - 2.2 מיליארד שקל בשבוע
בבורסה בת"א אולי לא ניכרת השפעה דרמטית של העימות מול עזה, אבל הציבור בפאניקה. איך אנחנו יודעים את זה? תסתכלו על המצב בקרנות הנאמנות - בריחה של ממש. 2.2 מיליארד שקלים, זה היקף הפדיונות בקרנות הנאמנות בשבוע החולף, מדובר בנתון חריג מאוד בשנים האחרונות.
מנתונים שאסף בית ההשקעות מיטב-דש עולה כי הטלטלות בשוקי המניות והאג"ח המקומיות עקב ההסלמה הבטחונית הבריחו משקיעים מהקרנות המסורתיות לקרנות שמתמחות בהשקעה במניות ובאג"ח בחו"ל, ובעיקר ל"חיק החמים" של קרנות הנאמנות הכספיות.
עיקר הפדיונות נרשמו בקרנות אג"ח כללי ואג"ח קונצרני (כ-85% מהיציאה מהקרנות המסורתיות) שפדו 2.1 מיליארד שקל בתוך שבוע ו-2.3 מיליארד שקל מתחילת החודש.
- 7.tc 20/07/2014 07:44הגב לתגובה זובישראל יש אולי בועות קטנטנות במקומות ספציפיים אבל כאשר יש ביקוש והוא עולה על ההיצע המחירים ימשיכו לעלות הגורם הבא הוא שאין היצע קרקעות במרכז ולכן המחירים ימשיכו לעלות אולי בעקבות המלחמה או משבר תהיה ירידה זמנית אבל לאחריה המחירים ימשכו למעלה
- 6.Sassi6 16/07/2014 02:21הגב לתגובה זוחברים, אני נדהם מתגובותיכם כי אין חדש תחת השמש, אממה מה שכחתם? ...הציבור מוכר אג"ח קונצרני בגלל בנק ישראל שיצא בכותרות ענק על התנפחות המשכנתאות והאג"ח הקונצרני עם אפשרות למפולת בשוק האג"ח הקונצרני לצד ירידות אפשריות בשערי אג"ח ממשלתיות, אז משקיעים זריזים סיפקו ביקושים לכל דורש ומבקש, הם הקדימו תרופה למכה לפני שהבועה תתפוצץ להם בפרצוף, לא?
- 5.מורה לנבוכים 13/07/2014 13:39הגב לתגובה זואיך שמכרו, היה מי שידע לאסוף ולהרוויח. תמיד היה ותמיד יהיה! ולכל הגורסים כי על הבורסה לרדת בימים אלו, אזי אין שום סיבה. ישראל מדינה חזקה עם כלכלה משגשת שיכולה להתמודד עם ארגון קטן כמו החמאס ללא שום בעיות ואף עושה זאת, על כן אין שום סיבה לפאניקה בבורסה. כי ירידות ופאניקה בבורסה=הוכחה שישראל מדינה חלשה.
- 4.צביקה דורון יועץנדלן 13/07/2014 13:37הגב לתגובה זוהבורסה בעולם ובארץ תקרוס מקסימום תוך שנתיים והרבה כסף ייכנס לשוק הנדל"ן
- 3.דוד מירושלים 13/07/2014 12:51הגב לתגובה זומדינה כל כך חזקה עם צבא אדיר ונשק אטומי לא מסוגלת להשתלט על אירגור טרור קטן, ללא מטוסים, טנקים ועוד.אנחנו בידיהם וכל שנה שנתיים הריטואל חוזר.את כל השאר אני משאיר לראש הממשלה, שר הביטחון, הרמטכל וצוות האלופים. בהצלחה
- 2.אבי 13/07/2014 12:22הגב לתגובה זוזה לא פלה שקוראים ספינת הדגל למה כי הדגל יודעת רק ליצלול קהמדע רק יודעת לרדת בנסדק עולה ופו ירדת כי זה ארץ חלב ודבש הבורסה רוצה רק דבש מהציבור לא צריך ליסחור פו
- 1.חברים 13/07/2014 11:48הגב לתגובה זוצריך בדק בבורסה האם זה כזינו הבורסה לא עבדת ביושר רק הרצאת מניות
שוק האג"ח רותח, רואים סימנים של בועה?
המוסדיים שוחים בעודפי נזילות והחברות מנצלות את זה ומגייסות מיליארדים; כשהכסף קל הריביות הופכות נמוכות, וזה בדיוק המקום שבו מתחילות להתעורר שאלות אם לא מדובר במבוא לבועה.
בתקופה האחרונה מורגשת בשוק המקומי תופעה שקשה להתעלם ממנה: גל גיוסי חוב בהיקפים משמעותיים, שכולל בעיקר חברות נדל"ן, קטנות כגדולות, אשר מצליחות לגייס סכומים עצומים, ובקלות. המגמה הזו התחזקה בשבוע שעבר שנמשך גם אל תוך השבוע הנוכחי, כאשר בתוך שבוע אחד בלבד גויסו בשוק המקומי כ-6.7 מיליארד שקלים באג"ח, כשחברות הנדל"ן לבדן אחראיות על יותר מ-5 מיליארד שקל.
לשם השוואה, מדובר בעשירית מכל מה שגויס בשוק הקונצרני במחצית הראשונה של השנה (מדובר בשבוע אחד בלבד כן?), שעמדה בעצמה על שיא של 70.5 מיליארד שקלים.
זה קורה בעיקר כי יש הרבה מאוד כסף שמחפש לאן ללכת, בעיקר אצל המוסדיים. כבר כתבנו לא מעט על התיאבון שלא רואה שובע בשבועות האחרונים, כאשר כל הקצאה או מכירה של מניות מטעם בעלי עניין מלווה בביקושים חזקים מצד המוסדיים. בנוסף, אחרי העליות החדות שנרשמו בשוק המניות
מתחילת השנה ובמיוחד בשבועיים האחרונים, לא מעט משקיעים פרטיים בחרו לחזור לשוק המקומי על חשבון השקעות בחו"ל, וייתכן שגם להוריד קצת את רמות הסיכון שלהם. הכסף זורם בין היתר לקרנות עם פרופיל סולידי יותר, שבנויות בעיקר על אג"ח, דרך הגופים המוסדיים, הפנסיות, הגמל
וההשתלמות, שהיו חייבים לקנות בשוק ולמצוא אפיק השקעה יציב ומיידי. זה מצטרף למגמה רחבה יותר של חזרת השקעות לישראל מצד המשקיעים הזרים, בין היתר על רקע התחזקות השקל מול הדולר והיורו, ומבט מחודש על שוק האג"ח המקומי כבטוח יותר ברקע ירידת פרמיית הסיכון.
שבוע שובר שיאים
בשבוע האחרון זה בלט במיוחד בקרב חברות נדל"ן. קבוצת עזריאלי הובילה את המגמה עם הרחבה של סדרת אג"ח ט', שבה ביקשה לגייס 1.8 מיליארד שקל וזכתה לביקושים של לא פחות מ-3.4 מיליארד. ביג גייסה כמעט 580 מיליון שקל בשתי סדרות חדשות (כ"ב וכ"ג)
בריביות נמוכות יחסית, סביב 2.74%-2.78% צמוד למדד כאשר קיבלה ביקוש של כ-1.4 מיליארד שקל. ישרס גייסה 550 מיליון שקל דרך סדרה י"ט, אשטרום נכנסה לתמונה עם גיוס של כחצי מיליארד שקל, ואדגר הוסיפה 220 מיליון שקל נוספים.
- משקיעים או לוקחים הלוואה? ירידת המדד תשנה לכם את התמונה
- אגד קרנות: איך זה פועל והאם זה עדיף על קרנות מעורבות? מיהו האגד הטוב ביותר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל לא רק הגדולות. גם חברות נדל"ן מניב קטנות יותר גייסו סכומים משמעותיים. נתנאל מניבים, שבשלב מסוים בשנה שעברה נסחרה בשווי של כ-60 מיליון שקל בלבד, השלימה גיוס של 220 מיליון שקל בהנפקה שזכתה לביקושים של פי שלושה מהסכום. הריבית שם עמדה על כ-3.4% צמוד
למדד. קבוצת גבאי, שהנפקתה נחשבת כהכנה לכניסה רחבה יותר לשוק ההון, גייסה 150 מיליון שקל באג"ח בריבית גבוהה יחסית של 7.35%. גם חברות חדשות לגמרי, כמו ג'י טי נדל"ן של גבריאל טרבלסי, הצליחו לגייס 130 מיליון שקל בריבית של 3.4% צמוד.
