אג"ח מדינה הן איגרות חוב המונפקות על ידי הממשלה לצורך גיוס הון למימון פעילותה השוטפת, פרויקטים ציבוריים וכיסוי גירעונות תקציביים. איגרות אלה נחשבות בדרך כלל לאפיק השקעה סולידי יחסית, בהשוואה למכשירים פיננסיים מסוכנים יותר כמו מניות.
בישראל מונפקות
אגרות חוב ממשלתיות הן במטבע מקומי והן במטבע חוץ, ונסחרות בבורסת תל אביב. שיעור התשואה על אג"ח ממשלתי מושפע ממדיניות הריבית של בנק ישראל, מרמת האינפלציה ומדירוג האשראי של המדינה בעיני סוכנויות הדירוג
הבינלאומיות.
אג"ח ממשלתיות משמשות גם כאמת מידה (בנצ'מרק) לתמחור אג"ח קונצרניות ומכשירי חוב נוספים בשוק ההון, ונחשבות לאחד מאפיקי ההשקעה המרכזיים בתיקי החיסכון הפנסיוני וקרנות הנאמנות בישראל, לצד השקעות בפנסיה
ובחיסכון ארוך טווח. בעשור האחרון גייסה מדינת ישראל אג"ח גם בשווקים בינלאומיים, לרוב בדולר או באירו, במטרה לגוון את מקורות המימון ולחזק את הקשר עם משקיעים זרים מוסדיים. משבר גיאופוליטי או ביטחוני עשוי להשפיע על תשואות אג"ח המדינה, בשל שינויים בהערכת הסיכון
של המדינה מצד משקיעים וסוכנויות דירוג.
לא מעט מנהלי השקעות סבורים שנוצרה הזדמנות בתחום אגרות החוב בכלל והאג"ח הממשלתי בפרט - מהם המדדים המרכזיים בתחום? אילו תשואות הניבו בשנים האחרונות? ואיך ניתן להשקיע בהם?
הפרמטר שמעיד יותר מכל על החשש מהרפורמה המשפטית וההשלכות האפשריות על הדירוג של ישראל הוא העלייה בתשואות האג"ח השקלי. נתניהו רגיש לשוק ההון ויותר מכל דבר אחר, שוק ההון ישפיע על ריכוך הרפורמה
החשב הכללי והבורסה הקימו צוות משותף לבחינת היתכנות עסקית וטכנולוגית של הנפקת אג"ח מדינה על גבי פלטפורמת בלוקצ'יין (DLT); במסגרת התהליך יבוצע פיילוט של הנפקת אג"ח מדינה דיגיטלית על ידי חברות טכנולוגיה מובילות בתחום הנכסים הדיגיטליים VMware ו-Fireblocks
אומרים לכם שאג"ח זה בטוח, אבל במצב הנוכחי זה לא נכון; מספרים לכם שהאינפלציה עולה וכדאי לרכוש אג"ח צמודות למדד, אבל התשואה בהן שלילית ולא כדאית; 10 כללי אצבע להשקעה בשוק האג"ח
הכר את המדד