דוראל אנרגיה: עליה של 120% בהכנסות ל-57 מיליון שקל
דוראל אנרגיה דוראל אנרגיה 0.48% מדווחת על תוצאותיה לרבעון הראשון של השנה. ההכנסות המצרפיות מפרויקטים מניבים ומסחר בחשמל גדלו בשיעור של כ-120% והסתכמו לכ-57 מיליון שקל ברבעון הראשון, לעומת כ-25 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. עם זאת, ההפסד הנקי גדל ב-58% והסתכם ב-27.4 מיליון שקל לעומת 17.3 מיליון שקל ברבעון המקביל. עיקר ההשפעה על שורת הרווח הגיעה מהעליה בעלות ההכנסות ל-47.4 מיליון שקל לעומת 5.5 מיליון שקל ברבעון המקביל, עליה שלדברי החברה נובעת מפעילות הספקת החשמל הווירטואלית של ישות מאוחדת בישראל והוצאות פחת ותחזוקה של פרויקטים בישויות שאוחדו לראשונה במהלך שנת 2023.
ה-EBITDA המצרפי מפרויקטים מניבים ומסחר בחשמל ברבעון הראשון גדל ב-20% והסתכם לכ-24.7 מיליון שקל. ההון העצמי המיוחס לבעלים של החברה הסתכם בכ-1.97 מיליארד שקל.
היקף ההספקים המחוברים והמוכנים לחיבור עומדים על 1,027 MWp בשילובMWh 769 אגירת אנרגיה. הצבר הבשל הכולל של החברה עומד על MWp 2,871 בשילוב 2,489 MWh אגירת אנרגיה, כאשר לחברה מלוא ההון העצמי הדרוש להקמת המתקנים.
במהלך הרבעון הראשון חתמה Doral LLC, חברת הבת האמריקאית של דוראל, על עדכון להסכמים למכירת חשמל מפרויקט הדגל של החברה באינדיאנה – והעלאת התעריף שהחברה תקבל עבור החשמל שתמכור בכ-30%. העדכון צפוי להניב תוספת הכנסות הנאמדת בכ- 190-230 מיליון דולר; עוד דיווחה החברה במהלך הרבעון כי גוף ניהול השקעות פנסיה בינלאומי חתם על מזכר הבנות להשקעה הונית של 400 מיליון דולר ב-Doral LLC, והחברה מעדכנת כי היא מצויה במו"מ מתקדם לחתימת הסכם מפורט.
- נובה נופלת - תחזית פושרת לרבעון הבא; רבעון שלישי חזק
- גב-ים: עלייה של 11.5% ב-NOI ו-6.5% ב-FFO - שיעור התפוסה על 97%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
