הבנקים ירדו ב-1.4%, לאומי ב-1.8%; משק אנרגיה קפצה ב-5.5%
המדדים סגרו במגמה מעורבת על רקע הדיווחים על כך שצה"ל נכנס קרקעית גם לאזור דרום רצועת עזה באזור ח'אן יונס, מה שמעלה את החשש להסלמה נוספת ועוד יותר מדאיג לגבי גורלם של החטופים הנמצאים באזור. לצד זאת, שער הדולר יורד ב-1% מתחת ל-3.7 שקל. אלקטרה פאוור אלקטרה פאוור קפצה ב-5% אחרי הסכם אספקת החשמל למלונות דן בהיקף של 300 מיליון שקל, אבל המנייה עדיין במינוס 58% מתחילת השנה, המשקיעים פשוט לא מעוניינים בה - לפני חודשיים החברה יצאה בהנפקה של 73 מיליון שקל לפי מחיר למניה של 31.76 שקל לעומת המחיר ביום ההודעה, שעמד על 35 שקל, אבל המכרז נסגר במחיר המינימום ללא השתתפות הציבור.
האם החמאס עשה שורט על הבורסה בת"א?
בדהמרקר פורסמה כתבה שבה חוקרים מעריכים כי החמאס עשה שורט על הבורסה בת"א שבוע לפני המתקפה ב-7 באוקטובר (לכתבה המלאה). ראשית, נזכיר כי בכל מבצע או מלחמה ה"רעיון" הזה צף ועולה. שנית - דווקא כעת, הסימנים ממש לא חזקים. החוקרים מביאים שני טיעונים מרכזיים לפעילות החריגה והמחשידה. הטיעון הראשון ביחס ליתרות השורט בבורסה בת"א שעלו לפני המלחמה. סליחה, אבל זה קשקוש, יתרות השורט על מניות בת"א הלכו ועלו בחודשים האחרונים ודווקא היו בירידה בשבוע-שבועיים שלפני המלחמה. מעבר לכך, שורט בשוק המקומי הוא לא טריוויאלי, צריך למצוא את הגופים שישאילו את המניות כדי שניתן יהיה לעשות שורט.
ברור שיש גופים זרים וברוקרים בינלאומיים שעושים זאת בשביל הלקוחות (גם לקוח שהוא בשרשור - "החמאס"), אבל התהליך הזה דורש התמקצעות, ובחירת מניות השורט, המניות שצפויות לרדת הכי הרבה בגלל המתקפה. היה יותר קל לעשות זאת דרך המסחר באופציות על מדד ת"א 35 ושם זה לא נעשה.
מעבר לכך, החוקרים בכתבה מציינים את העלייה בשורטים בתעודת הסל על ישראל שנסחרת בחו"ל (EIS), אבל התעודות האלו מראש בהיקפים ומחזורים לא גבוהים וגם השורט לא גבוה. כל עסקה מייצרת קפיצה במחזורים. "החוקרים" נותנים מידע על החודש האחרון ומראים שהמסחר ב-2 באוקטובר היה "חריג", אבל עברנו לאוגוסט וראינו ששם המסחר היה חריג פי 2 מאשר ב-2 באוקטובר.
ונניח שזה חריג. גם החוקרים עצמם מדברים על "מחזור חריג" של 10 מיליון דולר, בערך פי 2 מהמחזור הממוצע (וכאמור אם יוצאים מהמדגם הקצר של החוקרים מגלים פעולות בהיקפם גדולים בהרבה). האם מי שידע על המתקפה היה משקיע 5-10 מיליון דולר כדי להרוויח ביום אחד מקסימום 600 אלף דולר? הוא יכול להשקיע 5-10 מיליון דולר בהרבה מכשירים אחרים ולהרוויח עליהם 50 מיליון דולר.
מי שחושב שתהיה ירידה בגלל התקפה מהסוג הזה לא קונה תעודות סל בחסר (תעודות סל שעולות בדומה לירידה במדדים). זו תשואה מוגבלת, הרווח מוגבל. מי שרוצה להרוויח בשל מתקפה כזו קונה אופציות פוט (אופציות מכר - שעולות במינוף גבוה כאשר המדד יורד) שבהן הוא ירוויח פי עשרות על ההשקעה ולא אחוזים בודדים. אפילו רכישת נגזרים ואופציות על מרווח הסיכון של ישראל היה מאפשר גריפת רווחים של פי עשרות.
זאת ועוד - נניח שלחמאס יש כלכלנים ואנליסטים שאכן מנסים להרוויח מההתקפה. הם יודעים שהכי קל לעשות עסקאות סביב שער הדולר מול השקל ושהיחס הזה כנראה יושפע מאוד מההתקפה. גם אפשרויות המסחר - אופציות, נגזרים ועוד על שער הדולר הם בלי סוף וניתן לסחור דרך זירות לא מפוקחות. זה המקום שפעילות לא חוקית ולא כשרה יכולה להתבצע. ושם הרווחים יכולים להיות פי עשרות. אלא שבזירת המט"ח לא היו אירועים חריגים בשבועות שלפני ההתקפה.
בקיצור, המחקר הזה מזלזל ביכולות של החמאס בדיוק. אם החמאס היה רוצה להרוויח מהמלחמה, הוא לא היה קונה תעודות סל.
ולבורסה - השוק עולה בזמן האחרון ובכלל בנובמבר והוא ממש לא רחוק מהמצב לפני המלחמה. כמה אחוזים בודדים. המשקיעים מריחים פתרון וקונים מניות והם גם יודעים שהמניות בבורסה נסחרות במכפיל יחסית נוח. מכפיל רווח משוקלל של כ-13-15 גם כשמנטרלים את הבנקים שלהם מכפילי רווח נמוכים. אבל, השאלה אם לוקחים בחשבון את מכלול הסיכונים - מלחמה לא יודעת איך היא מסתיימת. גם בדרום אנחנו לא באמת יודעים מה יהיה ביום שאחרי, ובצפון אנחנו עם הרבה סימני שאלה. הסיכונים האלו אולי בהסתברות נמוכה, אבל תרחיש שלהם יפגע מאוד בכלכלה שגם ככה פגועה.
אף אחד גם לא לוקח בחשבון את העלייה הפרמננטית הצפויה בתקציב הביטחון. סדר העדיפויות הולך להתשנות. העסקים יפגעו, הם כבר נפגעים כשיש רבבות עסקים שבחודשיים האלו מאז פרוץ המלחמה, בקושי סוגרים את החודש וחיים על הלוואות.
כל זה לא משנה למשקיעים שיודעים כלל אחד שהוא כמעט כלל ברזל - סיום המלחמה צפוי להעלות את השוק. הם נותנים לתרחיש הזה סיכויים גבוהים ומכאן ועד עליות הדרך קצרה.
למה הזהב מזנק, איך אפשר להיחשף אליו?
אי.בי.אי איביאי בית השק תרכוש את את פעילות הקרנות הפאסיביות של פסגות תמורת 150 מיליון שקל.
בהמשך לחשיפת ביזפורטל (הטבות המס על חיסכון בקרנות ההשתלמות צפויות להתבטל) - באוצר מתייחסים לביטול הטבות המס על קרנות ההשתלמות. בגלובס התפרסם ראיון עם שמואל אברמזון הכלכלן הראשי שבו הוא מאשר כי נערכים באוצר לביטול הפטור. גם בדהמרקר נכתב על ביטול הפטורים, לרבות הפטור על מסים בקרנות השתלמות.
מה באמת חושבים מנהלי הבנקים על מחירי הדירות? תמימות דעים לגבי מחירי הדירות בלאומי ופועלים; במזרחי טפחות לא מספקים תחזית למחירי הדירות; מה יקרה למחירים בזמן הקצר ואיזה בנק מספק תחזית לעליות בטווח הבינוני והארוך?
הממשלה מגדילה את גיוסי האג"ח - איך זה ישפיע על השוק? בדצמבר תגייס הממשלה באגרות חוב 12.5 מיליארד שקל, אחרי 14 מיליארד בנובמבר - מדובר על גיוסים בהיקף ממוצע כפול מהגיוסים החודשיים לפני המלחמה; וזה יימשך - איך זה שיפיע על שוק אגרות החוב?
מדד ת"א 35
מדד ת"א 90
מדד ת"א 125
דולר רציף
BITCOIN -0.74%
- 30.בת אל 04/12/2023 19:07הגב לתגובה זומפסיקים את הביזה הנוראית שמבצעת ההנהגה החרדית בקופת המדינה.
- 29.מה שירד שלשום עלה אתמול וירד שוב היום..בורסה דפקט (ל"ת)גל 04/12/2023 16:32הגב לתגובה זו
- 28.מתיה 04/12/2023 16:28הגב לתגובה זואני מעתיק מלירון וגרימבר ועושה מליונים
- 27.מכת הבורסה (ל"ת)בנקים 04/12/2023 16:12הגב לתגובה זו
- 26.אא 04/12/2023 16:01הגב לתגובה זואבל הבורסה בתל אביב חייבת להגיב אגרסיבי יותר
- 25.א 04/12/2023 15:03הגב לתגובה זו"סוחרים גרפו רווחים מהמתקפה הקשה על ישראל בשבת השחורה, על ידי כך שביצעו עסקות שורט בתעודות סל שעוקבות אחרי ניירות ערך של חברות ישראליות" כעת ברור שכנראה אותם גורמים דואגים לתופעה החוזרת שבה המסחר נפתח בעליות ומהר מאוד עובר לעליות. בגלל שהשוק כאן קטן, גם לא צריך הרבה כסף יחסית לזה. רק מדינה מטומטמת נותנת לאויבים שלה כלים כאלה לנצח אותה בשדה הכלכלי. איפה הרשות לניירות ערך? איפה חקירת משטרה? איפה עיתונות נושכת שתפנה לפחות בבקשת תגובה מצד הרשויות. כל זה מתבצע בזמן שמאות אלפי חיילי מילואים מגוייסים והאויב הורס להם ולציבור את הפנסיות. בושה למדינה. בושה לאוצר. בושה לרשות. בושה לתקשורת הכלכלית.
- הי אתה... מה השיגול מוח שהבאת? (ל"ת)מורדוך 04/12/2023 16:23הגב לתגובה זו
- א 04/12/2023 15:15הגב לתגובה זו"ומהר מאוד עובר לירידות"
- 24.מ כהן 04/12/2023 14:14הגב לתגובה זוכל משקיעיי הטווח הקצר, פשוט היזהרו ממניות, המכשיר הכי אפקטיבי, זה מ.ק.מ. עדיין אפשר לקנות עם תשואות של 4.5%, מה שהולך ונעלם בטווח הקרוב.
- 23.ברלר 04/12/2023 12:52הגב לתגובה זואם אכן נמסרה אינפורמציה מהחמאס, הרבה יותר כדאי לקנות אופציות פוט ולכתוב אופציות קול. הרווח הרבה יותר גבוה מאשר לעשות שורט על איזו מניה
- 22.דורון הדר 04/12/2023 12:30הגב לתגובה זושזה אהוד ברק וחבריו
- 21.ניצחון למחבלים לחמאס (ל"ת)בורסה יורדת 04/12/2023 12:07הגב לתגובה זו
- 20.לא יאומן 04/12/2023 11:52הגב לתגובה זוהשעה 12 כל הגז ירוק..רק רציו יורדת..ימח שמכם.. חב' שמרויחה מאות מיליוניי דולרים ירדה מהשיא 62 אוזוז.. ואיש אינו פוצה פה...ימח שמכם
- זה חומר ליחידה לחקירת פשעים מחרידים. (ל"ת)מ. כהן 04/12/2023 14:01הגב לתגובה זו
- 19.“המדדים מנדנדים״…. ?????? (ל"ת)נדנדה 04/12/2023 11:46הגב לתגובה זו
- 18.ירון 04/12/2023 11:37הגב לתגובה זוכמה פעמים בחודשים האחרונים כתבתם את זה? לא נראה לכם מוזר? יש איזה אינטרס נסתר לאתרי הכלכלה לא לבדוק את זה?
- 17.שוני 04/12/2023 11:29הגב לתגובה זולמה השוק בת"א מתנהל בצורה מוזרה. כל פעם שהשוק מנסה להרים טיפה את הראש, יש מי שמפיל אותו חזרה
- אני מפיל ונופל יחד עם ההפלה...הכי כייף וריווחי ככה (ל"ת)הי שלום 04/12/2023 16:24הגב לתגובה זו
- 16.הדולרים שאתה שורף נגמרים אמיר:) (ל"ת)ואז הדולר יטוס 04/12/2023 11:14הגב לתגובה זו
- אמיר 04/12/2023 19:13הגב לתגובה זוכל עוד החרדים בוזזים את הקופה
- 15.א 04/12/2023 11:12הגב לתגובה זועוד יום בו המסחר נפתח בעליות ובצהריים עוברים לירידות. רק אתמול כתבתי כאן שכנראה נפתחו פוזיציות שורט על השוק בגלל המלחמה והיום מתפרסמת כתבה על זה. השאלה איפה הרשות לניירות ערך ואיפה התקשורת הנשכנית שתבצע תחקיר מעמיק על "המסחר" בשוק בארץ.
- 14.אחרי עליות בבוקר מתחילות ירידות (ל"ת)אותו ניגון 04/12/2023 11:07הגב לתגובה זו
- 13.מתחילים להוריד כרגיל (ל"ת)צהריים 04/12/2023 11:03הגב לתגובה זו
- 12.שוב על הכוונת (ל"ת)בנקים 04/12/2023 10:03הגב לתגובה זו
- 11.ירון אופק 04/12/2023 10:02הגב לתגובה זוהאם משהו בדק , אם גם בעבר כשהיו סבבי מלחמה, או אירועי חול המועד פסח. גם הייתה פעילות חריגה של שורטים?
- 10.שרה 04/12/2023 09:49הגב לתגובה זוהבורסה בישראל, תלויה בשוקי ההון בארה"ב. החמאס עשה שורט על גאוני המודיעין הישראלי....
- 9.דה מרקר נראה ונשמע כמו משלהם - מאמין לו בזה (ל"ת)כלכלן 04/12/2023 09:45הגב לתגובה זו
- 8.מצויין, אז שיכווצו האחוריים - עשו להם שורט סקויז (ל"ת)כלכלן 04/12/2023 09:44הגב לתגובה זו
- 7.מזל טוב יש אישור מקפריסין - קדימה במלוא המרץ 04/12/2023 09:21הגב לתגובה זומזל טוב יש אישור מקפריסין - קדימה במלוא המרץ
- 6.הריבית עוד לא ירדה והבנקים הורידו ריבית על הפקדונות (ל"ת)פקדונות 04/12/2023 09:06הגב לתגובה זו
- 5.מי שעשה שורטים אלה שידעו על המלחמה ושתקו (ל"ת)שורטים 04/12/2023 09:05הגב לתגובה זו
- בת אל 04/12/2023 19:11הגב לתגובה זוצייד אותם כראוי להשקעות....
- 4.אורן 04/12/2023 09:03הגב לתגובה זוההפיכה תוציא השקעות מישראל - בסוף הם היחידים שהוציאו כסף מהארץ
- בת אל 04/12/2023 19:12הגב לתגובה זוצייד את המתועבים.. עכשיו הוא מעביר לחרדים...
- 3.ילדי ישראל 04/12/2023 08:39הגב לתגובה זוהמלחמה בעזה תימשך זמן רב . מצד אחד משמידים ומצד שני מזרימים " תחמושת " במסווה הומניטרי . לכולם ברור שארה"ב לא מאפשרת הכרעה ע"י קריסה אזרחית . אחרון הטרוריסטים ימות עוד 100 שנה .
- 2.רועי 04/12/2023 08:24הגב לתגובה זובדרך לעליות משמעותיות
- שרה 04/12/2023 09:51הגב לתגובה זוהמלצה של משקיע במניה????
- 1.החודש - תיקון לשנתיים...... צאו לדרך מוקדם....... (ל"ת)מוטי 04/12/2023 08:07הגב לתגובה זו
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
פימי מימשה מניות בית שמש ב-500 מיליון שקל
קרן פימי, בניהולו של ישי דוידי, מבצעת מהלך נוסף למימוש רווחים. הקרן מכרה כ-8.8% ממניות מנועי בית שמש תמורת כ-500 מיליון שקל. בעקבות העסקה תרד אחזקת הקרן לכ-17% בלבד, לעומת שליטה מלאה שהחזיקה בעבר. המימוש נשעה בדיסקאונט של אחוזים בודדים על מחיר השוק. פימי מורווחת על ההשקעה בבית שמש פי 20, כשרוב העלייה הגיעה בשנתיים האחרונות.
המימוש בבית שמש מצטרף למימושים שביצעה הקרן בתקופה האחרונה. מתחילת החודש מכרה פימי גם כ-13% ממניות עשות אשקלון בהיקף של כ-250 מיליון שקל. באפריל היא מכרה 15% ממניות אורביט תמורת כ-100 מיליון שקל. מדובר בשלוש עסקאות מהותיות שביחד מצטברות למימושים של כ-850 מיליון שקל בתוך פחות מחצי שנה כשבשנה שעברה היו גם מימושים גדולים.
פימי רכשה את השליטה במנועי בית שמש בשנת 2016 מכלל תעשיות לפי שווי חברה של כ-300 מיליון שקל בלבד. השווי הנוכחי של החברה הוא כ-5.7 מיליארד שקל - כלומר, מדובר במימוש לפי שווי הגבוה כמעט פי 20 מההשקעה המקורית.
הדוחות האחרונים של בית שמש ביטאו צמיחה בהכנסות אך שחיקה מסוימת של הרווח. ההכנסות ברבעון השני עלו ב-24% לשיא של כ-77 מיליון דולר, בעיקר בזכות מגזר המנועים שנהנה מביקוש גבוה בשוק הביטחוני בארץ ובחו"ל ושמר על רווחיות גבוהה. מנגד, השורה התחתונה נשחקה, כאשר הרווח הנקי ירד ל-7.2 מיליון דולר לעומת 9 מיליון אשתקד, בעיקר בשל זינוק בהוצאות המימון ל-3.1 מיליון דולר והשפעת מס גבוהה שנבעו מתיסוף חד של השקל והגידול במינוף בעקבות רכישת Turbine Standard. כלומר, הפעילות עצמה ממשיכה להתרחב בקצב מהיר, אך חשיפת החברה לשערי מטבע ולחוב הפיננסי מטילה משקל כבד על התוצאות המדווחות. בנטרול האירועים החריגים ברבעון נראה שהחברה היתה מרוויחה מעל 10 מיליון דולר.
- לא רק מימושים: פימי רוכשת שליטה משותפת בכרמקס ב-85 מיליון דולר
- פימי ממשיכה לממש בעשות: מכרה 240 מיליון שקל למוסדיים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גידול בהכנסות ברבעון מול אשתקד נובע בעיקר מעליה במכירות בשני מגזרי הפעילות, בדגש על גידול במכירות מגזר המנועים. ההכנסות כוללות סך של כ-1.7 מיליון דולר הנובעים מעדכון מחירים ללקוחות ואת מכירותיה של Turbine Standard בהיקף של כ-8.6 מיליון דולר. הכנסות מגזר החלקים ברבעון צמחו בכ-4.4% לעומת הרבעון המקביל אשתקד והסתכמו בכ-43.9 מיליון דולר (מתוכן כ-2.3 מיליון דולר מכירות פנימיות).
