אחרי רכישת מקס: כלל הרוויחה 44 מיליון שקל. רוצה לחלק דיבידנד
חברת כלל ביטוח ופיננסים כלל עסקי ביטוח 0.51% הרוויחה ברבעון הראשון של 2023 כ-44 מיליון שקל, אך ביצעה הפרשה בסך של כ-146 מיליון שקל, בשל יישום תקנים חשבונאיים בגין רכישת Max - כך עולה מהדוחות שהוציאה הבוקר. לכן, החברה רושמת הפסד של כ-102 מיליון שקל ברבעון, לעומת רווח של כ-221 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
היקף הנכסים המנוהלים של החברה הגיע לשיא חדש בסוף הרבעון, זאת על אף הירידות בשווקים, ועומד על כ-300 מיליארד שקל, לעומת סך נכסים של כ-295 מיליארד שקל בסוף שנת 2022, גידול של כ-2%. היקף הנכסים של החברה בתוספת נכסי חברת Max עומד על כ-316 מיליארד שקל.
יחס כושר הפירעון החדש של כלל ביטוח ופיננסים, ללא הוראות הפריסה, עומד על 109% בסוף שנת 2022, לעומת יחס של כ-92% בסוף שנת 2021, ובהתחשב בהוראות הפריסה עומד על 178%, לעומת 168%. בהתאם לכך, בכוונת החברה לפעול לאישור מדיניות חלוקת דיבידנד. סך ההון המיוחס לבעלי המניות של החברה במסתכם בכ-8.161 מיליארד שקל ברבעון הזה, זאת לעומת כ-7.995 מיליארד שקל ברבעון הקודם שהסתיים בדצמבר - זהו גידול של כ-2%.
Max מציגה ברבעון הראשון צמיחה בכל הפרמטרים העסקיים - הרווח שלה עומד על כ-74 מיליון שקל, אך בקיזוז הוצאות מכירה חד פעמיות הוא מסתכם ב-46 מיליון שקל. לאור השלמת עיסקת MAX בסוף הרבעון הראשון, אוחד המאזן של חברת CIMAX, חברת האם של MAX, בכלל החזקות.
- כלל עם תשואה להון של 27.6% ברבעון השני בנטרול השפעה חד פעמית
- יורם נוה: כלל ממשיכה להראות שיפור בתוצאות, והיא תמשיך להשתפר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
יורם נוה, מנכ"ל כלל ביטוח ופיננסים: "ברבעון הראשון של 2023, השלמנו את עסקת רכישת Max ואנו הראשונים בענף לפעול לקידום התחרות בתחום האשראי הצרכני, לטובת הציבור בישראל. כלל ביטוח ופיננסים, הרוויחה ברבעון הראשון של 2023, כ-44 מיליון שקל לאחר מס, אולם במסגרת הרכישה, נדרשה לרשום הפרשה חד פעמית, בגין יישום תקנים חשבונאיים, ועקב כך רושמת החברה הפסד של כ-102 מיליון שקל.
"בכוונתנו לפעול בקרוב לאישור מדיניות חלוקת דיבידנד בכלל ביטוח, וזאת בזכות יחס סולבנסי חדש העומד כ-109% בסוף שנת 2022, לעומת יחס של כ-92% נכון לדצמבר 2021, ובהתחשב בהוראות הפריסה עומד על 178%, לעומת 168%. גם ברבעון זה, המשכנו להציג נתונים מרשימים של צבירה נטו חיובית בתחומי הפנסיה והגמל, בסך של 4.5 מיליארד שקל, וקרן הפנסיה של החברה חצתה לראשונה רף של כ-100 מיליארד שקל בנכסים המנוהלים".
חיים סאמט, יו"ר כלל החזקות עסקי ביטוח: "כלל ביטוח ופיננסים מסכמת רבעון משמעותי בחיי הקבוצה, זאת בזכות הרכישה האסטרטגית הגדולה ביותר שלה, חברת Max. אני בטוח כי רכישה זו תחזק את הקבוצה ותועיל לכל מחזיקי העניין שלה. לצד זה, אנו שמחים על השיפור המשמעותי ביחס הסולבנסי של כלל ביטוח, דבר המעיד על איתנותה הפיננסית של החברה ויאפשר לחברה לקיים בקרוב דיון ולקבוע מדיניות חלוקת דיבידנד".
- 1.תירוצים להפסדים -תראו רווחים ראויים (ל"ת)לילי 31/05/2023 12:36הגב לתגובה זו
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
