הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
דב קוטלר בנק הפועלים
צילום: גדי דגון
דוחות

בנק הפועלים בתוצאות טובות, אבל מהו הרווח האמיתי?

בנק הפועלים מדווח על רווח של 1.65 מיליארד שקל; תשואה להון של 15.6%, אבל הבנק המשיך להכיר ברבעון בביטול של הפרשות-הפסדי אשראי מתקופת הקורונה; הרווח המייצג הוא כ-1 מיליארד שקל - עדיין רווח מרשים; למידע ונתונים על מניית פועלים
נתנאל אריאל | (6)
נושאים בכתבה בנק הפועלים דב קוטלר הפרשה להפסדי אשראי

הבנקים מרגישים את הביקוש הגדול לאשראי. בנק הפועלים פועלים -4.03% שהעדיף שלא לחלק דיבידנדים כדי לאפשר הגדלת אשראי ללקוחות, הרוויח ברבעון 1.65 מיליארד שקל -  תשואה להון של 15.6%. גם פועלים (בדומה לדיסקונט) נהנה עדיין מביטול הפרשות-הפסדים לאשראי בתקופת הקורונה. ברבעון הנוכחי נרשמה הכנסה נטו בסעיף הפסדי אשראי בסך 600 מיליון שקל בגין גידול בהיקפי הריקברי בתקופה. 

אם מנסים להגיע לרווח המייצג הרי שיש לנטרל הכנסה זו ולרשום הפסדים "מייצגים" להפרשות, ואז מגיעים בהערכה זהירה לרווח מייצג של קרוב ל-1 מיליארד שקל ברבעון, 4 מיליארד שקל בשנה. 

סך האשראי לציבור, נטו, הסתכם בסוף הרבעון הראשון ב-364.3 מיליארד שקל, בהשוואה ל-352.6 מיליארד שקל בסוף שנת 2021 - גידול של 3.3% במהלך הרבעון. הצמיחה בתיק האשראי ברבעון מתבטאת בגידול במרבית מגזרי הפעילות: על רקע הימשכות הביקושים הגבוהים בשוק הדיור, ברבעון הראשון הבנק הגדיל את האשראי לדיור ללקוחותיו בהיקף של כ-4.6 מיליארד שקל המהווה גידול של 4.1% במהלך הרבעון.

האשראי המסחרי צמח ברבעון ב-3.7%, האשראי העסקי צמח ב-2.7%. האשראי לעסקים קטנים צמח במהלך הרבעון ב-1.4%.

 

איתנות פיננסית - הבנק ממשיך להציג מדדי איתנות ויציבות גבוהים: ההון המיוחס לבעלי מניות הבנק הסתכם בסוף הרבעון ל-43.2 מיליארד שקל בהשוואה ל-42.7 מיליארד שקל בסוף שנת 2021, גידול בשיעור של 1.2%.

הנהלת הבנק מדגישה כי לאור התגברות אי הוודאות בסביבה הכלכלית הגלובלית והמקומית ומגמת התנודתיות בשווקים ועל רקע תיעדוף המשך יישומה של אסטרטגיית הצמיחה, החליט דירקטוריון הבנק לשמר בשלב זה את עודפי ההון הקיימים ושנצברו ולא להכריז על חלוקת דיבידנד ברבעון זה למרות רמת יחסי ההון המדווחים.

הבנק שואף לחזור למתווה של חלוקות דיבידנד שוטפות בהקדם לצד שמירה על צמיחה מאוזנת ומעריך כי רמת יחסי ההון של הבנק כפי שמשתקפים בדוח זה והיקף הצמיחה, הן אבני דרך חשובות לקראת אפשרות חידוש חלוקות דיבידנד בגין רבעון שני של שנת 2022 ואילך. 

קיראו עוד ב"שוק ההון"

עוד עולה ממאזני הבנק שהפיקדונות הקמעונאיים הסתכמו בסוף הרבעון הראשון ב-295.8 מיליארד שקל - גידול של 1.3% ביחס לסוף שנת 2021.

תגובות לכתבה(6):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 6.
    . איילון 24/05/2022 11:52
    הגב לתגובה זו
    ...מומלץ וחשוב מאוד שהמפקח על הבנקים ייהיה עירני ויעקוב לפנים ולפנים אחר אמינות הודעת הבנק לגבי "המניעים"שלו שלא לחלק דבידנד למשקיעים....מסמן שהמניע הוא לא בדיוק זה כפי שמתפרסם כאן ...והמבין מבין...!!
  • 5.
    אנונימי 23/05/2022 22:44
    הגב לתגובה זו
    מנהל בנק הפועלים מאמץ את הגישה הישנה של מנהלי עבר בבנק הססנות וחשש תמידי לתוצאות הרבעון לעומתו מנהל בנק לאומי וצמרת בנק לאומי בגישה חכמה נבונה ואמיצה מובלים את בנק לאומי למעמד בנק ראשון בהשגים ומדניות נבונה להטיב עים בעלי המניות לעומת מנהל בנק הפועלים מבטא הססנות ופחד וחוסר החלטה עצמית להטיב עים ציבור מחזיקי מניות בנק הפעלים ולראיה הביטו וראו שיעור תשטאת המניה של בנק לאומי לעומת בנק הפועלים המקרטע מגבריאל
  • 4.
    מעדיף את פועלים על לאומי (ל"ת)
    פועל 23/05/2022 11:23
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    בשורה אחת אמרתם הכל, אף אחד בעיתונים אחרים לא הבין (ל"ת)
    דניאל 23/05/2022 10:53
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    צודקים, הרווח עכשיו לא אמיתי (ל"ת)
    ביביק 23/05/2022 09:09
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    הרופא 23/05/2022 08:48
    הגב לתגובה זו
    כותרת טובה והסבר תמציתי וטוב
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%

הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה? 

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.  

 דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס.  ארן ארן 15.25%  מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל.  בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).

סאמיט סאמיט -4.78%   הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.

טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25%    זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC

ג'ין טכנולוגיות 6.41%   דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?



להמשך הכתבה לחץ כאן
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץנבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץ

לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם

לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?

ליאור דנקנר |
נושאים בכתבה קרן קיסטון אגד ריבית

קיסטון קיסטון אינפרא -1.11%  , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.

המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.

המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.


מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא

הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.

כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.

להמשך הכתבה לחץ כאן