מוותרים על ההנפקה של דליה: משק אנרגיה תרכוש 40% תמורת מניות
מוותרים על ההנפקה של דליה אנרגיה: חברת משק אנרגיה -2.28% מקבלת את המלצות הוועדה שהקימה ותרכוש 40% מהפעילות של דליה אנרגיה, תחנת הכח הפרטית הגדולה בישראל, מהקיבוצים לפי שווי של 3.18 מיליארד שקל לדליה אנרגיות, בתמורה להגדלת חלקם של הקיבוצים במשק אנרגיה ל-68% במשק אנרגיה (לעומת 52.2% כיום), ולפי שווי של 623 מיליון שקל למשק אנרגיה עצמה.
העסקה כוללת את אחזקותיהם של של משקי הקיבוצים בדליה אנרגיה ואת פעילות הסחר בחשמל וחלוקה והאספקה של חשמל לקיבוצים, כאשר פעילות הנרכשת מוערכת בשווי כולל של 1.3 מיליארד שקל (כלומר שווי חברה לדליה של 3.18 מיליארד שקל, ולשאר רכיבי הפעילות הנרכשת שווי של 28 מיליון שקל.
בכך למעשה תתבטל ההנפקה המתוכננת של דליה אנרגיות, זאת מכיוון שהחברה והקיבוצים רצו להנפיק אותה לפי שווי גבוה יותר של 4-5 מיליארד שקל, אך בשוק החליטו שזה שווי גבוה מדי - וכעת מתברר שהם צדקו.
בעקבות העסקה, יגדל היקף הפרויקטים המחוברים של משק אנרגיה מכ-100 מגה לג'יגה והיא תהיה קבוצת אנרגיה מהגדולות בארץ שפעילותה כוללת ייצור ואגירת חשמל מאנרגיה מתחדשת ומגז טבעי, אספקת חשמל, פריסת תשתית והטענת רכבים חשמליים.
- אלקטרה פאוור: ההכנסות ממכירת חשמל קפצו אבל הרווח עדיין רחוק
- אחרי נפילה של 75% - האם לאלקטרה פאוור יש בשורה למשקיעים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חן מלמד, מנכ"ל משק אנרגיה: "אישור מתווה עסקת רכישת האחזקות בדליה אנרגיות יאפשר לנו להשלים את המו"מ ולגבש הסכם שיביא למימוש החזון של משק אנרגיה להפיכתה לקבוצת אנרגיה מובילה בעלת אחזקות משמעותיות בתחומים הצומחים של משק האנרגיה והתשתיות. ייצור חשמל בטכנולוגיות שונות ומשלימות בארץ ובחו"ל; אספקת חשמל; מהפיכת הרכב החשמלי.
"הרכישה צפויה לייצר למשק אנרגיה תזרים הכנסות שיגדיל משמעותית את גמישותה הפיננסית של החברה ואת יכולתה להרחיב את פעילותה בתחום האנרגיה המתחדשת ובתחומים נוספים".
כזכור, דליה אנרגיה השהתה את התכניות להנפקה, אחרי שככל הנראה מוסדיים בשוק נרתעו מלקחת בה חלק לפי שווי מבוקש של למעלה מ-5 מיליארד שקל, ולאחר מכן גם כשהסכימו לרדת ל-4 מיליארד שקל. דליה הנה חברה פרטית ועל כן הערכות השווי של תחנות הכח שלה אינה חשופה לציבור.
- סאמיט מנצלת משבר דה זראסאי בהצעה לרכישת נכסים ב-450 מיליון דולר
- לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% -...
מאז ההודעה על העסקה, זינק השווי של משק אנרגיה והיא נסחרה נכון לאתמול לפי שווי שוק של 560 מיליון שקל, ונכון לשעת כתיבת שורות אלה המניה מזנקת ב-11% לשווי של 625 מיליון שקל. המעניין אם כן, הוא שחברה בסדרה הגודל של משק אנרגיה קונה 40% מהזכויות בדליה אנרגיה הענקית (יחסית אליה). לא רק במונחים של שווי הפערים מורגשים, אלא גם מבחינת היקף הפעילות: סך הפרויקטים של משק אנרגיה עומד על 2.5 ג'יגה וואט נכון לסוף הרבעון השני, מתוכם הרוב המוחלט בפיתוח, חלק נמצא בהקמה ו-143 מגה בלבד מחוברים.
באשר לאותם פרויקטים מחוברים, עד סוף השנה צפויה החברה להגיע ל-13 פרויקטים מחוברים. במשק אנרגיה מעוניינים לבטח להשתמש בהכנסות ממכירות החשמל של תחנת הכח של דליה כדי להמשיך לתמוך בצמיחה שלהם וכן בהתרחבות לחו"ל, עליה דיברו בחברה בעבר מבלי לחשוף שווקי יעד ספציפיים.
משק אנרגיה הונפקה לפני שנה לפי שווי של 235 מיליון שקל לפני הכסף ו-376 מיליון שקל אחריו - וכאמור היום רושמת זינוק.
בדוחותיה למחצית הראשונה של השנה דיווחה משק אנרגיה על תקבולים ממכירת חשמל בפרויקטים המניבים שלה בסך של כ-30 מיליון שקל מול כ-8.8 מיליון בתקופה המקבילה אשתקד. ה-FFO מנכסים מניבים עלה לכ-16.8 מיליון שקל בהשוואה ל-1.4 מיליון שקל במחצית הראשונה בשנת 2020.
עוד דווח כי ה-EBITDA הפרויקטאלי מנכסים מניבים הסתכם לסך של כ-25.9 מיליון שקל לעומת כ-6.7 מיליון שקל שנה קודם לכן. נכון להיום לחברה פורטפוליו בהיקף כולל של כ-2.5 ג'יגה וואט. מתוכו הפרויקטים המחוברים בהיקף של 143 מגה, וזאת לעומת 54 מגה בתקופה המקבילה אשתקד. בין התקופות במשק אנרגיה הגדילו ב-44% את הפרויקטים בהקמה, שהינם בהיקף של 326 מגה ואת צבר הפרויקטים בפיתוח - 1.99 ג'יגה.
תחזיות החברה (חלק החברה) ל-2021 הן הכנסה של 58 מיליון שקל ממכירת חשמל, EBITDA בסך 48 מיליון שקל ו-FFO של 34 מיליון שקל. שנה לאחר מכן מדובר ב-82 מיליון, 61 מיליון ו-48 מיליון, בהתאמה.
גרעין השליטה במשק אנרגיה מורכב משמונה ארגונים כלכליים של 280 קיבוצים, בהם הגופים גרנות, משקי הנגב, משקי הדרום, משקי הגליל העליון, משקי עמק בית שאן ומשקי עמק יזרעאל - וכן משקי הקיבוצים - אחזקה של 52.2% לפני העסקה.
- 1.משה 12/10/2021 11:23הגב לתגובה זוהחלפת מניות ודילול שווי מביא לירידת המניה
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
