האקוויטי של EQT: האם לענקית הגז האמריקאית יש אפסייד של 44%?
לפני חמש שנים, מחיר מניית EQT (EQT) יצרנית הגז הגדולה בארה"ב עמד על 42 דולר למניה. מאז ועד פברואר אשתקד, המניה נחתכה בלמעלה מ-87% והגיעה למחיר של 5.3 דולר למניה - בעיקר בגלל החוב הגדול שלה, שהופך אותה לרגישה לתנודתיות במחירי הגז. אבל מאז ה-9 בפברואר 2020 המניה עלתה ב-294% לקרוב ל-21 דולר. יש כאלה שסבורים שיחד עם מחירי הגז הטבעי שממשיכים לעלות בצל אירועי המגפה, לחברה יש לא מעט אפסייד.
למה? מכיוון שכשמהוונים את תזרים המזומנים החופשי העתידי שצפוי ממאגרי הגז בריבית היוון של 10%, מקבלים ערך שהוא גבוה משמעותית מהערך המניה בשוק.
"ל-EQT יש את אחת ההנהלות הטובות בסקטור וזה הכניס את החברה לפוזיציית שגשוג", אמר ג'וש סילברסטין מוולף לתקשורת האמריקאית, "יש לה את אחת התשואות לתזרים מזומנים חופשי האטרקטיביות והיא מהווה את אחת מהמניות בעלות הערך הטובות בסקטור".
החברה שממוקמת בפנסילווניה, הודיעה לאחרונה כי תרכוש את אלטא ריסורסס תמורת 3 מיליארד דולר, כדי לחסוך לה בעלויות קידוח, להאיץ את תוכנית הורדת החוב ולהאיץ את החזרה לחלוקת דיבידנד בשנה הבאה – לאחר שהדיבידנדים הופסקו בשל המשבר וקריסת המחירים של אשתקד.
EQT צופה כי התזרים החופשי יעמוד על 1 מיליארד דולר בשנה הבאה. אם תשלם 50% מזה בדיבידנדים, זה יתורגם פחות או יותר לתשואה של 6%. החברה ששווי השוק שלה עומד על כ-5.8 מיליארד, צפויה אחרי המיזוג עם אלטא להיות בעלת שווי של כ-8 מיליארד. בעקבות הרכישה, לחברה יהיו 15% מכל קידוחי הגז באזור מרסלוס, שממנו מסופקים שליש מתצרוכת הגז של ארה"ב. כיום החברה מספקת 5% מהגז הטבעי בארה"ב.
- אואזיס לא הראשונים: עשרת הטורים הגדולים ברוק
- עליות באסיה, החוזים בוול סטריט נסחרים בעליות קלות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת לחברה יש חוב גדול, כמעט 5 מיליארד דולר, מה שהופך אותה לרגישה במיוחד לתנודתיות במחירי הגז, שהשוק צופה שירדו בלמעלה מ-30% עד 2026, לרמה 2.1 דולר. עם זאת, שוק הגז צפוי להוות נתח גדול יותר משוק האנרגיה, כשימשיך לתפוס יותר ויותר את מקומם של הנפט והפחם המזהמים יותר.
ב-12 החודשים האחרונים החוזים העתידיים על מחירי הגז הטבעי עלה ב-63%, מרמה של 1.849 דולר ל-Mmbtu, לקצת צפונה מ-3 דולר. אבל אם מסתכלים מסוף יוני, המחיר עלה בלמעלה מ-100%. השנה, המחיר עלה בכ-15%.
בוול סטריט מעריכים כי החברה נסחרת בדיסקאונט, בהתבסס על היוון תזרימי המזומנים העתידיים בהתייחס ל-EBITDA של החברה.
רוס מרגוליס שמנהל פורטפוליו בסטליאם קפיטל סבור שהמניה תגיע ל-30 דולר, או 44% אפסייד על מחיר השוק הנוכחי. סילברסטין נותן לה מחיר יעד של 28 דולר, שמהווים קרוב ל-35% אפסייד.
- 3.YL 13/06/2021 23:00הגב לתגובה זוהחברה הקנדית הקטנה ש זכתה ב סופר סופר לוטו ש אן לה חובות קיבלהזיכיון ל חיפוש ב נמיביה ו שני קידוחים יבשתיים האפס עלות גילתה שכבות נפט וגז של 200 מטר שנה שעברה עלתה מ 70 סנט ל 7.35 דולר ***לא סיימתי כיתה א לכן לא יודע אחוזים ***** REACF*****
- 2.משה ראשל"צ 02/06/2021 07:57הגב לתגובה זוזה העתיד הקרוב והכי נקי מכל מוצרי האנרגיה
- 1.דני 01/06/2021 18:23הגב לתגובה זואך אפשר לדעת שזה לא בלון איך לצפות את זה
אנרג'יאן. קרדיט: אנרג'יאןאקסון מצטרפת לאנרגי'אן בקידוח ראשון לחיפוש גז ביוון מ-1981
ענקית האנרגיה האמריקאית מצטרפת לאנרג'יאן ול-HelleniQ Energy בזיכיון בלוק 2 שבצפון־מערב יוון; אנרג'יאן תחזיק ב-30% ותנהל את שלב החיפושים; הקידוח צפוי להתחיל בסוף 2026
חברת אנרג'יאן אנרג'יאן -3.37% , הנסחרת בבורסות לונדון ותל אביב, הודיעה על חתימת הסכם שותפות אסטרטגי בזיכיון בלוק 2 שבצפון-מערב הים היווני, עם ענקית האנרגיה האמריקאית אקסון מוביל Exxon
Mobil Corp. ועם HelleniQ Energy היוונית. ההסכם נחתם בטקס רשמי שנערך באתונה, במעמד ראש ממשלת יוון ובכירי החברות, והוא נחשב לאחת העסקאות הבולטות בתחום חיפושי הגז באזור הים התיכון בשנים האחרונות.
במסגרת ההסכם, אנרג’יאן תחזיק ב-30% מהזיכיון
ותשמש כמפעילה בשלב החיפושים, שתכלול את תכנון וביצוע הקידוח הימי. אקסון מוביל תחזיק ב-60% מהזיכיון ותהיה שותפה פעילה כבר משלב ההיערכות הראשוני, ואילו HelleniQ Energy מקבוצת Hellenic Petroleum תחזיק ב-10% הנותרים.
על פי ההבנות בין הצדדים, במידה
ותתגלה תגלית גז משמעותית, תעבור ההובלה בשלב הפיתוח לידי אקסון מוביל, שתהיה אחראית על מימוש הפוטנציאל המסחרי של המאגר. השלמת העסקה כפופה עדיין לאישורים רגולטוריים ולתנאי סגירה מקובלים בשוק האנרגיה.
בלוק 2 ממוקם בסמוך לגבול הימי שבין יוון לאיטליה, ונחשב כיום לזיכיון המתקדם ביותר במדינה מבחינת מוכנות לקידוח. מדובר באזור בעל פוטנציאל גבוה לאיתור גז טבעי, אשר עשוי לשנות את מפת האנרגיה של יוון ואף של האזור כולו. הקידוח הראשון צפוי להתחיל בסוף 2026 או בתחילת 2027, לאחר קבלת כלל האישורים הנדרשים והארכת שלב החיפושים לצורך עמידה בלוחות הזמנים.
- אנרג'יאן תספק גז טבעי לקפריסין דרך צינור תת ימי חדש
- אנרג'יאן חתמה על הסכם לייצוא גז דרך צינור ניצנה החדש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מדובר למעשה בקידוח החיפושי הימי הראשון ביוון מאז שנת 1981, אז התגלה שדה קטאקולו שבמערב המדינה. מאז, בוצעו ביוון רק קידוחי הפקה, כולם על ידי אנרג’יאן בשדה פרינוס.
בלוק 2 נחשב גם למבנה הימי הלא נחקר הגדול ביותר בים התיכון, והפוטנציאל שלו עשוי לחזק את ביטחון האנרגיה של יוון ושל אירופה כולה.
