אמות: למרות הסגר, ה-NOI צמח ב-5% ל-192 מיליון שקל ברבעון השלישי
חברת הנדל"ן המניב אמות -3.71% דיווחה על צמיחה של כ-5% ב-NOI לרמה של כ-192 מיליון שקל, למרות ירידה של כ-3% ב-NOI מנכסים זהים בעקבות השפעות הסגר. ה-FFO הריאלי צמח בכ-9% ברבעון השלישי, לרמה של כ-136 מיליון שקל. החברה מאשררת את תחזיותיה לשנת 2020 ומחלקת דיבידנד של 102 מיליון שקל.
הכנסות אמות הסתכמו ב-199 מיליון שקל ברבעון השלישי של 2020, לעומת כ-175 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הגידול מיוחס בעיקר לעליה בהיקף ההכנסות מדמי שכירות ולהכנסות משערוך נכסי נדל"ן בהיקף של כ-14.4 מיליון שקל (ברבעון המקביל אשתקד לא נרשמו הכנסות משערוך).
הההכנסה התפעולית נטו מהנכסים (NOI) הסתכמה בכ-192 מיליון שקל ברבעון השלישי, גידול של כ-5% לעומת כ-183 מיליון שקל ברבעון המקביל. ה-NOI מנכסים זהים (Same property NOI) ברבעון הסתכם לכ-177 מיליון שקל לעומת כ-183 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של כ-3% אשר נובע בעיקרו מהפרשה כללית בעקבות הסגר בעיקר לשוכרי מרכזים מסחריים בסך של כ-7.7 מיליון שקל.
למרות הגידול בפעילות וב-NOI, בשורה התחתונה מדווחת אמות על רווח של כ-121 מיליון שקל, עלייה של כ-2% בלבד לעומת רווח של כ-119 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, זאת בעיקר לנוכח גידול של כ-32 מיליון שקל בהוצאות המימון נטו.
בבחינת ה-FFO הריאלי, הציגה אמות צמיחה של כ-9% ברבעון השלישי, לרמה של כ-136 מיליון שקל, ךעומת כ-125 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
התחזית לשנת 2020 ללא שינוי
החברה מאשררת את תחזיותיה לשנת 2020 - צופה כי ה-NOI יעמוד בטווח שבין 740-760 מיליון שקל. ה-FFO צפוי להסתכם בטווח שבין 530-550 מיליון שקל.
תמצית תוצאות הרבעון השלישי של 2020 (במיליון ש"ח)
מקור: אמות
שיעור התפוסה ליום 30.09.2020 נותר ברמה של 97.3%.
בחברה מציינים כי במהלך הרבעון השלישי נחתמו 103 חוזים חדשים, לרבות מימושי אופציה בהיקף של 30 אלף מ"ר אשר יניבו דמי שכירות שנתיים בסך של כ-26 מיליון שקל (לא כולל עסקת בית אירופה). כמו כן, בסמוך למועד פרסום הדוח, חתמה החברה על הסכם עם חברת היי-טק להשכרת בניין בית אירופה בתל אביב בשלמותו, בשטח כולל של כ-7,200 מ"ר. העסקה נחתמה לתקופה של 10 שנים עם אופציה ל-5 שנים נוספות. הבניין יימסר במהלך שנת 2021. נכון למועד הדוח כ-2,500 מ"ר מהשטחים כאמור הינם שטחים פנויים.
שמעון אבודרהם, מנכ"ל אמות: "אנו מסכמים רבעון שלישי עם צמיחה בפרמטרים התפעוליים וזאת על אף אי הוודאות שנמשכת מאז פרוץ המגיפה בישראל והסגר במהלך השבועיים האחרונים של הרבעון. תוצאות אלו מעידות על עוצמתו של תיק הנכסים שלנו והחוסן של החברה.
"לאורך כל התקופה אנו עסוקים בניהול צמוד של המשבר, תוך שמירה על רציפות תפקודית כוללת ושמים לנגד עיננו את הקשר עם השוכרים. במרכזים המסחריים אנו פועלים בשיתוף פעולה הדוק עם השוכרים למציאת פתרונות ומתן הקלות נקודתיות. פעילות המשרדים ממשיכה להתנהל בצורה טובה ונכון להיום אנחנו לא רואים שינוי משמעותי במגמות: פעילות הגביה מתנהלת כסדרה, שיעורי התפוסה נותרו גבוהים ומספר חידושי החוזים ומימושי האופציות נותרו דומים לפעילות ערב המשבר. בתחום המרכזים הלוגיסטיים, שבו גלום פוטנציאל משמעותי, הפעילות ממשיכה לצמוח ובכוונתנו להמשיך ולהעמיק בו את אחיזתנו.
"הגמישות והיכולת להשתנות הן המפתח להמשך פעילות עסקית מוצלחת. אמות תמיד ידעה לזהות מגמות בשווקים ולהתאים עצמה לשינויים. המשבר הנוכחי האיץ תהליכים שהתחלנו בהטמעתם כבר לפני מספר שנים, ביניהם: הרחבת זרוע הלוגיסטיקה כמענה להתחזקות תחום האון ליין, הקמת מגדלי משרדים באיכויות האדריכליות וההנדסיות הגבוהות ביותר ושינוי התמהיל במרכזים המסחריים תוך מענה לצרכי הבילוי והפנאי. ההתאמות שביצענו לצד ההשקעה ארוכת השנים בלקוחות ובנכסי הנדל"ן, האיתנות הפיננסית החזקה, הפיזור בין הסקטורים השונים ותמהיל השוכרים החזק והמגוון, מאפשרים לנו להיות ערוכים להתמודדות מיטבית עם אתגרי התקופה. נמשיך להתמקד בהשבחת הנכסים ובאיתור הזדמנויות - כך שנוכל להמשיך להתפתח לצד הקורונה ולהתמיד בתנופה המשמעותית המאפיינת אותנו", סיכם אבודרום
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץלאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?
קיסטון קיסטון אינפרא -1.11% , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.
המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.
המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.
מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא
הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.
- קיסטון קופצת לאחר זינוק בהכנסות וברווח
- קיסטון: זינוק בהכנסות וברווח - מעלה את תחזית התזרים בכ-57%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.
