אלומי קפיטל: הדוחות חלשים אבל התחזיות אופטימיות
חברת אלומיי 0.36% הדואלית (סימול: ELLO) המפתחת פתרונות של ארגיה מתחדשת, מדווחת על ירידה של 60% בהכנסות לצד הפסד נקי של כ-26 מיליון דולר ברבעון השני של 2020. החברה צופה כי הכנסותיה השנתיות יגיעו לכ-18 מיליון יורו, לצד הפסד נקי של כ-700 אלף יורו.
הכנסות החברה ברבעון השני עמדו על כ-2.3 מיליון יורו, ירידה של כ-60% לעומת כ-5.6 מיליון יורו ברבעון המקביל אשתקד. מרבית הירידה בהכנסות מיוחסת למכירה של עשר חברות בנות איטלקיות שהיו בבעלות מלאה של החברה, שהחזיקו 12 מפעלים בעלי קיבולת כוללת של 22.6 מגה-וואט. בנוסף החברה דיווחה על קיטון בהכנסות כתוצאה ממגפת הקורונה, ועל סערה שתקפה את אחד ממתקני הביו-גז בהולנד שהושבת למשך 8 שבועות.
בשורה התחתונה, מדווחת החברה על הפסד נקי של כ-25.6 מיליון יורו, ללעמות הפסד של 4.5 מיליון יורובתקופה המקבילה אשתקד. ברקע, החברה מציגה הפסד של כ-23.4 מיליון יורו כתוצאה מגידור תזרימי מזומנים, לעומת הכנסה של כ-14 מיליון יורו ברבעון הקודם.
במהלך ששת החודשים הראשונים של שנת 2020, דיווחה החברה על EBITDA שלילי של 1.6 מיליון יורו, לעומת רווח של 2.3 מיליון יורו בתקופה המקבילה אשתקד.
בתוך כך, החברה דיווחה על כ-1.46 מיליון יורו תזרים מזומנים ששימש לפעילות שוטפת, בעוד שברבעון המקביל אשתקד, דיווחה החברה על כ-920 אלף יורו מזומנים שנבעו מפעילות שוטפת. החברה שומרת על מאזן יציב, עם כ-51 מיליון יורו בקופת המזומנים, אל מול 18.8 מיליון יורו התחייבויות שוטפות.
- אלומיי מגייסת כ-50 מיליון שקל בהנפקה פרטית; מנורה מצטרפת כבעלת עניין
- "ההקמה של פרויקטים סולאריים בארה"ב מתקדמת בקצב מהיר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תחזית צמיחה לשנים הקרובות
החברה צופה כי במהלך שנת 2020 תייצר הכנסות בהיקף של כ-18 מיליון יורו, לצד הפסד נקי בסך 700 אלף יורו, ו-EBITDA חיובי של כ-6 מיליון יורו. במהלך שנת 2021, צופה החברה תוספת של 118 מגה-וואט, וכי הכנסותיה עמדו בטווח שבין 46-50 מיליון יורו, לצד רווח של 7-8 מיליון יורו.
בשנת 2022, צופה החברה תוספת של 180 מגה-וואט, לצד גידול של 23%-26% בהכנסות לכ-58-63 מיליון יורו, כמו גם לזינוק של כ-60% ברווח לטווח שבין 12-13 מיליון יורו.
בשנת 2023 צופה החברה להמשיך ולצמוח בשיעורים גבוהים, עם תוספת של 270 מגה-וואט, הכנסות של 77-81 מיליון יורו, אשר יניבו רווח של 17-18 מיליון יורו, עם תזרים מזומנים מפעילות שוטפת של 36-38 מיליון יורו.
- גולף תרכוש את ג'אמפ ועונות תמורת 30 מיליון שקל
- העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
החברה מפעילה ארבעה מתקנים, שניים בישראל אחד בספרד ואחד בהולנד בהיקף כולל של 105.9 מגה-וואט עם פוטנציאל כולל ל-933 מגה-וואט. החברה שמחזיקה ב-TALASOL הספרדית בכ-51%, צופה להפיק אנרגיה מהמתקן כבר ברבעון הרביעי לשנת 2020, בעל יכולת של 300 מגה-וואט.
- 1.איך זה שהם מפרסמים היום דוח לרבעון שני?? (ל"ת)ציקו 29/09/2020 14:32הגב לתגובה זו
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
