מחזיקים מניות של אינטרנט זהב? בקרוב זה יהיה שווה אפס
עסקת העברת השליטה בבזק לקרן סרצ'לייט הושלמה אתמול. אז מה זה אומר לגבי בעלי המניות הקיימים של אינטרנט זהב ולגבי שווי המניה?
רגע לפני השלמת ההסדר, חברת אינטרנט זהב החזיקה ב-51.95% ממניות בי קומיוניקיישנס -1.32% אשר שולטת בחברת בזק -0.1% באמצעות החזקה של 26.34% ממניות חברת התקשורת. לאינטרנט זהב חובות העולים על נכסיה (באופן משמעותי) ולכן הסדר החוב, ולכן המניות של החברה חסרות ערך.
במסגרת עסקת סרצ'לייט, וכחלק מתנאי העסקה, אינטרנט זהב צפויה להגיש בקשה לבית המשפט, לאישור הסדר חוב (שככל הנראה יאושר על ידי בית המשפט), במסגרתו יוקצו לנושים מניות של אינטרנט זהב, בכמות שתדלל את בעלי המניות הנוכחיים בחברה לשיעור אפסי.
שווי השוק הנוכחי של אינטרנט זהב הינו כ-13 מיליון שקל, וזאת למרות שלאחר השלמת עסקת סרצ'לייט, כל מה שיישאר מהחברה זה שלד בורסאי (שווי של שלד בורסאי מוערך במיליוני שקלים בודדים), כלומר מחיר המניה הנוכחי של אינטרנט זהב מנופח מאוד וחסר כל הגיון כלכלי.
לאחר הדילול, צפויים בעלי המניות להישאר עם החזקה בשיעור אפסי משלד בורסאי. במילים פשוטות, שווי המניות של בעלי המניות הנוכחיים צפוי להיות בקרוב אפס.
- 5.כמו מנית אפריקה שנמחקה שעבר (ל"ת)הפראיירים מתחלפים 04/12/2019 06:49הגב לתגובה זו
- 4.יהלי ונדב 03/12/2019 22:24הגב לתגובה זומחזיקי המניות הנוכחיים יאבדו את מניותיהם והן יאוינו כך ששוויין יתאפס מבלי קשר אם השלד יימכר או לא יימכר. אגב אם השלד יימכר החברה תהפוך להיות חברת מעטפת וכעבור תקופה תעבור להיסחר בשימור כיוון שהמסחר בנאסדק צפוי להסתיים גם הוא. כלומר גם הנושים לא צפויים לחגוג במהרה.
- 3.יש לשלד שווי (ל"ת)6-8 מיליון שח 03/12/2019 21:11הגב לתגובה זו
- 2.איש 03/12/2019 19:17הגב לתגובה זואולי זה כי הוא הפסיק להיות חבר שלי כמה שנים לפני.בכל מקרה לא נדע לעולם כי חבר שלו אני כבר לא אהיה (;
- 1.רון 03/12/2019 18:59הגב לתגובה זואז גם יהיה שווה אפס ? מי שנשאר עד עכשיו גם ככה הפסיד 99 % אז גם ככה עדיף להישאר ..
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
