שר התקשורת דודי אמסלם מסרב לחתום על היתר לקבוצת סרצ'לייט לרכישת השליטה בבזק במסגרת הסדר החוב באינטרנט זהב (הרחבה כאן). אמסלם טוען שהוא יחתום אם יקבל מהיועץ המשפטי אישור לכך, וזאת מחשש כי יקרה לו מה שקרה לראש הממשלה ביבי נתניהו אשר נטען כי לכאורה עזר לבזק (בעסקת מכירת יס לבזק). זה לא רציני, וזה יכול לסכן עסקה של מיליארדים.

בחברת אינטרנט זהב ובחברה הבת (51.95%) - בי קומיוניקיישנס -0.29% שמחזיקה בחברת בזק -0.16%  (26.34%) מתכוונים לפעול לקבלת היתר, ובצדק - אחרת, הגחמה של אמסלם עוד תעלה למחזיקי החוב באינטרנט זהב, ולמחזיקי החוב בביקום בנזק גדול. 

אינטרנט זהב אגח ד בי קומיונק אגח ב בי קומיונק אגח ג

ההסכם מול סרצ'לייט הוא בעצם הסכם משולש - סרצ'לייט עם אינטרנט זהב ו"בהסכמתה" של ביקום. ההסכם הזה במסגרת הסדר החוב של אינטרנט זהב, מאפשר למחזיקי אגרות החוב לקבל כ-40%-45% מהחוב המקורי - גם זה משהו...

אם העסקה תיפול קיים סיכון שהם לא יקבלו גם את הסכום החלקי הזה. מעבר לכך, הסדר החוב מאפשר לביקום להמשיך ולהיות חברה סולבנטית ולעמוד בחובותיה - זו הקלה גדולה למחזיקי החוב שלה. 

• חובות של 800 מיליון אירו והפסדי ענק: האם אינטר בדרך לפשיטת רגל?
• אינטר מזנקת ב-24% אחרי שהודיעה שתגייס 38 מיליון שקל
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ומכאן חשיבותו של הסדר החוב שבמסגרתו תימכר השליטה לסרצ'לייט. על רקע זה, שתי החברות פונות לשר התקשורת במכתב עם העתק ליועץ המשפטי לממשלה. להלן תמצית הפרטים המרכזיים במכתב:

"בהמשך לבקשה להיתר שליטה שהוגשה למשרד התקשורת, מטעם קבוצת סרצ'לייט-פורר, הרינו מתכבדים לפנות אליך בדחיפות כדלקמן - למיטב ידיעתנו טיוטת היתר שליטה בבזק  לחברות סרצ'לייט וט.נ.ר. אשר אישר הדרג המקצועי במשרד התקשורת הונחה לחתימת השר.

"חברתנו הופתעה והוטרדה ביותר נוכח פרסומים בתקשורת לפיהם כבוד השר שוקל שלא לחתום על היתר השליטה, אם היועץ המשפטי לממשלה לא יאשר לו.

"שאלת החתימה של כבוד השר על ההיתר היא שאלה עובדתית של ניגוד עניינים: אם אין לשר קרבה עסקית, חברית או משפחתית לסרצ'לייט, לט.נ.ר או למי מבעלי השליטה בהם, אין כל סיבה שכבודו לא יחתום או שיעכב את חתימתו; זו שאלה שהתשובה לה נמצאת אצל השר בלבד ולא אצל היועץ המשפטי לממשלה.

• ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
• המיזוג הושלם: אבו פמילי ריט בדרך לבורסה
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים

"מדובר בעסקה איכותית, עסקה המגנה על כספי הציבור המושקעים בקבוצת ביקום/בזק, ועסקה שמזרימה מאות מיליוני דולרים לחיזוק ולשיפור שוק התקשורת הישראלי.

"כל עיכוב (נוסף) באישורה של העסקה עשוי לגרום נזק בלתי הפיך לכספי הציבור והפנסיות כמו גם לבזק עצמה. אם העסקה לא תצא אל הפועל צפויים הכספים לעיל להיקלע לסחרור פיננסי חסר תקדים ולמחוק לציבור הישראלי מיליארדי שקלים. הסיכון עצום. מעבר לכך, עיכובה של העסקה עשוי לגרום לטלטלה פיננסית באחת מחברות התקשורת הגדולות בישראל ולגרום נזק לשוק התקשורת הישראלי, לציבור ולצרכני שירותי התקשורת בישראל.

"כידוע, במהלך השנתיים האחרונות נקלעה הקבוצה כולה להליכי חדלות פירעון וסחרור פיננסי עצום. הליכים אלו מעמידים בסכנה חוב ציבורי עצום בסך של כ-3 מיליארד שקל, אשר ניטל על ידי חברות הקבוצה. עיקר חוב ציבורי זה הינו אגרות חוב סחירות המוחזקות על ידי משקיעים פרטיים, קרנות פנסיות, קופות גמל, השתלמות, קרנות נאמנות וגופים מוסדיים בישראל.

"במהלך החודשים יולי-אוגוסט 2019, אושרה על ידי כלל בעלי העניין בחברה הצעת הסדר מטעם סרצ'לייט בשיתוף פעולה עם קבוצת פורר הישראלית, אשר נועדה להסדיר את חובות החברה ולאפשר פירעון מוקדם של חלק ניכר מחובותיה, והמשך שירות יתרת החובות וזאת בלא מחיקה ו/או פריסה של חובות ביקום לציבור. לא זו אף זו, ההסדר מאפשר גם למחזיקי אגרות החוב של אינטרנט זהב - החברה אם של ביקום - פתרון ראוי ומיטבי (הגם שהוא כרוך במחיקת חוב כואבת)

"בד בבד מאפשרת הצעת ההסדר כפי שאושרה, לייצב את השליטה בבזק, חברת התקשורת הציבורית הלאומית, ולהעביר את השליטה בקבוצה כולה לגורם מוכר, בעל אמצעים ומוניטין רבים ועתיר ניסיון בשוק התקשורת הבינלאומי. יציבות ובעל שליטה חדש כאמור דרושים לא פחות לבזק עצמה - אשר כבוד השר וצוות משרדו אמונים על יציבותה ותפקודה התקינים וזאת במיוחד בהתחשב באירועים מהותיים שליליים אשר ארעו בבזק בשנה האחרונה ואשר מחזקים את הצורך בהשלמתה הדחופה של העסקה

"כלל הגורמים המעורבים באישור הצעת ההסדר פעלו ימים כלילות על מנת לאשרה בלוחות הזמנים הקצרים ביותר, ואכן עוד במהלך חודש אוגוסט 2019 ,אושרה ההצעה ברוב כמעט מוחלט של מחזיקי אגרות החוב ובעלי המניות של ביקום ושל אינטרנט זהב, וניתן להסדר אף אישור בית המשפט על ידי כבוד הנשיא השופט איתן אורנשטיין. היתר השליטה משר התקשורת, הוא האישור הנדרש האחרון להשלמת העסקה.

"משכך ובמלוא הכבוד הראוי, מוצאת החברה לנכון לפנות לכבוד השר ולפרוס בפניו את בקשתה לפעול ללא לאות ובדחיפות להשלמת כל ההליכים הדרושים לשם קבלת היתר השליטה, אשר הוא המכשול האחרון שנותר לשם השלמת העסקה והצלת כספי הציבור".