יום המסחר בוול סטריט נסגר במגמה מעורבת, כאשר הורגש שוני רב בין הסקטורים השונים. מדד הנאסד"ק ירד הערב ב-1.6%, ונכנס שוב לטריטוריה של "תיקון", כאשר הוא משלים ירידה של יותר מ-10% מהשיא. 

ברקע למסחר, שוקי האג"ח ממשיכים לאותת כי המיתון בארה"ב כבר כאן, והפד' יצטרך להתאים את המדיניות המוניטרית בתקופה הקרובה. במקביל, סוגיית מלחמת סחר של ארה"ב ממשיכה להוסיף לסנטימנט החלש.

מדדים בוול סטריט

S&P 500 0.13%
דאו ג'ונס 0.16%
נאסד"ק -0.21%   

הסיפור הגדול בשווקים ממשיך להיות ההתעלמות המוחלטת של שוקי האג"ח מהתחזיות של הפד', כאשר נראה היום כי לא תהיה ברירה לכלכלני הפד' אלא להתיישר עם הציפיות בשוק. שוק האג"ח ממשיך לאותת גם היום כי המיתון בארה"ב כבר החל, וכי הריבית בארה"ב צפויה לרדת ב-90 נק' בסיס במהלך השנה הקרובה. בסופ"ש האחרון הצטרפו הבנקים הגדולים לטענה זו כאשר, בג'יי.פי מורגן (סימול: JPM) מצפים כעת כי הפד' יוריד את הריבית לרמה של 1.75%-2% עד סוף 2018 (לכתבה המלאה).

• נדחתה בקשת אמזון: ייצוגית של צרכנים תתברר בישראל
• אמזון לעניים? החברה משיקה את Amazon Bazaar לשווקים המתפתחים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

התשואות על אגרות החוב של ארה"ב ממשיכות לרדת: התשואה לתקופה של 10 שנים נסגרה הערב ברמה של 2.07% בלבד, כאשר נזכיר כי בספטמבר האחרון עמדה התשואה על 3.3%. התשואה לתקופה של שנתיים ירדה לרמה של 1.84% בלבד. עקומת האג"ח האמריקנית ממשיכה להיות הפוכה גם הערב, כאשר התשואה על אגרות החוב של ארה"ב לתקופה של 3 חודשים גבוהה ב-26 נק' בסיס מהתשואה על אג"ח לתקופה של 10 שנים. ההסתברות להורדת ריבית כבר בסוף יולי מזנקת הערב לרמה של 72% (לכתבה המלאה).

הפער בין התשואה ל-10 שנים לבין התשואה ל-3 חודשים: שוק האג"ח מאותת כי המיתון בארה"ב כבר החל

כפי שציינו באתר בשבוע שעבר (לכתבה המלאה), שוק האג"ח הקונצרני מתחיל לרכז עניין ברקע לחששות מהאטה כלכלית ומהצורך לבצע מחזור חוב גדול במהלך השנים הקרובות. במידה והמגמה של עליית הריביות והתרחבות מרווחי האשראי בשוק תימשך, הלחץ על שוקי המניות צפוי להתחזק.

בתוך כך, מלחמות הסחר השונות של ארה"ב מסרבות להירגע, ומוסיפות לסנטימנט החלש. במהלך הסופ"ש פרסם הממשל הסיני נייר עמדה ובו נטען כי "ארה"ב היא האשמה במלחמת הסחר, היא פרטנר לא אמין" (לכתבה המלאה). בנוסף, ברקע לדיווחים כי סין צפויה להגיב על הצו כנגד וואווי בארה"ב (לכתבה המלאה), הממשל הסיני פרסם אמש כי הוא פותח בחקירה נגד חברת השילוחים פדקס (סימול: FDX) בטענה כי החברה שלחה בכוונה משלוחים מסין מסווגים מסין ליעד אחר. מניית החברה הגיבה בירידות של 1.3%.

בגזרת הסחורות, הנפט מחק עליות של יותר מ-2% ונסגר בירידות של 1.3%. הנפט נסחר כעת ברמה של 52.8 דולרים לחבית, ןמרכז עניין לאחר שצנח בקרוב ל-10% ב-2 ימי המסחר האחרונים. הזהב מטפס כעת ב-1.4% לרמה של 1,330 דולרים לאונקיה.

במרכז

סקטור הבנקאות, ובפרט סקטור הבנקאות האירופאי ממשיך להיות פגיע במיוחד לנוכח ההתפתחויות האחרונות. מלבד החששות להאטה כלכלית, מבנה עקומת האג"ח האמריקנית מאותת על פגיעה קשה ברווחים ברבעונים הקרובים. מניית דויטשה בנק (סימול: DB) איבדה הערב 0.6% במסחר תנודתי. מניית בנק אוף אמריקה (סימול: BAC) עלתה הערב ב-0.2% לאחר שנפלה ביותר מ-4% ב-2 ימי המסחר האחרונים. תעודת הסל KRE, העוקבת אחר הבנקים הקטנים בארה"ב, עלתה הערב ב-1.2%.

מניית טבע (סימול: TEVA) עלתה ב-2.9% במסחר תנודתי לאחר ההתרסקות בשבוע שעבר. התיקון מגיע ברקע להמלצה של אופנהיימר היום, שבה נטען כי מחיר היעד של החברה עומד על 12 דולרים, פרמיה של 38.7% על המחיר הנוכחי. נציין שוב כי הסיפור העיקרי של החברה ממשיך להיות סוגיית החוב הגדול של החברה, והיכולת של החברה לשרת את חובותיה בשנים הקרובות (לכתבה המלאה).