סגירה בוול סטריט: הנאסד"ק איבד 1.5%, שוק האג"ח במרכז

יום המסחר בוול סטריט נסגר בירידות שערים של עד 1.5%, כאשר המדדים המובילים סוגרים שבוע שישי ברציפות של ירידות. ברקע למסחר, הטלת המכסים מצד ארה"ב על סחורות ממקסיקו לחצה על השווקים. במקביל, שוקי האג"ח מאותתים כי המיתון כבר כאן, כאשר הפד' יצטרך להוריד את הריביות בתקופה הקרובה. בנוסף, כפי שציינו במהלך הימים האחרונים, וול סטריט נמצאת כעת בשיאה של עונת הרכישות החוזרות (BUYBACK), דבר שהעניק תמיכה מסויימת לשוק.

מדדים בוול סטריט S&P 500 0.58%
דאו ג'ונס 0.75%
נאסד"ק 0.55%   

אין רגל דל עם הממשל הנוכחי בארה"ב. בעוד המשקיעים מרוכזים בכותרות המתפרסמות בנוגע למלחמת הסחר בין ארה"ב לסין, ובין ארה"ב לאירופה, הממשל האריקני הפתיע לפנות בוקר את השווקים עם הטלת מכסים של 5% על סחורות המיובאות ממקסיקו, כאשר הוא מאיים להגדיל את המכסים עד ל-25% ב-1.10 (לכתבה המלאה). הממשל האמריקני טוען כי הסיבה להטלת המכסים היא חוסר הפתרון בנוגע לסוגיית המהגרים הלא החוקיים ממקסיקו לארה"ב. נזכיר כי הייבוא האמריקני ממקסיקו הסתכם בכ-350 מיליארד דולר במהלך 2018.

מדובר בחדשות רעות במיוחד עבור יצרניות הרכבים שבנו בשנים האחרונות מפעלים רבים במדינה לנוכח כוח העבודה הזול. מניית ג'נרל מוטורוס (סימול:GM) נפלה ב-4.3%. מניית פורד (סימול:F) ירדה ב-2.3%. מניית פיאט קרייזלר (סימול:FCAU) נפלה ב-5.8%. לחץ מכירות מורגש היום גם ביצרניות הרכב האירופאיות.

• הבית הלבן: "אמזון תפסה צד, היא נוקטת מהלך עוין"
• אמזון משיקה אינטרנט לוויני

מלבד ההשפעה הכלכלית שיש למהלך המפתיע של הממשל האמריקני, ההשפעה הפסיכולוגית שיש למהלך על המשקיעים גדולה במיוחד, שכן המהלך מוכיח שוב כי קשה מאוד לחזות מהו הצעד הבא של הממשל. נזכיר כי ארה"ב נמצאת כעת בסיטואציה בה היא הטילה לאחרונה מכסים על סין, והיא צריכה לקבל החלטה בנוגע לייבוא רכבים מאירופה בחודשים הקרובים.

ואם זה לא מספיק, האירועים האחרונים מגיעים כאשר הכסף הגדול בשוק ממשיך להעריך כי העולם יגלוש להאטה חדה בפעילות הכלכלית בחודשים הקרובים. שוק האג"ח האמריקני ממשיך גם הערב להעריך כי המיתון בארה"ב כבר החל, והפד' יצטרך להוריד 3-4 פעמים את הריבית בשנה הקרובה. התשואה על אגרות החוב של ארה"ב לתקופה של 10 שנים ירדו לרמה של 2.13% בלבד, כאשר נזכיר כי בספטמבר האחרון עמדה התשואה על 3.3%. התשואות בטווח של 2-5 שנים יורדות כעת מתחת לרף ה-2%.

עקומת האג"ח האמריקני הערב: שוק האג"ח במסר ברור

סקטור הבנקאות, ובפרט סקטור הבנקאות האירופאי ממשיך להיות פגיע במיוחד לנוכח ההתפתחויות האחרונות. מלבד החששות להאטה כלכלית, מבנה עקומת האג"ח האמריקנית מאותת על פגיעה קשה ברווחים ברבעונים הקרובים. מניית דויטשה בנק (סימול:DB) איבדה 2.3%  מערכה, וירדה לשפל חדש. מניית בנק אוף אמריקה (סימול:BAC) ירדה ב-2.1% לאחר שאיבדה אמש 2.1% מערכה. מניית גולדמן זאקס (סימול:GS) השילה 2.6%. מניית סיטי בנק (סימול:C) איבדה 2.3%. נציין כי אמש נרשם לחץ מכירות בבנקים הקטנים בארה"ב, שפגיעים עוד יותר למצב עקומת האג"ח כעת. תעודת הסל KRE, העוקבת אחר הבנקים האזוריים, ירדה הערב 2.1%.

בגזרת הסחורות, הנפט איבד 5.8% מערכו, ונסחר ברמה של 53.3 דולרים לחבית. נזכיר כי מחיר הסחורה ירד אמש ב-3.9%. תעודת הסל XLE, העוקבת אחר הסקטור, ירדה ב-1.6%. הזהב עלה ב-1.4% לרמה של 1,304 דולרים לאונקיה.

בגזרת המאקרו, נתון ההכנסה הפרטית הפתיע כאשר הצביע על עלייה של 0.5% בחודש אפריל, לעומת צפי לעלייה של 0.3%. ההוצאות האישיות עלו ב-0.3%, לעומת צפי לעלייה של 0.2%. מדד מנהלי הרכש באזור שיקאגו הצביע על קריאה של 54.2 נק', נמוך המצפי המוקדם שעמד על קריאה של 55.1 נק'.

במרכז מניות הפארמה הישראליות צפויות להמשיך לרכז עניין לאחר הירידות החדות שנרשמו אמש. מניית טבע (סימול:TEVA) ירדה הערב 2% במסחר תנודתי, וזאת לאחר שירדה אמש ב-8.9%. נזכיר כי החברה מתמודדת עם חוב גדול במיוחד, כאשר ההתפתחויות האחרונות בשוקי האג"ח מעמידים בסימן שאלה את יכולה החברה לשרת את חובותיה בשנים הקרובות (לכתבה המלאה). פריגו (סימול:PRGO) ירדה ב-2.5%.

מניית אובר (סימול:UBER) עלתה הערב ב-1.2% וריכזה עניין ברקע של התוצאות לרבעון האחרון. הכנסות החברה הסתכמו ב-3.1 מיליארד דולר, עלייה של 20% ביחס לרבעון המקביל ב-2018. עם זאת, החברה רשמה הפסד ענק של 1.01 מיליארד דולר בשורה התחתונה.