יועץ השקעות בבנק - מה העבודה? וכמה מרוויחים?
יועץ השקעות נשמע תפקיד מאתגר ומספק, אבל התפקיד השתנה מאוד בעשור האחרון - בעבר יועץ ההשקעות היה מייעץ ללקוחות הבנק איך לחלק את תיק ההשקעות שלהם בין האפיקים השונים - מניות, אגרות חוב וקרנות נאמנות. הוא היה מייעץ מתי למכור, מתי לקנות ובכלל מה לעשות בכסף, איך לחסוך לילדים.
יועץ ההשקעות היה, במקרים רבים, עוקב אחרי תיק ההשקעות של הלקוח, ומעדכן כאשר היו שינויים בשווקים שדרשו להערכתו פעולה בתיק ההשקעות.
היועץ היה הרבה יותר מיועץ – הוא היה מלווה פיננסי ונוצר קשר חזק בינו לבין הלקוח, קשר שמבוסס על הערכה ואמון. אלא שזה השתנה.
על רקע הרגולציה המחמירה, כבר אין מקום וזמן להיות מלווה, אין מקום להמליץ בשליפה על ניירות ערך, אין מקום לקחת אחריות, אין מקום להיות ראש גדול. יועצי ההשקעות בבנקים כיום נאלצים באופן שוטף למלא שאלונים על גבי שאלונים בפגישות ובשיחות עם הלקוחות; הם צריכים לתעד כל פעולה, כל ייעוץ. הם צריכים להזהיר ולהסביר את הסיכונים ללקוחות – הם עוסקים כל היום בכיסוי תחת.
הרגולציה מחייבת אותם לעדכן ולמלא תסריטי שיחה ופגישה. הרגולציה מונעת מהיועץ להיות כמו היועץ של פעם שמעדכן את הלקוח שיש דוחות טובים לחברה כזו ואנליזה טובה לחברה אחרת. הכל היום מסודר - הלקוח רוצה אנליזות, אין בעיה, נקריא לו את הכותרת, נסביר לו את הסיכונים - אסור אפילו לשלוח ללקוח את האנליזות. "אנחנו, היועצים רק מעדכנים" – ראש קטן.
המצב הזה הוא ברוב המערכת הבנקאית (לא בכולה), כשבמקביל לעובדה הפשוטה שתפקיד היועץ הפך להיות יותר פקידותי ופחות ייעוצי, גם היקף העבודה גדל – הבנקים, זה לא סוד מצמצמים בכל האדם, והיועצים נפגעים מכך. ישנם בנקים שיועץ ההשקעות כבר לא עובד בסניף אחד, אלא מתוזז בין שני סניפים ולפעמים שלושה סניפים – פשוט, לא צריך אותו למשרה מלאה בסניף אחד, אז הבנק שהידק עם ההוצאות, נעזר ביועץ בסניפים אחרים. ובכלל – יש בנקים שמשתדלים מאוד להניע את הלקוחות להשתמש באינטרנט או במוקד הטלפוני – אין היום טעם בפגישות מול היועץ, אלא אחת לתקופה ארוכה. וכך בפועל תפקיד היועץ הולך וקטן ביחס לתפקיד המקורי.
- חובות של 800 מיליון אירו והפסדי ענק: האם אינטר בדרך לפשיטת רגל?
- אינטר מזנקת ב-24% אחרי שהודיעה שתגייס 38 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
יועץ ההשקעות - עדיין המבוגר האחראי
ועדיין – יועץ ההשקעות הוא אחד מהדמויות החשובות בסניף הבנק שלכם. הוא בעצם יועץ לכם במגוון תחומי השקעה. אז נכון שהוא מקריא לכם את הקרנות הטובות ביותר מתוך מערכת דירוג של הבנק, והוא מספר לכם על האנליזה של טבע וכיל מתוך הדוחות שקיבל בבוקר, אבל לפחות יש עדכון ומעקב.
מה השכר של יועץ השקעות?
השכר תלוי כמובן בוותק של יועץ ההשקעות, תלוי מה ההיסטוריה שלו – האם הגיע מבנק אחר, האם צמח במערכת הקיימת? זה גם תלוי באיזה בנק מדובר.
אז הנה הממוצעים, אך נזכיר כי תמיד יש חריגים למעלה ולמטה.
יועץ השקעות מתחיל ירוויח בין 6.5 אלף שקל ל-8.5 אלף שקל. ממש לא שכר גבוה, ונמוך גם מהשכר הממוצע במשק.
לקבל קביעות לוקח שנים, אם בכלל – מדובר על 3-5 שנים, תלוי כמובן בבנק.
יועץ השקעות עם וותק של שנתיים-שלוש יכול להרוויח 9 אלף ואולי 10-11 אלף שקל. יש גם מקומות שזה יכול להגיע ל-12-13 אלף שקל.
יועץ השקעות בכיר עם 5 שנות ניסיון ומעלה ירוויח בין 10 ל-16 אלף שקל, וותיקים יותר יקבלו מעט יותר.
התנאים בבנק טובים – משכורת 13, תמיכה בהוצאות על גני ילדים, הפרשות לפנסיה, קופת גמל ועוד.
איך הופכים ליועץ השקעות?
יועץ השקעות צריך לעבור 5 בחינות של רשות ניירות ערך והתמחות של חצי שנה.
הבנקים מעדיפים יועצי השקעות שהם אקדמאים בתחומים קרובים – כלכלה ומנהל עסקים.
תכנים נוספים:
- 8.כתבה נכונה - היועץ לא מתעסק בייעוץ (ל"ת)דניאל 03/06/2019 16:01הגב לתגובה זו
- 7.גו'ב חרא;שכר עוד יותר;לא להתקרב (ל"ת)אנונימי 03/06/2019 08:55הגב לתגובה זו
- 6.יוני 03/06/2019 08:44הגב לתגובה זויועץ השקעות הוא איש מכירות של הבנק,הוא אמון על טובת הבנק בלבד! אם זה מתישר גם עם האינטרס של הלקוח אז סבבה... העיקר עמלות עושק חלומיות וכיוס קשישים כשהכל חוקי למהדרין מן המהדרין.
- ליאור 03/06/2019 22:13הגב לתגובה זוכשלא יודעים אפשר גם לשתוק
- יועץ 03/06/2019 09:22הגב לתגובה זואיפה שאני עובד אני דואג ללקוח, לא לעמלות הבנק, המקצוע שלנו נושא חבות אישית פלילית, אז בשביל שהבנק ירוויח עוד שקל, אני לא אסתכן בללכת לכלא ולשלם ללקוחות מכספי האישי., תחליף בנק חבר
- 5.מייק 02/06/2019 23:53הגב לתגובה זוהייתי פועל רק לטובת הלקוחות כי בטיפשותי חשבתי שטובת הלקוחות זה טובת הבנק. הלקוחות בגדו לי והמנהלים רק חיפשו יך להפיל אותי ובסוף הצליחו. אני היייתי עוף מוזר והעיפו אותי. הבנק גם לא שכח לטנף אותי באזני הלקוחות כדי שחלילה לא אגנוב להם לקוחות. הם הצליחו להבהיר לשאר היועצים שככה יעשה למי שר ינסה לחשוב להיות ראש גדול. הבנק הפך למוסד פשע פיננסי שהלקוחות צריכים לשמור על עצמם.
- 4.היום יועצי ההשקעות מתעסקים בהכל חוץ מהשקעות (ל"ת)Lda 02/06/2019 21:14הגב לתגובה זו
- 3.גדעון 02/06/2019 18:29הגב לתגובה זוהתפקיד היום הוא להיות קלדנית ולהמליץ על מה שהאנליסטים ממליצים, להיות ראש קטן ולא לקחת סיכון, למי איכפת אם הלקוח יפסיד, אשמת האנליסט, רק שהמשכורת המאפענה תיכנס בראשון לחודש
- 2.היועץ הנוצץ 02/06/2019 18:27הגב לתגובה זויועץ ההשקעות בבנק הפועלים הפך להיות הכולבויניק של הסניף! הכל חוץ מייעוץ השקעות.. לקוחות אל תתפתו לכתבות הממומנות של הבנק.. היועץ שלכם עסוק במסירת כרטיסים, העברות יומניות ושאר מטלות לא רלוונטיות. מה נפגע? התיק שלכם, נכון.. יועץ ההשקעות בבנק הפועלים לא עוסק במקצוע לשמו הוכשר ואליו שאף והשכר רחוק ממה שמצויין בכתבה. היועץ האנונימי
- 1.רונית 02/06/2019 17:42הגב לתגובה זותמיד יש לעסוק רק בהשקעות...
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע 0% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- האם טבע היא הזדמנות? סמנכ"ל הכספים של טבע: “הוכחנו שהאסטרטגיה שלנו עובדת"
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
