לקראת הפתיחה מעבר לים: עונת הדו"חות בוול סטריט מגיעה לשיאה
שבוע המסחר בוול סטריט ייפתח הערב בהמשך למגמה השלילת שנרשמה בסוף השבוע האחרון, כאשר המדדים המובילים איבדו עד 2.1%. ברקע, עונת הדו"חות בוול סטריט תגיע השבוע לשיאה.
ג'נרל אלקטריק, קוקה קולה, איביי, פייסבוק, ג'נרל מוטורס, אפל, עליבאבא הן רק חלק מהחברות שצפויות לפרסם במהלך השבוע את תוצאותיהן הכספיות לרבעון השלישי. מבין הישראליות הדואליות, טאואר צפויה לפרסם מחר לפני הפתיחה, וטבע צפויה לפרסם ביום רביעי הקרוב לפני הפתיחה.
המדווחות הבולטות השבוע
יונתן כץ וכלכלני לידר שוקי הון: ארה"ב: "העצבנות בשווקים הפיננסיים נמשכה בשבוע האחרון, כאשר דוחות מאכזבים של אמזון ו-Alphabet תרמו לירידות ביום שישי. ברקע, החשש להמשך ריסון מוניטארי על ידי הפד והשפעת מלחמת הסחר בין ארה"ב וסין מעיבים על השוק. המחלוקת בין ממשלת איטליה והקהילה האירופית סביב התקציב המתוכנן נמשכת, דראגי הודה שקיימים סימני התמתנות בפעילות באירופה אך ה- ECB יסיים את תוכנית ה- QE בסוף שנה זו ולא יעלה את הריבית לפני קיץ 2019".
גיא בית אור, מנהל מחלקת מאקרו בבית ההשקעות פסגות: "השיא של המחזור הכלכלי מאחורינו אבל זה לא אומר שהמשבר ממש מעבר לפינה. התיקון שאנו רואים כיום בשווקים כשמו כן הוא, תיקון מחירי המניות לסביבה הכלכלית המשתנה בה הריבית עולה מהר יותר מהאינפלציה שעולה גם היא. כלומר, העולם מתרגל לסביבת ריביות ריאליות גבוהות יותר בארה"ב וביחד איתם גם דולר חזק יותר בעולם ומחירי נפט גבוהים יותר.
- עלייה קלה במספר התביעות לדמי אבטלה בארה"ב
- חבר הפד מירן מזהיר: הריבית גבוהה מדי ועלולה להוביל לעלייה באבטלה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"העלייה בסביבת הריבית אמורה לקרר את הפעילות הכלכלית אך מיתון או משבר כלכלי עדיין לא נראים באופק. כמובן שאחרי שאמרנו את כל זה, מפת הסיכונים הגלובליים היום עמוסה – החרפת המשבר בשווקים המתעוררים, איטליה, מלחמות הסחר, הסנקציות על איראן ובחירות האמצע – כל אלו צפויים לשמור על התנודתיות הגבוהה בשווקים והתממשות הסיכון הגלום בכל אחד מהם בהחלט עשוי להעיב על השווקים לאורך זמן תוך שינוי האופק הכלכלי".
אירועים מהותיים השבוע:
יום שלישי
השינוי במספר הבלתי מועסקים בגרמניה (10:55 שעון ישראל)
נאומו של נגיד הבנק המרכזי של קנדה, פולוז (21:30 שעון ישראל)
יום רביעי
דוח התחזית השנתי של בנק יפן (משוער)
נתון מדד המחירים לצרכן האירופאי (12:00 שעון ישראל)
יום חמישי
דו"ח האינפלציה של הבנק המרכזי באנגליה (14:00 שעון ישראל)
יום שישי
נתון שיעור האבטלה בארה"ב (14:30 שעון ישראל)
- 3.אני מעדיף דולר 29/10/2018 03:03הגב לתגובה זואני מעדיף דולר. אין סיבה שהשקל יהיה חזק מול הדולר. המצב במדינתנו לא טוב יותר ,מאשר בארצות הברית,מבחינה כלכלית. גם אם תקחו חוב ותחלקו אותו למספר האזרחים בארצות הברית ,אתם תראו שהחוב לאדם בארצות הברית, נמוך משמעותית מאשר בישראל.
- 2.פשוט בלון 29/10/2018 03:01הגב לתגובה זופשוט בלון. מנייה מביאה דוח טוב. ועולה באחוזים פי כמה ,מאשר הרווח בפועל. אין שום סיבה לעלייה של מעל 200% במדד נאסדק 100,מהשיא בשנת 2012 .
- 1.יש ששוכחים 29/10/2018 03:00הגב לתגובה זויש ששוכחים שהנאסדק 100 כרגע ,עדיין נמצא בעלייה של יותר מ 200% ,מ השיא בשנת 2012 . לא ברור למה המדד 200% יותר מהשיא ב2012 ?.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץלאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?
קיסטון קיסטון אינפרא -1.11% , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.
המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.
המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.
מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא
הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.
- קיסטון קופצת לאחר זינוק בהכנסות וברווח
- קיסטון: זינוק בהכנסות וברווח - מעלה את תחזית התזרים בכ-57%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.
