בדרך לגירעון של טריליון דולר בשנה: תשואות האג"ח של ארה"ב מזנקות

ברקע להורדת התמיכה מצד הבנקים המרכזיים בשוקי האג"ח, מפרסם משרד האוצר האמריקני את צרכי הגיוס של ארה"ב לרבעון הקרוב וגורם לריביות לזנק
עמית טל | (6)
נושאים בכתבה אג"ח הפד טראמפ

לחץ מכירות מורגש הערב בשוקי האג"ח בעולם. בארה"ב, תשואות האג"חים לתקופה של 10 שנים מזנקות מעל לרמה הפסיכולוגית של 3%. חודש אוגוסט צפוי להיות חודש בו הבנקים המרכזיים מורידים בצורה משמעותית את תמיכתם בשוקי האג"ח, כפי שפירטנו בחודש שעבר (לכתבה המלאה). בתוך כך, משרד האוצר האמריקני מצליח להגביר את הלחץ כאשר מפרסם הערב את צורכי הגיוס של ארה"ב לרבעון הקרוב.

משרד האוצר צפוי להנפיק ברבעון הקרוב אגרות חוב לטווח הארוך בסכום של 78 מיליארד דולר, עלייה לעומת 73 מיליארד דולר ברבעון האחרון. משרד האוצר האמריקני צפוי להגדיל את גובה ההנפקות לתקופה של שנתיים, 3 ו-5 שנים בכמיליארד דולר בכל חודש ברבעון הקרוב. הנפקות האג"ח לתקופה של 10 ו-7 שנים צפויות לגדול בכ-1 מיליארד דולר. בנוסף, משרד האוצר האמריקני צפוי להשיק סדרה של אגרות חוב לתקופה של חודשיים.

בסה"כ מדובר בגידול של 30 מיליארד דולר בגיוס ההון של ארה"ב לעומת הרבעון האחרון. הגירעון הממשלתי של ארה"ב צפוי לזנק החל מהשנה הבאה לרמה של 1 טריליון דולר. החוב הלאומי של ארה"ב עומד הערב על 21.2 טריליון דולר.

כל זה מגיע כאשר מגיב את ההידוק המוניטרי ויוצא משוק האג"ח הממשלתי. נזכיר כי אמש צמצם הפד' את מאזנו בכ-23 מיליארד דולר, כאשר כולם הגיעו משוק האג"ח הממשלתי.

החוב האמריקני נכנס כעת לסחרור, כאשר הריביות שמטפסות מגדילות עוד יותר את ההוצאות הממשל על החזר הלוואות קיימות, דבר שמחייב גיוס הון נוסף.

הוצאות הממשל האמריקני על החזר הלוואות בשנים האחרונות

 

תגובות לכתבה(6):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 4.
    צוחק אחרון (ל"ת)
    הצוחק 01/08/2018 20:55
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    סכנה!!! הוא בסחרור ואובדן שליטה מוחלט מזה זמן רב... (ל"ת)
    I/א נכנס לסחרור? 01/08/2018 18:11
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    כל יום כתבה פסימית והשוק צוחק לך בפנים. (ל"ת)
    מני 01/08/2018 18:08
    הגב לתגובה זו
  • צוחק מי שצוחק אחרון 01/08/2018 21:27
    הגב לתגובה זו
    מני, נשמח אם כבודו יאיר את הנושא ממבטו הוא
  • 1.
    Rit 01/08/2018 17:05
    הגב לתגובה זו
    איזה בלאגן
  • מה זה אומר לגבינו (ל"ת)
    שוקה 02/08/2018 11:28
    הגב לתגובה זו

סגירה צורמת בארה"ב: גלי ההדף מאירופה הכו בעוצמה - הנאסד"ק צלל 4.1%

ה-Brexit הכה בוול סטריט כאשר לקראת הסיום הלחץ גבר. ותראו את ההתרסקות במניות הבנקים 
איתן יונסי |
נושאים בכתבה וול סטריט
גלי ההדף ללא ספק הכו בוול סטריט. הבורסות בארה"ב סגרו בנפילה ואם בתחילת המסחר עוד נראה היה שהסוחרים בניו יורק פחות מתרגשים מה'ברקזיט' וה-S&P500 מסתפק בירידות של 1.9%, אז עד לסיום המגמה השלילית החריפה והמדד סגר במינוס 3.6% כאשר הנאסדא"ק סגר במינוס 4.1%.צריך להגיד שהנפילות באו אחרי ימי של עליות שערים כאשר המשקיעים העריכו שאזרחי בריטניה יבחרו להישאר באיחוד, ההערכות הללו התברר כמוטעות - ולכן התגובה הייתה קשה. בהסתכלות שבועית, הנאסד"ק איבד כמעט 2% (וממשיך להציג את תשואת החסר אל מול שני המדדים האחרים מתחילת השנה). ה-S&P 500 איבד 1.7% והדאו ג'ונס איבד 1.5%. מדדי וול סטריט דאו ג'ונס 0.16% S&P 500 0.13% נאסד"ק -0.21% את הירידות הובילו מניות הבנקים בארה"ב ספגו אש לאחר משאל העם כאשר ג'י פי מורגן איבדה 7%, בנק אוף אמריקה צללה 7%, גולדמן זאקס איבדה 7%, סיטי במינוס 9.3%. מוקדם יותר התבטא יו"ר הבנק המרכזי לשעבר אלן גרינספן באומרו כי התקופה הנוכחית היא הגרועה ביותר הזכורה לו בתקופת שירותו הציבורית. לדבריו התקופה הנוכחית אף גרועה יותר מהירידות בשווקים שחלו באוקטובר 1987. דאז הדאו ג'ונס קרס בשיעור של 23%.  המרוויחים הגדולים נכון לכרגע הם מדד הפחד שטס כמעט 40% וניתן להניח שחלק מהמשקיעים שהיו סקפטים לקראת משאל העם הצטיידו במדד זה. גם הזהב אשר מהווה השקעה אלטרנטיבית למניות, מזנק בשעה זו ביותר מ-5% למחיר של 1,327.5 לאונקיה.  נזכיר כי בשבוע שעבר, נגידת הפדרל ריזרב האמריקני, ג'נט יילן, אמרה כי ליציאה אפשרית של בריטניה מהאיחוד האירופי עלולות להיות השלכות משמעותיות, בין היתר גם על כלכלת ארה"ב. בהחלטת הריבית האחרונה, שכאמור יילן הותירה את הריבית ללא שינוי, ציינה כי אחת מהסיבות להשארת הריבית על כנה הינה חוסר הוודאות העולה ממשאל העם בבריטניה. מתוך כך, עולה האפשרות כי הפד' מתכונן להעלאת ריבית בודדת במהלך השנה. בשעה 20:00 פורסם סקר בייקר יו שהצביע על סגירה מחודשת של אסדות נפט מפיקות בארה"ב. הכמות השבועית חזרה לרדת לאחר שלושה שבועות רצופים של עלייה במספר האסדות המפיקות האמריקניות. מחיר הנפט ירד כמעט 5% למחיר של 47.8 דולר.