תנאי המיזוג עם קנביט: חלקו של הציבור בהון אחזקות יירד ל-12.5%
חברת המעטפת הון אחזקות דיווחה היום (א') על כינוס האסיפה הכללית של בעלי מניותיה לצורך אישור הסכם המיזוג עם חברת הקנאביס הרפואי קנביט. האסיפה תתקיים במשרדי עורכי הדין ויקטור תשובה, ברמת גן, ביום שני ה-20 באוגוסט 2018 בשעה 16:00.
על פי הסכם המיזוג אשר האסיפה הכללית תידרש לאשר, תבוצע החלפת ניירות ערך, כך שהחברה תקצה לבעלי מניות קנביט ניירות ערך של החברה אשר יהוו כ-87.5% ממניות החברה לאחר המיזוג ובתמורה לכך יעבירו כל בעלי מניות קנביט את החזקותיהם (100%) בקנביט. כלומר, אחזקות הציבור יהוו כ-12.5% ממניות החברה לעומת כ-19.4% לפני המיזוג.
המניות יהיו חסומות
כל המניות המועברות יהיו חסומות למסחר בבורסה במהלך תקופה של חצי שנה ממועד ההקצאה. כאשר במהלך השנה וחצי שלאחר מכן, ניתן יהיה לממש את המניות תחת מגבלות שונות, כאשר כל בעל מניות יוכל לממש עד 1% מהון המניות של החברה במהלך שלושה חודשים.
במסגרת הסכם המיזוג התחייבה החברה, כי במועד השלמת העסקה, ההון העצמי של החברה יהיה 0 ולחברה לא יהיו נכסים או התחייבויות. בנוסף, מובהר כי לחברה חוב אשר צפוי לעמוד במועד השלמת המיזוג על סך של כ-950 אלף שקל כלפי איפקס הנפקות, אשר הינה בעלת השליטה בחברה (80.59%). לאחר השלמת העסקה, איפקס הנפקות מתעתדת להמיר את החוב למניות של החברה לפי מחיר ממוצע של מניית החברה ב-60 ימי המסחר האחרונים.
אודות קנביט
קנביט התאגדה והחלה את פעילותה ביום 6 ביוני 2017 כאשר בכוונתה לפעול בתחום ריבוי וגידול קנאביס לשימוש רפואי וכן בעתיד לפעול גם בתחום ייצור, לרבות הקמת מפעל, ושיווק מוצרים בתחום הקנאביס לשימוש רפואי.
נכון לסוף שנת 2017 לחברה אין הכנסות כלשהן. החברה מחזיקה ברישיונות זמניים מטעם היחידה לקנאביס רפואי במשרד הבריאות, לריבוי קנאביס לשימוש רפואי (עד ליום 1 בפברואר 2019) ולגידול קנאביס לשימוש רפואי (עד ליום 20 בדצמבר 2018).
אישור קבלת שירותי יעוץ מאיפקס
בעלי המניות יתבקשו לאשר התקשרות החברה בהסכם למתן שירותי יעוץ עם בעלת השליטה איפקס, אשר ייכנס לתוקפו לאחר ובכפוף להשלמת עסקת המיזוג ויהיה בתוקף במשך שנתיים.
איפקס תהיה זכאית לדמי ייעוץ בגין העסקה בסך של 720 אלף שקל אשר ישולמו לה בכפוף לכך שתוך שנה, החברה תשלים גיוס או גיוסי הון בסך מצטבר של 25 מיליון שקל או לחלופין, מניות החברה יועברו להיסחר ברשימה הראשית של הבורסה.
בגין גיוסי ההון העתידיים של החברה שאותם תוביל איפקס תהיה זכאית איפקס לעמלה של 5% מהיקף הגיוס במזומן או לחילופין, בהתאם לשיקול דעתה של איפקס לעמלה בשיעור של 2.5% מהיקף הגיוס במזומן וכתבי אופציה המשקפים 2.5% מהיקף הגיוס.
אישור תנאי העסקתו של המנכ"ל הנכנס
עוד תתבקש האסיפה הכללית, לאשר את תנאי העסקתו של המנכ"ל הנכנס, ירון רצון אשר צפוי להחזיק כ-21.8% ממניות החברה לאחר השלמת עסקת המיזוג. על פי ההצעה, עד שהחברה תגייס 4 מיליון שקל יקבל רצון שכר בעלות של כ-30 אלף שקל בחודש, כאשר לאחר השלמת גיוס כאמור, שכרו יגדל בהדרגה, על פי הפירוט להלן (כולל הוצאות רכב):
2018 - 40 אלף שקל בחודש
2019 - 44 אלף שקל בחודש
2020 - 50 אלף שקל בחודש
סה"כ נאמדת עלות שכרו של רצון בטווח של כ-774-300 אלף שקל בשנה.
- 1.תום 16/07/2018 10:39הגב לתגובה זווהממונה על שוק ההון כמו דג טוגדר עשתה את זה וכל המניות והבעלים שלהם עושים את זה בחי הפסקה גם פורסייט מוצצים את החברה על חשבון הציבור ורק מפריחים כתבות כדי להריץ את המניה עוד ועוד בארצות הברית היו יושבים על זה 5 שנים מינימום
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץלאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?
קיסטון קיסטון אינפרא -1.11% , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.
המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.
המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.
מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא
הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.
- קיסטון קופצת לאחר זינוק בהכנסות וברווח
- קיסטון: זינוק בהכנסות וברווח - מעלה את תחזית התזרים בכ-57%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.
