תנאי המיזוג עם קנביט: חלקו של הציבור בהון אחזקות יירד ל-12.5%
חברת המעטפת הון אחזקות דיווחה היום (א') על כינוס האסיפה הכללית של בעלי מניותיה לצורך אישור הסכם המיזוג עם חברת הקנאביס הרפואי קנביט. האסיפה תתקיים במשרדי עורכי הדין ויקטור תשובה, ברמת גן, ביום שני ה-20 באוגוסט 2018 בשעה 16:00.
על פי הסכם המיזוג אשר האסיפה הכללית תידרש לאשר, תבוצע החלפת ניירות ערך, כך שהחברה תקצה לבעלי מניות קנביט ניירות ערך של החברה אשר יהוו כ-87.5% ממניות החברה לאחר המיזוג ובתמורה לכך יעבירו כל בעלי מניות קנביט את החזקותיהם (100%) בקנביט. כלומר, אחזקות הציבור יהוו כ-12.5% ממניות החברה לעומת כ-19.4% לפני המיזוג.
המניות יהיו חסומות
כל המניות המועברות יהיו חסומות למסחר בבורסה במהלך תקופה של חצי שנה ממועד ההקצאה. כאשר במהלך השנה וחצי שלאחר מכן, ניתן יהיה לממש את המניות תחת מגבלות שונות, כאשר כל בעל מניות יוכל לממש עד 1% מהון המניות של החברה במהלך שלושה חודשים.
במסגרת הסכם המיזוג התחייבה החברה, כי במועד השלמת העסקה, ההון העצמי של החברה יהיה 0 ולחברה לא יהיו נכסים או התחייבויות. בנוסף, מובהר כי לחברה חוב אשר צפוי לעמוד במועד השלמת המיזוג על סך של כ-950 אלף שקל כלפי איפקס הנפקות, אשר הינה בעלת השליטה בחברה (80.59%). לאחר השלמת העסקה, איפקס הנפקות מתעתדת להמיר את החוב למניות של החברה לפי מחיר ממוצע של מניית החברה ב-60 ימי המסחר האחרונים.
אודות קנביט
קנביט התאגדה והחלה את פעילותה ביום 6 ביוני 2017 כאשר בכוונתה לפעול בתחום ריבוי וגידול קנאביס לשימוש רפואי וכן בעתיד לפעול גם בתחום ייצור, לרבות הקמת מפעל, ושיווק מוצרים בתחום הקנאביס לשימוש רפואי.
נכון לסוף שנת 2017 לחברה אין הכנסות כלשהן. החברה מחזיקה ברישיונות זמניים מטעם היחידה לקנאביס רפואי במשרד הבריאות, לריבוי קנאביס לשימוש רפואי (עד ליום 1 בפברואר 2019) ולגידול קנאביס לשימוש רפואי (עד ליום 20 בדצמבר 2018).
אישור קבלת שירותי יעוץ מאיפקס
בעלי המניות יתבקשו לאשר התקשרות החברה בהסכם למתן שירותי יעוץ עם בעלת השליטה איפקס, אשר ייכנס לתוקפו לאחר ובכפוף להשלמת עסקת המיזוג ויהיה בתוקף במשך שנתיים.
איפקס תהיה זכאית לדמי ייעוץ בגין העסקה בסך של 720 אלף שקל אשר ישולמו לה בכפוף לכך שתוך שנה, החברה תשלים גיוס או גיוסי הון בסך מצטבר של 25 מיליון שקל או לחלופין, מניות החברה יועברו להיסחר ברשימה הראשית של הבורסה.
בגין גיוסי ההון העתידיים של החברה שאותם תוביל איפקס תהיה זכאית איפקס לעמלה של 5% מהיקף הגיוס במזומן או לחילופין, בהתאם לשיקול דעתה של איפקס לעמלה בשיעור של 2.5% מהיקף הגיוס במזומן וכתבי אופציה המשקפים 2.5% מהיקף הגיוס.
אישור תנאי העסקתו של המנכ"ל הנכנס
עוד תתבקש האסיפה הכללית, לאשר את תנאי העסקתו של המנכ"ל הנכנס, ירון רצון אשר צפוי להחזיק כ-21.8% ממניות החברה לאחר השלמת עסקת המיזוג. על פי ההצעה, עד שהחברה תגייס 4 מיליון שקל יקבל רצון שכר בעלות של כ-30 אלף שקל בחודש, כאשר לאחר השלמת גיוס כאמור, שכרו יגדל בהדרגה, על פי הפירוט להלן (כולל הוצאות רכב):
2018 - 40 אלף שקל בחודש
2019 - 44 אלף שקל בחודש
2020 - 50 אלף שקל בחודש
סה"כ נאמדת עלות שכרו של רצון בטווח של כ-774-300 אלף שקל בשנה.
- 1.תום 16/07/2018 10:39הגב לתגובה זווהממונה על שוק ההון כמו דג טוגדר עשתה את זה וכל המניות והבעלים שלהם עושים את זה בחי הפסקה גם פורסייט מוצצים את החברה על חשבון הציבור ורק מפריחים כתבות כדי להריץ את המניה עוד ועוד בארצות הברית היו יושבים על זה 5 שנים מינימום
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
גולף תרכוש את ג'אמפ ועונות תמורת 30 מיליון שקל
גולף גולף -1.96% חתמה על מזכר הבנות לא מחייב לרכישת רשת האופנה לנשים ג'אמפ ועונות מבעל השליטה יואב שמע. מחיר העסקה עומד על כ-30 מיליון שקל, כאשר רוב הסכום יועד לכיסוי חובות הרשת הנרכשת. החוב של ג'אמפ ועונות מוערך בכ-20 מיליון שקל, כך שהסכום הנותר יועבר לבעלי הרשת, יואב שמע וארבעת יורשי השותף לשעבר אבי יפת, שמחזיקים בשליש מהבעלות. השלמת העסקה תלויה בהשלמת בדיקת נאותות ואישור דירקטוריון גולף.
הרשת הנרכשת מפעילה 63 סניפים ברחבי הארץ, רובם ממוקמים בקניונים מובילים ובמרכזי קניות פתוחים. חלק מהסניפים הם חנויות רחוב וסניפי אאוטלט. הרשת מתמחה באופנה לנשים במידות 40 ומעלה ומעסיקה כ-260 עובדים. גולף תוכל לבצע סינרגיה מיידית עם הרכישה החדשה על ידי איחוד המערכים הלוגיסטיים. צעד זה יחסוך לחברה כ-150 אלף שקל בחודש ששילמה ג'אמפ ועונות עבור שימוש במרלו"ג חיצוני. גולף תאחד גם את מטה החברה הנרכשת עם המטה שלה.
יואב שמע רכש את רשת ג'אמפ ב-2014 דרך בית משפט תמורת 800 אלף שקל, כאשר הרשת מנתה באותה עת 20 סניפים. כמה חודשים לאחר מכן איחד שמע את פעילותה עם רשת עונות שכבר הייתה בבעלותו. מאז הרחיב את הרשת ל-63 סניפים.
זו העסקה השנייה של גולף השנה, לאחר רכישת רשת חנויות סבון תמורת 6.5 מיליון שקל באוגוסט. את סבון רכשה גולף מתאגיד איב רושה הצרפתי, לאחר שהתאגיד סגר את מפעל הייצור בקריית גת ואת המערך הלוגיסטי והמטה בישראל. גולף, שבשליטת כלל תעשיות של לן בלווטניק, מפעילה כ-340 חנויות ונסחרת בשווי של 320 מיליון שקל. בניגוד לחברות מתחרות כמו פוקס וקסטרו, לגולף אין זכיונות על מותגים זרים, מה שמאפשר לה גמישות רבה יותר בקבלת החלטות.
- ״עם כלביא״ פגע בגולף פעמיים: המלחמה והדולר שחקו את הרווח ב-80%
- הסוף לסאגה: קבוצת גולף תפעיל את רשת סבון בישראל תמורת 6.5 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרכישה של ג'אמפ ועונות צפויה לשמש כמנוע צמיחה לפעילות הקיימת של גולף בתחום אופנת הנשים. הרשת הנרכשת תתווסף ל-20 חנויות סבון שגולף רכשה ומעוניינת להרחיב ל-40 חנויות. גולף עלתה ב-7% מתחילת השנה ונסחרת לפי שווי של 314 מיליון שקל.
