"באזור הים התיכון רק לצרפת דירוג גבוה יותר מישראל"
לקראת חגיגות יום העצמאות ה-70 של מדינת ישראל מפרסמת הבוקר (ד') חברת דירוג האשראי הבינלאומית מעלות S&P נתונים היסטוריים אודות דירוג האשראי של מדינת ישראל ביחס למדינות אחרות בעולם, מהם עולה כי מכל המדינות האירופיות באזור הים התיכון, רק לצרפת דירוג גבוה יותר מישראל.
על פי S&P, העלאות הדירוג האחרונות (בשנים 2007 ו-2011), שיקפו את קפיצת המדרגה האבסולוטית והיחסית של איתנות האשראי שהובילה ממשלת ישראל, וזאת כתוצאה מ-3 מגמות: צמיחה כלכלית גבוהה ביחס לרמת העושר, עודף במאזן התשלומים והפחתת החוב הציבורי.
בעוד לפני כעשור, ישראל היתה המדינה עם הדירוג הנמוך ביותר מכל המדינות האירופיות באזור הים התיכון, כיום ממדינות קבוצה זו רק לצרפת דירוג גבוה יותר מישראל (בשני נוטשים, כמו לבריטניה).
- אחרי זינוק של 537% בשנה - סנדיסק תצטרף ל-S&P 500
- S&P משיקה מדד חדש שמשלב קריפטו ומניות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אגרות החוב של ממשלת ישראל נסקרות על ידי חברות דירוג בינלאומיות החל משנת 1988, כאשר S&P היתה הראשונה שהחלה לדרג את החוב של המדינה. דירוג האשראי של ישראל קובע את יכולתה לקבל הלוואות ואת הריבית שעליה לשלם עבור הלוואות אלו.
הדירוג הראשוני שניתן לישראל על החוב החיצוני לטווח ארוך היה BBB-, רמת הדירוג הנמוכה ביותר בדרגת השקעה (הנחשב כסיכון נמוך יחסית) אך במרוצת כ-30 שנות דירוג S&P ביצעה 5 העלאות דירוג ומאז שנת 2011 דירוג מדינת ישראל הינו A+ אשר נמצא 5 נוטשים (דרגות) מתחת לדירוג המקסימלי (AAA).
- 9.אבי 15/04/2018 15:02הגב לתגובה זוהמדינה לא מכניסה למאזן שלה את החוב שלי לפנסיות תקציביות של המגזר הציבורי. מדובר בחוב נטו של 500 מילארד שקל
- 8.חזי 12/04/2018 11:10הגב לתגובה זוובכסף הזה מחזירה חוב. לעולם היא לא תחזיר.שוחטת אותנו במיסים. מאפשרת לרשויות להעלות ארנונה בלי סוף ובזה מחזירה חובוביטוח לאומי בגרעון מחפש שיטות לשלם פחות קצבת זקנה הכי נמוכה אנשים ששילמו עשרות שנים וחיים היום בחול לא מקבלים ועוד כל מיני שיטות מאפיה
- 7.אבי 11/04/2018 22:24הגב לתגובה זואם מדינת ישראל גובה מיסים ישירים ועקיפים ומכסים גבוהים ...ואם מפחיתה שירותים לאזרחים אז יש כסף בקופה ולא צריך להלוות כספים ואז הדירוג של ישראל גבוה ..אבל האזרחים עניים ויש פחות שירותים לאזרח
- אבי3 13/04/2018 16:49הגב לתגובה זווהמחירים יורדים
- 6.חנקת אותנו במיסים ואתה מוליך אותנו שולל (ל"ת)יעקב 11/04/2018 13:23הגב לתגובה זו
- אבי3 13/04/2018 16:49הגב לתגובה זותראה כמה המיסים בגרמניה שהיא מדינה ברמה כלכלית גבוהה בהרבה מישראל
- 5.הבידוד המדיני הזה...כמה אפשר... (ל"ת)ל 11/04/2018 13:14הגב לתגובה זו
- מתוק 15/04/2018 23:03הגב לתגובה זואתה אוכל יותר מדי חמוצים חמוד
- 4.אהרון 11/04/2018 12:37הגב לתגובה זוכמו ששר האוצר ארליך זל אמר לפני 30 שנה : מדינת ישראל תהפוך לשוויץ של המזרח התיכון . ואכן נבואתו מתגשמת
- 3.מרגישים 11/04/2018 12:03הגב לתגובה זואך יוקר מחייה דירות 40% ממחיר הדירה מס
- 2.שט 11/04/2018 11:44הגב לתגובה זוהמצב "הטוב" של כלכלת ישראל נעשה על ידי נישול כספי אזרחי ישראל מהעשירונים הבינוני ומטה והעברת כספים אילו לכיסי עשירים. אם ביבי שקרניהו יגרום לעליה נוספת של יוקר המחיה ויוקר הדיור הדירוג שלנו יעלה ל- AAAAA פלוס אבל בל רוב אזרחי ישראל יסבלו חרפת רעה , לא יקבלו טיפול רפואי, לא יוכלו לרכוש השכלה וחייהם יקוצרו בגלל עניינים שוליים אילו. אבל קודם לכך אזרחי ישראל ירדו מהארץ כי ביבי שקרניהו הפך את החיים בישראל לבלתי ניסבלים.
- אבי3 13/04/2018 16:48הגב לתגובה זואתה מדבר שטויות וממציא דברים.בנוסף שבתקופת העבודה היקרה שלך לא יכולנו לקנות חמאה...לגבי מחירי הבתים אתה מתעלם כמובן שבכל העולם המחירים עלו לשמים, בגלל מגוון סיבות...ביבי היה שר אוצר ב2002 בתקופת משבר כלכלי בישראל והוא הוציא אותנו מהמצב הקשה הזה, עד כדי כך ש2008 כמעט ולא נפגענו...
- רוני 11/04/2018 17:13הגב לתגובה זורק דברים טובים בארץ. כולם נוסעים לחופשות , רכבים חדשים וטיול בפארקים , סקי , בתי מלון ועוד... תפסיק לשקר. במידה ויש לך באמת בעיה תפניה לביטוח לאומי בטוח שיעזור לך לא פחות מאשר הם עוזרים למסתננים ומהגרי עבודה.
- שט 12/04/2018 09:14מאחר ואני מתמטיקאי אי אפשר לשטות בי על ידי נתונים מתעתעים שמציגים תמונת מצב מזוייפת כאשר תמונת המצב האמיתית עגומה. אין לי זמן לפרט פה פה כי חלון התגובות מרטוענן מהר מדי. רק דוגמא אחת: אנשים נוסעים לנפוש בחו"ל לא בגלל שיש להם עודף כסף אלא בגלל שלא משתלם לנפוש בארץ, מחירי הנופש בארץ הם מחירי שוד וזה באשמתו של ביבי שקרניהו.
- שט 12/04/2018 09:05מכיוון שאני מתמטיקאי אי אפשר להטעות אותי בנתונים מזוייפים מכיוון שאני יודע לנתח נתונים ולהבין אילון נתונים הם בלוף. מכיוון שהתגובות פה קופצותת אין לי יכולת להתייחס בצורה פרטנית לכל הנתונים שהזכרת, אומר רק שהם שקרים ותעתועים. רמת החיים בארץ ירדה פלאים מאז נתניהו בשלטון , שכר מפגר בהרבה אחר יוקר המחיה. יוקר המחיה מעלה את התוצר הגולמי כי התוצר הגולמי מחושב במטבע מקומי, ארין לתוצר הגולמי שום משמעות אם כוטח הקניה יורד.
- עינים להם ולא יראון. (ל"ת)פתאל אפרים 11/04/2018 12:53הגב לתגובה זו
- שט 12/04/2018 09:18כי מוכרים לך בסברים עקומים ואינך מבין זאת. רמת החיים בארץ ירדה מאוד בתקופת נתניהו, השכר לא מדביק את עליית המחירים והתימחור של מוצרים שקודם ניתנו בחצי חינם (השכלה אקדמית, למשל).
- אשר 11/04/2018 12:26הגב לתגובה זוביבי הוא האחראי המרכזי לתנופה הכלכלית של המדינה. וזאת למרות אנשים כמוך !
- שט 11/04/2018 13:19כל מי שבעשירונים התחתונים רמת החיים שלו ירדה לשפםל המדרגה ב"קלקלה" המפוארת שהנהיג שקרניהו. אם יש לך כספי פנסיה הם ישחקו עד שתגיע לגיל זיקנה כי ביבי דואג שהכספים האילו יגיעו לכיסי העשירים. אני חייתי לפני עשרות שנים: דירה לא היתה מותרות, מזון טוב לא היה מותרות, טיפול רפואי הגון לא היה מותרו, חינוך אקדמי לא מותרות. היום הכל מותרות וחיי העשירונים הבינוני ומטה תקועים עמור באדמה. מה יעזור לנו דיוג AAAAA פלוס אם אי אפשר לקנות עם הדדירוג הזה במעכולת. ביעבי שקרן, רמת החיים אצלו לגמרי בזבל. דירוד AA המהולל זו בדיחה מרושעת על חשבון העשירונים הבינוני ומטה. זה סתם שקר.
- 1.תום 11/04/2018 11:35הגב לתגובה זומושחתים
- אבי3 13/04/2018 16:53הגב לתגובה זוהיום רמת החיים עולה, האבטלה יורדת, רמת אי השיוויון יורדת, מחירי מוצרים יורדים, אתה רוצה להתעלם אז טוס לברלין במחיר זול בהרבה מפעם בזכות השמים הפתוחים, דבר בטלפון לארץ בזול(פעם חבילה עלתה 300 שח לחודש זוכר?), ותקנה מילקי בגרוש.את האמת אי אפשר להסתיר בסיסמאות מעשיתרמת החיים עולה מעשית, חפש לך ארץ אחרת ותבין
- כואב לפרגן..אה?.....אני יודע... אתם מתרחקים מהשלטון... (ל"ת)ג 11/04/2018 13:15הגב לתגובה זו
- שט 12/04/2018 09:24רשום לפםניך. הליכוד עומד לעוף מהשלטון, או מייד או בבמערכת הבחירות הבאה. הוא יהיה באופוזיציה שנים רבות כי העם מאס בליכוד. העם יודע היום ששקרניהו דופק אותו אבל לא מצא עדיין את המסלול הפוליטי לסלק אותו מהשלטון, אבל בסופו של דבר הקומבינות של שקרניהו לא יחזסיקו מעמד. אני אומר כל זאת בתור מצביע עשרות שנים לליכוד. ביבי הרס את המדינה ואת הליכוד על ידי שקרים ושחיתות.
ניהול סיכונים כושל של בנק ישראל
בנק ישראל מחזיק ברזרבות מט"ח של 235 מיליארד דולר - מה התשואה שהוא משיג על הסכום הזה ולמה הפיזור מסוכן?
קרוב ל-80% מרזרבות המט"ח של ישראל חשופות לנעשה בבורסות זרות. כלומר, במקרה של קריסת הבורסות הללו וזה יכול להיות מסיבות שונות ומגוונות כמו פלישת סין לטאיוואן או רוסיה למזרח אירופה, רזרבות המט"ח של ישראל תפגענה באופן חמור ביותר שעלול לייצר למדינת ישראל הפסד של עשרות של מיליארדי דולרים, שווה ערך למחיר של מלחמה.
ניתן לגדר את הסיכון הזה ע"י העברת השקעות מהבורסות לפקדונות בבנקים מרכזיים וע"י רכישת זהב ומתכות אחרות, אך עד כה דבר לא נעשה.
צריך לזכור שזה הכסף של כולנו וזה מעורר חשש לניהול סיכונים כושל של בנק ישראל. עוד לא הזכרנו את התשואה הנמוכה אותה השיג הבנק על רזרבות המט"ח האלו ב-5 השנים האחרונות.
לבנק ישראל שלושה תפקידים מרכזיים: שמירה על אינפלציה נמוכה, פיקוח על מערכת הבנקאות וניהול רזרבות המט"ח של המדינה. את החלק הראשון הוא עושה ע"י החזקת הריבית גבוהה מדי לזמן ארוך מדי, זאת לפחות ע"פ רוב הכלכלנים ואנשי שוק ההון - ואת החשבון משלמים לוקחי האשראי במשק. את החלק השני הוא עושה היטב ע"י הבטחה שמערכת הבנקאות הישראלית היא אמנם אולי הכי יציבה פיננסית בעולם, אך זאת במחיר של רווחיות גבוהה מאד על חשבון הציבור. בכל הנוגע לחלק השלישי הבנק המרכזי מחזיק ומנהל יתרות מט"ח אדירות בהיקף 230 מיליארדי דולרים, שהם 735 מיליארדי ש"ח. יתרות אלו הן השלישיות בגובהן בעולם ביחס לתוצר והן אחד מהפקטורים המרכזיים שמשקיעים זרים בוחנים בהחלטות ההשקעה שלהם. היקפי מט"ח אלו מבטיחים שישראל היא מדינה מאד יציבה פיננסית. אלו הן היתרות הכספיות במט"ח של מדינת ישראל ולכן למעשה של כולנו.
- אפקט העושר: תיק הנכסים של הציבור בשיא של 6.9 טריליון שקל
- גליה מאור, חדוה בר ורוני חזקיהו- מה משותף להם?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תשואה נמוכה על תיק רזרבות המט"ח
בנק ישראל כשלוח שלנו לא עשה בשנים האחרונות עבודה מדהימה בכל הקשור לתשואה על הכסף הזה. ביצועי העבר של התיק המנוהל הזה שמושקע בעיקר באג"ח ובמניות היו נמוכים - תשואה שנתית ממוצעת של 3.1% ב-5 השנים שבין 2020 ל-2024 (התשואה היא במונחי סל מטבעות). גם במונחים שקליים המצב רחוק מלהיות מזהיר: 3.3% בלבד, בממוצע שנתי, בחמש השנים הללו.
אסף בנאי, מייסד ומנכ”ל משותף, פרופיט קבוצת פיננסים צילום:שלומי יוסףלאומי פרטנרס ומשפחת שסטוביץ' רוכשים נתח בפרופיט לפי שווי של 650 מיליון שקל
לאומי פרטנרס, זרוע ההשקעות הריאליות של בנק לאומי, ומשפחת שסטוביץ' נמצאים בשלב מתקדם של משא ומתן להשקעה של כ-100 מיליון שקל בחברת פרופיט פיננסים.
לאומי פרטנרס, זרוע ההשקעות הריאליות של בנק לאומי, ומשפחת שסטוביץ' נמצאים במשא ומתן להשקעה משותפת של כ-100 מיליון שקל בחברת פרופיט פיננסים שמנוהלת על ידי אסף בנאי. ההשקעה מבוססת על שווי של כ-650-660 מיליון שקל לפני הזרמת הכספים, גבוה כמעט פי 4 מהשווי שבו נרכשה השליטה בחברה לפני חמש שנים. לאומי פרטנרס יוביל את ההשקעה. כמחצית מהסכום יזרום ישירות לקופת החברה להרחבת פעילות, והיתרה תשולם לבעלי השליטה הקיימים - אסף בנאי ושלומי אלברג, שמחזיקים כל אחד ב-40%, ויוסי סגול עם 20% שהצטרף לפני כארבע שנים.
פרופיט הוקמה ב-2006, והיא "בית סוכנים" וסוג של פמילי אופיס. היא מתמחה בהפצת מוצרי ביטוח, פנסיה והשקעות פיננסיות. כיום היא מנהלת נכסים בהיקף של יותר מ-80 מיליארד שקל, עם צוות של מעל 300 מתכננים פיננסיים-סוכני ביטוח מורשים. החברה מפעילה גם קרן גידור שמנהלת 400 מיליון שקל, ומרוויחה על פי ההערכות כ-60-70 מיליון שקל בשנה.
פרופיט הרחיבה את פעילותה לתחום ההשקעות האלטרנטיביות וספגה מכה - גם הפסד כספי וגם מכה תדמיתית עם הנפקת פעילות בבורסה, מגדלור שמאוחר יותר נמחקה אחרי הפסדי עתק למשקיעים ואחרי שהציפה בעיות-תקלות גדולות בניהול השקעות ובדרך המחיקה של החברה - פרופיט בריבוע - אסף בנאי ושלומי אלברג שיווקו השקעות אלטרנטיבות והרוויחו פעמיים.
עם זאת, עדיין יש פעילות שאפילו מתרחבת בתחום ההשקעות האלטרנטיבות, רק שלא דרך חברה נסחרת. הפעילות הזו כוללת קרנות נדל"ן והלוואות פרטיות.
הנהלת פרופיט חוזקה לאחרונה עם מינויים בכירים: דניאל כהן, בעל ניסיון של 15 שנים בהפניקס, משמש כמנכ"ל, ואמיר כהנוביץ', כלכלן ראשי לשעבר בהפניקס, מנהל את מחלקת המחקר. השינויים האלה תורמים ליציבות, במיוחד לאחר סכסוך משפטי עם הפניקס ב-2023 על חשדות טוויסטינג, העברת לקוחות בין מוצרים ללא הצדקה. הסכסוך נפתר בהסכם שיתוף פעולה, שכלל גידול של 20% בהפצת מוצרי הפניקס דרך פרופיט, והוביל להכנסות נוספות של 25 מיליון שקל.
היסטוריית הבעלות בפרופיט כוללת תהפוכות. ב-2008 רכשה פסגות 50% מהמניות, וב-2012 השלימה שליטה מלאה. ב-2016 קנתה פסגות את יתרת המניות תמורת 56 מיליון שקל. ב-2021, בנאי ואלברג רכשו חזרה את השליטה ב-165 מיליון שקל, וסגול הצטרף בשווי 200 מיליון. השווי הנוכחי של מעל 650 מיליון הוא תודות להרחבת רשת הסוכנים מ-150 ל-300 והוספת שירותי ייעוץ דיגיטלי, שמגדילים את מספר הלקוחות במעל 10% בשנה.
