הרוכשים בהנפקת עדיקה הפסידו 3.6% ביום המסחר הראשון
שתי הנפקות האקוויטי הבולטות של השנה החלו להיסחר הבוקר (ד') בבורסה של תל אביב, עם הפסדים של עד 3.6% בסוף יום המסחר הראשון ביחס למחיר בהנפקה. רוכשי המניות בהנפקת רשת האופנה עדיקה סטייל אשר לפני ההנפקה חתכה את השווי ב-25% לסך של כ-146 מיליון שקל (לפני הכסף) ספגו הפסדים ביום המסחר הראשון. מניית עדיקה אשר החלה להיסחר הבוקר בתל אביב, ננעלה הערב במחיר של כ-8.77 שקלים למניה, המשקף שווי שוק של כ-166 מיליון שקל ונמוך בכ-3.6% ביחס למחיר בהנפקה שעמד על כ-9.1 שקלים למניה. נזכיר, כי החברה המתמחה בעיקר בשיווק מוצרי אופנה ברשת, בין היתר, באמצעות שימוש ברשתות החברתיות, נרכשה על ידי קבוצת גולף באפריל 2015 תמורת כ-40 מיליון שקל בלבד, בעיקר לצורך שימוש בפלטפורמת המסחר המקוון של נאוטיקה לצורך שיווק מוצרי רשת גולף. גם מניית חברת המרכזים המסחריים רני צים 0% החלה להיסחר הבוקר וננעלה במחיר של כ-2.24 שקלים למניה, המשקף שווי שוק של כ-245 מיליון שקל ונמוך בכ-4.7% ביחס למחיר בהנפקה. עם זאת, יש לציין כי מי שרכש מניה בהנפקה קיבל גם רבע כתב אופציהרני צים אפ 1 אשר ננעלה במחיר של כ-21.8 אגורות, כלומר בשקלול מחיר כתבי האופציה, שווי החבילה שנרכשה בהנפקה ירד בכ-2.4%. נזכיר כי חברת מרכזי הקניות שבשליטת רני צים, הפחיתה את השווי בהנפקה וביטלה את מכרז האג"ח, על רקע הקשיים אליהם נקלעו רשתות האופנה לאחרונה, החברה הצליחה לגייס כ-60 מיליון שקל לפי שווי חברה של כ-200 מיליון שקל (לפני הכסף), שווי חברה נמוך מהשווי לפיו תכננה להנפיק - 300 מיליון שקל.
- 2.פנטזי נטוורק 22/03/2018 12:54הגב לתגובה זופנטזי נטוורק
- 1.לא שווה 22/03/2018 11:51הגב לתגובה זוניסיון של גולף הכושלת להרוויח מקניית עדיקה
צים תימחק מניו יורק? גליקמן ואונגר מנסים להשתלט בפרמיה של 30%
אלי גליקמן מנכ"ל צים רוקח עסקה שבה הוא ישתלט על צים וימחק אותה מוול סטריט. בשלב הבא צים עשויה להתמזג עם ריי שיפינג של רמי אונגר
מנכ"ל צים, אלי גליקמן במהלך לרכוש את השליטה בצים ולמחוק אותה מהמסחר. צים שנסחרת מתחת למזומנים (אם כי יש התחייבויות עתידיות) ובמכפיל רווח נמוך, היא שחקנית משמעותית בתחום הספנות ולמרות תחזיות אפורות לפני שנה-שנה וחצי היא מצליחה עדיין לייצר רווחים מרשימים (מכפיל רווח מתחת ל-8). כל זה קורה למרות מצב לא פשוט בכמה זירות - תעלת סואץ סגורה, עלייה בהיקף המכולות וההאטה מסוימת בשווקים.
זה כנראה מעיד על הפוטנציאל בתקופות הטובות וגליקמן נערך לכך - לצד מנהלים בכירים בצים הוא חובר לאיש העסקים רמי אונגר, שמייבא רכבי קיה ובעל חברת הספנות ריי שיפינג, על מנת לרכוש את השליטה. השאלה - למה שהציבור יסכים למחיקה. למרות שיש פרמיה שכנראה תגיע לקרוב ל-30%, עדיין צים שנסחרת בכ-1.85 מיליארד דולר כבר ביקרה לא מזמן במספרים שהקבוצה רוצה לשלם כ-2.5 מיליארד דולר. זאת לא בוננזה אדירה בהינתן הפוטנציאל בצים.
בשביל גליקמן זו יכולה להיות עסקת חייו. משכיר בכיר הוא יקפוץ לעמדה של חלק מבעלי השליטה. השבחה בהמשך עשויה להיות מאוד רווחית, בקנה מידה של עשרות ומאות מיליוני דולרים. אלא שכעת גליקמן בא ללא יכולות מימוניות ולכן אונגר הוא דמות מפתח בעסקה. אונגר הוא מעשירי הארץ, שגם מחזיק בפעילות סינרגטית לצים. הכוונה היא, ככל הנראה, למזג בהמשך את צים וריי.
עסקה כזו תהיה ממונפת והיא תיעזר בכמות המזומנים הגדולים בקופה. הסיכון בעסקה כזו הוא כמובן שינוי בתנאי השוק. צים חיה בשוק מחזורי כשכעת אנחנו עומדים לקראת כניסה גדולה מאוד של ספינות חדשות, אלא שבמקביל הצרכים גדלים ויש כמויות גדולות של ספינות ישנות שיוצאות מהמחזור. צים חידשה את רוב הצי שלה בשנים האחרונות והיא נמצאת במבנה תפעולי שמתמודד טוב עם התחרות. היא יעילה ורווחית והיא בהדרגה גם עולה בנתח השוק העולמי.
- "צים גמישה ורווחית יותר מהמתחרות וממוקדת; לא התפתנו כמו אחרים לגוון את הפעילות"
- צים מכה את הצפי בשורה העליונה והתחתונה ומאשררת תחזית; המניה עולה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הסייקליות של השוק לא מרתיעה את גליקמן מעסקה נוכחית כי הוא רואה לטווח בינוני-ארוך. הזמנת ספינות זה עניין של מספר שנים ותמיד יהיה מצב בשוק שכאשר הכל טוב מזמינים ספינות חדשות וכשהספינות האלו מגיעות וגדלה התחרות, מצמצמים הזמנות. ואז השוק חוזר להיות טוב. חברות שיודעות לעבור את המשבר, מגיעות לגאות, וצים נמצאת במב שהיא חזקה פיננסית, תפעולית ועם כרית מזומנים גדולה. כלומר, להבדיל מבעבר שהיא קרסה מספר פעמים והגיע להסדר חוב, מצבה עכשיו טוב.
המכשול העיקרי של גליקמן יהיה הציבור. לא בטוח שהוא יהיה מוכן למחוק את צים במחיר שגליקמן ואונגר רוצים.
היום בבורסה - סאפיינס תצנח, טאואר תתממש
הקרן הנורבגית מדווחת על מכירת החזקות ב-11 חברות ומעבר לניהול פנימי מלא של השקעותיה בישראל, בעוד המוסדיים מנצלים הזדמנויות וקונים בהיקפים גדולים; השוק המקומי רושם תנודתיות שמורגשת גם במניות הגדולות כמו הבנקים, ודיווחים על הצעה חדשה בגזרה הביטחונית עשויה לתמוך בשוק
הדרמה סביב הקרן הנורבגית עולה שלב - הקרן הנורבגית מוכרת מניות ב-11 חברות ומפסיקה ניהול חיצוני בישראל. קרן ההשקעות הגדולה בעולם, המנהלת כ-2 טריליון
דולר, מכרה את החזקותיה ב-11 חברות ישראליות, סיימה את ההתקשרויות עם מנהלי נכסים מקומיים ומעבירה את כל ההשקעות בישראל לניהול פנימי, צעד שמגיע על רקע הביקורת הציבורית בנורבגיה והבדיקה הדחופה שנפתחה בעקבות ההחזקה בבית שמש בית שמש 0% ,
יצרנית מנועי הסילון לחיל האוויר, שנראה שהמכירה בה בוצעה למיטב מחוץ לבורסה. הקרן מצהירה כי מדובר ב"תגובה לנסיבות יוצאות דופן", וממשיכה לבחון החזקות
נוספות, מהלך שעלול להשפיע על מניות בולטות נוספות בשוק המקומי.
מנגד יש מי שממשיכים לקנות בבורסה. המוסדיים ממשיכים לרכוש מניות, שכאמור מיטב הייתה זו שככל הנראה רכשה את מניות בית שמש שהקרן הנורבגית חיפשה למכור. ברקע עוד עסקאות רכישה של המוסדיים, כאשר אתמול הם רכשו מניות בזק בזק 0% מבעלת השליטה בי קומ בי קומיוניקיישנס 0% בהיקף של כמיליארד שקל, בעסקה מחוץ לבורסה בדיסקאונט של כ-5% על מחיר הסגירה אתמול.
הבנקים סיפקו ביומיים האחרונים את תצוגת תנודתיות שלא מביישת מניות יתר. שלשום זינק מדד הבנקים בכמעט 6%, העלייה היומית החדה זה זמן רב, בעקבות החלטת המפקח על הבנקים לאפשר חלוקת דיבידנד מוגדלת של עד 50% מהרווח הנקי ברבעון השני. המהלך שידר לשוק איתות של יציבות וכוח במערכת הבנקאית, לצד ציפיות לדוחות חזקים, ושלח את המדד עם עלייה מצטברת של יותר מ-40% מתחילת השנה. למרות ההתלהבות, כלכלית מדובר בשינוי קטן במדיניות החלוקה שאינו משנה את הערך הכלכלי של הבנקים, אך בשוק ההון לעיתים גם איתותים כאלה מספיקים להצית ראלי.
אלא שאתמול המציאות חזרה במהירות, כאשר מניות הבנקים איבדו כ-3%, כך שבסיכום של היומיים נותרה עלייה של כ-2.7%. גם הפניקס, שזינקה יום קודם ב-7% על רקע כניסתה למדד MSCI, מחקה כ-4%. המדדים המובילים נסגרו בירידות, ת"א 35 איבד 0.85% ות"א 90 ירד ב-1%,עם ירידות לרוחב השוק. ברקע, עונת הדוחות צוברת תאוצה ועוד חברות ענק צפויות לדווח במהלך השבוע.
- הבנקים איבדו 3%, הפניקס סגרה בירידה של 3.9%
- הבנקים זינקו בכ-6%, הפניקס זינקה 7%; סאפיינס ב-24%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בזירה
הביטחונית, מצרים הגישה לחמאס הצעה לעסקה כוללת לשחרור כל החטופים בתמורה לאסירים פלסטינים. לפי הדיווחים, ההצעה כוללת גם דרישה לחמאס להתפרק מנשקו או "להקפיא" את מאגרי הנשק שבידיו, בפיקוח ערבי־אמריקני ובמעורבות טורקית. בנוסף, מצרים מציעה להכניס לרצועת עזה כוחות
שיטור פלסטיניים מאומנים, כצעד לקראת הסדר קבע. המהלך מגיע ימים אחרי החלטת הקבינט לכבוש את העיר עזה, ועל רקע חידוש הקשר בין מצרים לחמאס בתיווך טורקי, לאחר תקופה של נתק בין הצדדים. התקדמות בנושא עשויה לתת רוח גבית לשוק.
