אחרי שהמניה קרסה ביותר מ-50%: מידרוג חותכת את הדירוג של אפריקה ישראל

מידרוג מפחיתה את דירוג שלוש סדרות האג"ח של אפריקהישראל ברמה אחת מ-A3 ל-Baa1 תוך הותרת ה-Credit Review עם השלכות שליליות. "השחיקה במצב המקרו כלכלי של רוסיה משליך לשלילה על פרופיל הסיכון בחברה", כותבים בחברת הדירוג.

אילון גרפונקל, גבריאל דרנוב ורן גולדשטיין: "נכון לסוף הרבעון השלישי יתרת הנזילות סולו עמדה על כ-0.78 מיליארד שקל. אולם, כיום לאחר פידיון מוקדם של קרן האג"ח לשנת 2015 ולאחר מימוש אופציות להמרה לאגרות חוב נוספות בהיקף של כ-0.12 מיליארד שקל ברבעון הרביעי של שנת 2014, יתרת הנזילות עומדת על כ-0.47 מיליארד שקל".

לאפריקה ישראל יש שלוש סדרות האג"ח בהיקף של כ-3.9 מיליארד שקל:

אפריקה אגח כו

אפריקה אגח כז

​אפריקה אגח כז

האג"ח נסחרות בתשואת זבל עם תשואה שנתית ברוטו ממוצעת של 15% עד 18%. פירעון סדרות האג"ח משנת 2015 ועד שנת 2025.

מידרוג: "נטל שירות חוב האג"ח והבנקים ברמת הסולו נותר גבוה עם פירעון קרן וריבית שנתי של כ-0.25 מיליארד שקל ליתרת שנת 2015, כ-0.56 מיליארד שקל לשנת 2016 וכ-0.52 מיליארד שקל לשנת 2017".

אפריקה שחררה אזהרת רווח: צופה הפסד שנתי כבד - המניה מגיבה בנפילות

• אפריקה מגורים: ההכנסות ירדו ב-10% הרווח נותר יציב
• אפריקה ישראל, תדהר ולוזון יבנו 94 דירות במתחם אולפני הרצליה

הסיבה העיקרית לצרות של אפריקה ישראל - החשיפה לרוסיה באצעות החברה הבת, אפי פיתוח, שמניותיה נסחרות בלונדון: "הפחתת הדירוג נובעת בין היתר מעוצמת ההתדרדרות שחלה בכלכלה הרוסית על רקע הירידה החדה והתנודתית במחירי הנפט, בשילוב הסכסוך עם אוקראינה שהביא למשבר גיאופוליטי. דירוג האשראי הבינלאומי של רוסיה הופחת ע"י מודי'ס ל-Ba1 באופק שלילי והרובל פוחת משמעותית מול הדולר".

נזכיר שמידרוג דווקא אישרה דירוג A3 לאפריקה ישראל בחודש ספטמבר וסייעה לה בגיוס האג"ח האחרון של יותר מ-600 מיליון שקל.