יעקובי: "הקפאנו את הסיקור לבבילון, כי ההשקעה הפכה להימור" - ומי מומלצת?
בימים בהם כובשים המדדים המובילים בבורסה של ת"א את שיאי כל הזמנים, ומניות רבות מבצעות מהלכים דרמטים בשוק המקומי, ביקש Bizportal מערן יעקובי, מנהל המחקר של בית ההשקעות מיטב דש ברוקראז', שיסמן שתי מניות - זו שהפתיעה אותו לטובה וזו שהפתיעה אותו לרעה בשנה האחרונה.
ההפתעה - פרטנר
לדברי יעקובי, "גם ברבעון השלישי המשיך שוק התקשורת בתיקון כלפי מעלה, על רקע ההתייעלות המאסיבית שעוברות החברות מצד אחד והתייצבות ההכנסות מנגד. אפשר לומר שהמשקיעים מצפים לראות לרווחים גדולים יותר מחברות הסלולר בשנת 2014. החברה שהפתיעה אותנו היא פרטנר, בעיקר לאחר שלאחרונה הודיעה על הסכם השת"פ עם הוט מובייל בנוגע להקמת רשת דור 4".
"למרות שההסכם בין פרטנר להוט מובייל טרם אושר על ידי הרגולטורים השונים, שוק ההון כבר התחיל להפנים את תהלך הקונסולידציה שעובר על הענף - המשקיעים כבר הבינו שלא ישארו 5 שחקנים עם 5 רשתות. בעקבות המהלך של פרטנר שוק ההון הבין שרמת הסיכון בתחום הולכת ויורדת ולכן יש מקום לעליות במניות".
מניית פרטנר שעברה השנה מידיו של אילן בן דוב לידיו של חיים סבן, זינקה מתחילת חודש נובמבר בכ-23% ומתחילת השנה בכ-50%. מדוחות הרבעון השלישי של פרטנר עלה כי ביחס ל-Q2 הצליחה החברה להתייצב ואף להשתפר עם גידול של פי 2 ברווח הנקי ל-38 מיליון שקל תוך שהצליחה לגייסה 29,000 אלף מנויים חדשים.
- אברא ברכישה נוספת – קצב המכירות צפוי להגיע לכ-150מיליון שקל
- בבילון רוכשת את השליטה פרודוור ישראל תמורת 16 מיליון שקל
"בקרוב אני מאמין ששוק ההון יתחיל להבין גם את המשמעות שתהיה להקמת רשתות דור 4 על שורת ההכנסות. אני מניח שביום שיאושר ההסכם הראשון לשיתוף רשתות - מניות הסלולר יוכלו להמשיך ביתר קלות במסע צפונה. השנה הבאה בענף התקשורת היא בהחלט בסימן דור 4. אוי ואבוי לאזרחי ישראל ולרגולטורים אם זה לא יקרה".
"דוגמא לגידול שצפוי להיות בהכנסות חברות הסלולר כתוצאה מהשידרג של הרשתות לדור 4 ניתן כבר כיום לראות באירופה ובארה"ב, שם זינק באופן אקספוננציאלי השימוש ברוחב פס סלולרי בישומים שונים כגון, גיימינג, וידאו, שופינג מסחר וכו'".
"ההבדל בין אותן המדינות לבין ישראל הוא באופן התמחור. בחו"ל התמחור מתבצע לפי היקפי השימוש ברוחב הפס ולא לפי חבילות במחירים קבועים כפי שמקובל כיום בישראל. סביר להניח שהמצב בישראל גם הוא ישתנה בהתאם בקרוב, עם כניסת רשתות הדור הרביעי ואז נראה את ההכנסות של החברות גדלות. חבילות ה"הכל כלול" ב-99 שקל יהיו מוצר ושרות שילך ויכחד".
- מה יקרה לבורסה אם ארה"ב תגיע להסכם עם איראן?
- מהפכת נגד בליטיגציה של בעלי המניות בארצות הברית, בקרוב בישראל?
- תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"
האכזבה - בבילון
"בבילון מבחינתי היא המניה המאכזבת של התקופה האחרונה והשנה כולה. מתחילת הדרך ידענו שאנחנו מתעסקים עם מניה מסוכנת הפועלת בתעשייה צעירה ותנודתית, והיה ברור שכל עוד גוגל מהווה 80% מההכנסות קיים סיכון שיום אחד זה לא ימשך. אמנם במהלך השנה בבילון הלכה וצמצמה את התלות בגוגל וזה היה סימן מעודד, אבל כשכדור השלג התחיל להתגלגל ולתפוס תאוצה ובבילון נתקלה בקשיים גם מול יאהו ובעיקר מול גוגל, שהחליטה שלא לחדש את ההסכם ביניהן - התרחשה מפולת במניה".
מניית בבילון שנסחרה השנה ביציבות יחסית עד לאמצע חודש אוקטובר, צללה מאז בכ-60% ושוויה נחתך לכ-390 מיליון שקל בלבד. זאת לאחר שב-30 באוקטובר, ביום בו הודיעה לה גוגל כי לא תחדש את הסכם השת"פ ביניהן, קרסה המניה בכ-62%.
לדברי יעקובי "המשמעות היא קודם כל שבבילון הפכה מחברה צומחת ותוססת לחברה במשבר שמתמודדת על עצם קיומה והיא צריכה להמציא את עצמה מחדש, תוך התייעלות ופיטורי עובדים. גם כשלונו של המיזוג המבטיח עם איירון סורס הוא דבר שאיתו צריכה כרגע להתמודד ההנהלה של החברה".
"לקראת שנת 2014, נעם לניר וההנהלה חייבים לייצב את הספינה ולהחליט לאן הם הולכים מבחינה אסטרטגית. כרית הביטחון שיש להם על מנת לבצע את המהלכים הנדרשים לשיקום החברה הם כ-200 מיליון שקל ששוכבים בקופת החברה. אני רואה את ההשקעה בבילון כיום כהימור. כהשקעה של אפס או אחד. ההצלחה או הכשלון תלויים במה שתעשה החברה ובעליה. על זה אנחנו לא מוכנים להמר ולכן משכנו את ההמלצה וכרגע אנחנו לא מסקרים את בבילון".
- 21.יעקובי הרג את בבילון 03/12/2013 10:35הגב לתגובה זויש לחברה מזומנים ויש לה משהו גדול ביד מה עוד רוצים?
- 20.יאיר 03/12/2013 10:26הגב לתגובה זופשוט לשפשף את העינים בתדהמה. תבדקו.
- 19.השקעה בפרטנר מומלצת, הסיבות שציין נכונות (ל"ת)המנייה תמש' לעלות 02/12/2013 20:10הגב לתגובה זו
- 18.בובי 02/12/2013 12:35הגב לתגובה זו0 או 1 מזה אלגברה בוליאנית ? מה אין שיתוף פעולה מבטיח עם הענקית יאהו ? מה מנכל סומטו לא אמר בכנס שגוגל חוזרים תוך חצי שנה ? מה גוגל לא אמרו שיבחנו השתפ ב 2014 !!!
- 17.רמי 02/12/2013 11:21הגב לתגובה זובסוף הוא מגיע למסקנות שפה אן מה להשקיע במניות נקודה רק בקרנות או תעודות סל
- 16.רמי 02/12/2013 11:19הגב לתגובה זוזה לא במקרה ולא בגלל שגוגל או יהוו הפסיקו את השתפות עם בבילון זה הכול חרטה זה כול פעם מניה אחרת שיורדת ב200 אחוז שורה תחתונה התאבת בצע של הטיקונים לא ניגמרת בסוף יהי להם רק את המוסדיים
- 15.יופיטר שוקי הון 02/12/2013 10:52הגב לתגובה זוזה לא יוצא מכיסכם גם ככה אז מה איכפת לכם היום אתם מנהלם מחר מפוטרים שימו אותי רמה 1 מעל המכונות וראו רק ברכה והצלחה
- 14.יעקובי תיזהר 02/12/2013 10:10הגב לתגובה זוובהודעה הזו יכול להיות שהמניה תצנח היום חזק. אך אך בבילון הייתה אימפריה והיום לא שווה כלום. יהאו חתמו איתם על הסכם דרקוני שבכל רגע החוזה יוכל להתבטל. סתם אתם חושבים שלמרות הודעת המשך עם יהאו המנייה הגיבה בעוד 30% ירידה? כי אין שקיפות בהנהלת החברה. לדעתי בקרוב שער 400. מאחל לכם שתחזור ל-2000 אך לדאבונכם הסיכוי הוא נמוך מאוד.
- 13.דש אתם רציניים? 02/12/2013 09:58הגב לתגובה זואיך אפשר להמשיך ולסמוך אליכםת אבל בעצם, כל האנליסטים אצלינו מתנהגים אותו הדבר מריצים ונאלמים. אגב זה יקרה ברגע שיתחילו הירידות כולם יסמכו על הזיכרון הקצר של המהמריפ
- מה לא מובן עכשיו הם מריצים מניה אחרת ויצאו מבבילון (ל"ת)רצה להפיל את בבילון 02/12/2013 10:59הגב לתגובה זו
- 12.בנצי 02/12/2013 09:49הגב לתגובה זויש משהו לא רציני בניתוח של מר יעקובי, אם הכל מה שאומר כאן היה ידוע מדוע ב-20 לאוקטובר יעקובי נתן המלצת קניה עם מחיר של 39 ש"ח ? מעבר לחוסר אחריות , מה זה אומר על המקצועיות שלו?
- 11.חני 02/12/2013 09:46הגב לתגובה זואדון יעקובי תפסיק לפמפם מניות אתה רק מפיל משקיעים בגלל ההמלצה שלך נכנסתי לבבילון ונפלתי ב60 אחוז בזמנו לא אמרת על הסכנה של גוגל שהיא תתנתק מבבילון
- 10.שבשנת 2014 נראה שינוי רציני ואז ימליצו עליה..סבלנות (ל"ת)123 02/12/2013 09:36הגב לתגובה זו
- 9.תפש כותרת עם בבילון וזו המטרה לראות את עצמו בכותרת ראשי (ל"ת)אנחיסט שמנליסט 02/12/2013 09:28הגב לתגובה זו
- 8.אין לך יעקובי כל מושג בשוק (ל"ת)אלברט 02/12/2013 09:02הגב לתגובה זו
- 7.כשיגיע הצעת רכשת ב 200 אחוז למעלה, ניראה מי יצייץ? (ל"ת)שוגי 02/12/2013 09:02הגב לתגובה זו
- 6.אתה גרוע ביותר- 4000? חחח , לניר וכרמלי גמורים (ל"ת)אמיר 02/12/2013 09:01הגב לתגובה זו
- 5.יעקובי היה גדול הממליצים על בילון לפני שקרסה. (ל"ת)להזכירכם 02/12/2013 08:52הגב לתגובה זו
- בני 02/12/2013 09:51הגב לתגובה זוטלקום
- 4.בבילון עושה את כל הצעדים הנכונים לנוכח השוק שמשתנה (ל"ת)יש לה יציבות כלכלית 02/12/2013 08:51הגב לתגובה זו
- 3.מי המניה המומלצת?סקטור? (ל"ת)עודד 02/12/2013 08:47הגב לתגובה זו
- 2.רק לניר והחברים 02/12/2013 08:27הגב לתגובה זונרים את החברה לאחד אנו והחברים הקרובים. כל השאר יקבלו אפס
- 1.נכון רק עד שגוגל תרכוש אותה (ל"ת)ריאלי 02/12/2013 08:13הגב לתגובה זו
- אליקו 02/12/2013 19:05הגב לתגובה זועד שגוגל לא תחסל סופית את בבליון היא לא תנוח.
- בני 02/12/2013 08:50הגב לתגובה זואז אל תדבר שטויות
