דו"חות דלק רכב: הרווח הנקי זינק ב-660% - מה קרה למכירות המאזדה?
חברת דלק רכב פרסמה היום את תוצאותיה לרבעון השלישי. החברה העוסקת בתחומי מכירות כלי הרכב ופעילות בתחום חלקי חילוף ושירותי מוסך רשמה זינוק מרשים בשורת הרווח הנקי שקפץ ל-91 מיליון שקל לעומת 12 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, שיפור של 660% בשורה זו. הגורם העיקרי לשיפור נבע מהחלשות הין היפני במהלך השנה האחרונה, דבר שהביא לרווח מהוצאות מימון לעומת הפסד משמעותי אשתקד. לעומת שורת הרווח, בכל הנוגע להכנסות ממכירות כלי רכב נרשם דווקא קיטון. סך ההכנסות ברבעון השלישי עמדו על 747 מיליון שקל לעומת 982 מיליון שקל אשתקד. עיקר הירידה נובעת מקיטו במספר כלי הרכב שנמכרו בדגמים המובילים של מאזדה ופורד. מספר מאזדות שנמכרו ירד ל-1,968 לעומת 3,183 ברבעון המקביל אשתקד - ירידה של 38%. מספר רכבי הפורד שנמכרו עמד על 2,973 לעומת 4,352 אשתקד - נפילה של 31% במכירות. בגזרת מכירות הב.מ.וו והמיני נרשמה ירידה קלה בהרבה. כאמור, למרות הנפילה במכירות, החברה רשמה שיפור נאה בשורת הרווח הגולמי והנקי ובנוסף הודיעה על חלוקת דיבידנד של 93 מיליון שקל שישולמו בינואר 2014. בחברה ציינו כי ברבעון השלישי של השנה נוצרו הכנסות מימון נטו של 7 מיליון שקל, לעומת הוצאות מימון נטו על סך 49 מיליון שקל נטו ברבעון המקביל אשתקד - דבר שנבע בעיקר מהחלשות הין היפני במהלך התקופה הזו, הודות למהלכים של הממשלה היפנית בראשות רה"מ שינזו אבה. בנוסף, ערך ההשקעות ב-MOBILEYE (פיתוח טכנולוגי למניעת תאונות) ומניות FORD MOTOR COMPANY עלה ב-80 מיליון שקל.
- 3.ה 3 החדשה הכי חסכונית בקטגוריה ומאובזרת כמו ניסן ג'וק (ל"ת)שמואל 03/11/2013 17:47הגב לתגובה זו
- 2.כמה? (ל"ת)דיבידנד 03/11/2013 16:19הגב לתגובה זו
- yaniv 03/11/2013 17:32הגב לתגובה זו100 אגורות למניה
- 1.סוחר 03/11/2013 15:14הגב לתגובה זוצופה המשך ירידות במכירות ובסופו של דבר זה גם יתבטא במחיר המנייה,לדעתי לצאת משם אין מה לחפש שם יותר.
לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח
תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?
הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד
שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.
מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את
הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.
ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח
ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.
- הבנקים יקרים? IBI סבורים שיש עוד 22% אפסייד
- המדריך להבנת דוח אפס - ולמה הוא חשוב לכל מי שקונה דירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.
איומי תחרות ורגולציה
מה למדנו השבוע, נוצר ע"י תמיר חכמוף באמצעות GEMINIמה למדנו השבוע: הסבלנות משתלמת - המקרה של גילת
המשקיעים לא תמיד רואים את התמונה הגדולה, במיוחד בטווח הקצר, אבל לפעמים, מי שמחזיק ומאמין מתוגמל בענק; המקרה של גילת הוא דוגמא שלפעמים הסבלנות משתלמת הרבה יותר מכל ניסיון לתזמן את השוק
השוק לרוב לא מתמרץ משקיעים בטווח הקצר, אלא מתגמל את הסבלניים. כמו שוורן באפט אומר: "שוק ההון הוא כלי להעברת כסף מהפזיזים לסבלניים".
השבוע ראינו דוגמא נוספת עם גילת רשתות לוויין גילת 5.88% , שרשמה שיא שנתי לרמות שלא נראו במניה מאז 2022, לאחר שנה תנודתית במיוחד. זו לא הייתה עלייה תלולה, אלא טיפוס הדרגתי, שעבר דרך ירידות חדות, חוסר אמון בשוק, וניהול שקול שנשאר עקבי גם כשנראה היה שכולם מוותרים. במהלך 2023 - 2024 מניית גילת נסחרה בתשואת חסר משמעותית, גם על רקע סיבות טכניות. לקראת מחצית 2024, עם יציאתה ממדד ת"א 90, גופים מוסדיים שהחזיקו את המניה נאלצו למכור, מה שיצר לחץ נוסף. הירידה נמשכה, כאשר במאי 2024 היא נסחרה באזור 5 דולר בלבד, ובאוגוסט אותה שנה צנחה לשפל של כ-4 דולר.
אכזבה מדוחות הרבעון השני של 2024, וספקות מצד השוק לגבי רכישות שביצעה, גילת הפכה למניה שנשכחה על ידי המשקיעים. ואולי בגלל זה היה בה הזדמנות. זה הזמן לחזור לניתוח שפורסם כאן במאי 2024 ולבחון מה ממנו התממש, ומה בכל זאת הפתיע.
למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת?
זו הייתה הכותרת של הניתוח שפורסם כאן בביזפורטל במאי 2024. בקצרה - גילת נסחרה אז לפי שווי של כ-285 מיליון דולר, עם מעל 100 מיליון דולר בקופה ומכפיל רווח חד-ספרתי. הכנסות החברה עמדו על כ-266 מיליון דולר ב-2023, עם תחזית לגידול ל-305-325 מיליון דולר ב-2024. מעבר לכך, ה-EBITDA החזוי הוערך בכ-40-44 מיליון דולר, פי 3 לעומת לפני 3 שנים. אז הערכנו שמדובר באחד מהמקרים הנדירים של מניה עם דאונסייד מוגבל ואפסייד מהותי, בזכות פעילות ליבה חזקה, חדירה עמוקה לשוק הביטחוני וצפי לפרויקטים גדולים בתחום הלוויינים. הניתוח הדגיש את הסיכון הטכני מהיציאה מהמדד, אך הצביע על כך שהערך הפונדמנטלי יוכל לגבור על זה בטווח הארוך.
- מה למדנו השבוע? המכסים של טראמפ לא מפחידים את השוק והריבית לא תחזור לרמות נמוכות
- שוק האג"ח רותח, רואים סימנים של בועה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקריאה מורחבת למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת? התשובה הקצרה והתשובה הארוכה
