המלצה שורית במיוחד: איזו מניית ביומד בת"א קיבלה אפסייד של 33%?

מניית מזור רובוטיקה היא אחת המניות החמות בסקטור הביומד בבורסה בת"א בתקופה האחרונה. גם לאחר זינוק של 286% ב-12 חודשים למ חיר המשקף שווי שוק של חצי מיליארד שקלים, בית ההשקעות 'לנדברג טלמן' לא נרתע מהזינוק החד שנרשם מחיר המניה ומתעודד מאוד מהשיפור המתמיד שחל בעסקיה של חברת הביומד, נותר בהמלצת "קנייה" ובמקביל מעלה את מחיר היעד של המנייה מ-14.9 שקל ל-22.67 שקל, אפסייד של 33% על מחיר הבסיס של המנייה הבוקר. בתגובה להמלצה החמה, מניית החברה מזנקת בקרוב ל-4% במחזור מסחר גבוה.

האנליסט ג'פרי כהן סבור שהטכנולוגיה של מזור ממשיכה להיות דומיננטית, זאת כאשר הוא מעריך כי מכירת מערכות הרנסאנס ימשיכו לצבור תאוצה בארה"ב, בעיקר כפועל יוצא מכך ש-73% מסך ההכנסות המשוער מקורן שם. להערכת כהן, המערכת של מזור אטרקטיבית מאוד בקרב פיזיולוגיים, רופאים ובתי חולים, והיא מציגה בשיטתיות נתונים קליניים טובים, תוצאות מעולות, הפחתה בחשיפה לקרינה ותשואה אטרקטיבית על ההשקעה (ROI).

מזור מכרה עד כה 9 מערכות רנסאנס ב-2013. בהתבסס על השיפור בעסקי חברת הביומד והביטחון של כהן בהמשך הצמיחה של מזור, האחרון מעדכן כלפי מעלה את ההערכות לתוצאות הכספיות של מזור לשנים 2013-2015. כך, כהן מעדכן כי מזור תציג בשנת 2013 הכנסות של 21.3 מיליון דולר ותמכור 22 מערכות (עדכון מהכנסות משוערות של 17.5 מיליון דולר ומכירה של 18 מערכות). במקביל, כהן מעריך שמזור תציג הפסד של 17.6 מיליון דולר ב-2013 לאור הגידול בהוצאות השיווק של המערכות.

בנוסף, בית ההשקעות צופה כי מזור צפויה להשלים את רישום ADR סוג 2 עד סוף הרבעון השני של 2013. מחיר היעד שנקב בו כהן במסגרת סקירתו מבוססת על שיטת הערכה של EV/R, מוכפל במכפיל הנהוג לחברות קטנות אחרות בתחום המכשור הרפואי שמייצרות הכנסות עם צמיחה מהירה.

במקביל, ובאותו עניין, נציין כי מזור דיווחה היום (ב') על הרחבת פעילותה בהודו, זאת לאחר שקיבלה הזמנה נוספת למכירת מערכת רובוטית מסוג רנסאנס לניתוחי עמוד שדרה. ההזמנה התקבלה מהשותף העסקי של מזור בהודו Advanced Medical System (AMS)שתותקן בבית החולים החדש הממוקם בניו דלהי ומתמחה בטיפול בחולים הסובלים מעקמת בעמוד שדרה.

אורי הדומי, מנכ"ל מזור, אמר היום בתגובה כי "אנו מאמינים כי שיתוף הפעולה בין AMS לבין Nova Medical Centers יהווה סנונית ראשונה להמשך שיתוף פעולה פורה בעתיד ובימים אלה מתקיימים מגעים לבחינת שיתוף פעולה בשני מרכזים רפואיים נוספים בניו דלהי. בכוונתנו להמשיך ולהדק את הקשר העסקי עם חברת AMS ולבחון הזדמנויות עסקיות חדשות שיקדמו את היעדים העסקיים שלנו באזור זה".