הפחד גובר? השורט על המעו"ף חצה את המיליארד שקל, תנודה במניות הגז-נפט
בזמן שבוול סטריט המדדים שוברים שיאים, הבורסה בת"א ממשיכה לדשדש ופוזיציית השורט על מניות המעו"ף ממשיכה להתנפח. נכון לשבוע שהסתיים ביום חמישי האחרון (ה-7 במארס), פוזיציית השורט טיפסה ל-1.01 מיליארד שקלים, זאת לעומת 993 מיליון שקלים שבוע קודם לכן. מדד המעו"ף עלה בשבוע החולף ב-0.44%. לגבי מדד ת"א-75, שם נרשם גידול קל ביותר מרמה של 352 מיליון שקלים לרמה של 354 מיליון שקלים. במניות הגז-נפט נרשמה תנודתיות של ממש. כך למשל, באבנר יהש טיפס השורט מ-7.3 מיליון יחידות ל-9.95 מיליון יחידות שהן 25.2 מיליון שקלים (יחס שורט למחזור יומי - 1.85). בישראמקו יהש גדל השורט מ-14.3 מיליון יחידות ל-18.5 מיליון יחידות שהן 11.7 מיליון שקלים (יחס שורט למחזור יומי - 0.71%) ובדלק קידוחים יהש גדל השורט מ-1.86 מיליון יחידות ל-1.95 מיליון יחידות שהן 28.9 מיליון שקלים (יחס שורט למחזור יומי - 3.64). מנגד, ברציו יהש התכווצה הפוזיציה ביותר בשליש לרמה של 21.6 מיליון יחידות שהן 7.5 מיליון שקלים. בשאר המניות נרשמה יציבות יחסית.
- 9.שמוליק ל 12/03/2013 23:36הגב לתגובה זוכשהמוסדיים או הפעילים הנחשבים "חכמים" יבינו וירצו לסגור פוזיציה, השוק יטוס למעלה במחזור גדול....אל תגידו אח"כ שלא אמרתי לכם. מדדי היתר הם אלו שיעשו את התשואות המדהימות ביותר השנה.
- 8.עילוי ירוק 12/03/2013 22:08הגב לתגובה זולא חבל על הכסף? עדיך כבר שתשימו בפק"מ.
- 7.מחר נגיע ל-1250 ומשם נרד ל-1230 (ל"ת)בבר 70 שנה בבורסה 12/03/2013 20:17הגב לתגובה זו
- 6.גלעד 12/03/2013 19:37הגב לתגובה זומניות המעוף מנופחות כולן. מדיי היתר טסים וכבר השלימו עשרות אחוזים בחצי שנה. בהחלט אני שוקל גם עשיו לפתוח שורט מעוף ולקבל כסף לקנות מניות יתר נוספות זולות.
- 5.שי 12/03/2013 19:33הגב לתגובה זואם כמות השורטים גדלה ובסוף המעוף יחצה את ה-1250 נקודות כל השורטיסטים יכסו פוזיציות במהירות ובהיסטריה והמעוף יתעופף. ושלא יעבדו עליכם !!!! :)
- 4.כל שבוע אותה כותרת הפחד גובר לא נמאס לכם? (ל"ת)צילי 12/03/2013 18:53הגב לתגובה זו
- 3.שלי 12/03/2013 18:51הגב לתגובה זושורטיסטים שולטים בשוק
- 2.בבר 70 שנה בבורסה 12/03/2013 18:43הגב לתגובה זוכל היום אני ממליץ על שורט על המעוף.
- 1.רצ 12/03/2013 18:31הגב לתגובה זורק רציו המלכה ומלאנוקס חזרה ל 100 דולר
- מלכת הבית שמוש (ל"ת)מני 12/03/2013 18:55הגב לתגובה זו
- מלכת הקזינו (ל"ת)וגם 13/03/2013 23:31
לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח
תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?
הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד
שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.
מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את
הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.
ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח
ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.
- הבנקים יקרים? IBI סבורים שיש עוד 22% אפסייד
- המדריך להבנת דוח אפס - ולמה הוא חשוב לכל מי שקונה דירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.
איומי תחרות ורגולציה
מה למדנו השבוע, נוצר ע"י תמיר חכמוף באמצעות GEMINIמה למדנו השבוע: הסבלנות משתלמת - המקרה של גילת
המשקיעים לא תמיד רואים את התמונה הגדולה, במיוחד בטווח הקצר, אבל לפעמים, מי שמחזיק ומאמין מתוגמל בענק; המקרה של גילת הוא דוגמא שלפעמים הסבלנות משתלמת הרבה יותר מכל ניסיון לתזמן את השוק
השוק לרוב לא מתמרץ משקיעים בטווח הקצר, אלא מתגמל את הסבלניים. כמו שוורן באפט אומר: "שוק ההון הוא כלי להעברת כסף מהפזיזים לסבלניים".
השבוע ראינו דוגמא נוספת עם גילת רשתות לוויין גילת 5.88% , שרשמה שיא שנתי לרמות שלא נראו במניה מאז 2022, לאחר שנה תנודתית במיוחד. זו לא הייתה עלייה תלולה, אלא טיפוס הדרגתי, שעבר דרך ירידות חדות, חוסר אמון בשוק, וניהול שקול שנשאר עקבי גם כשנראה היה שכולם מוותרים. במהלך 2023 - 2024 מניית גילת נסחרה בתשואת חסר משמעותית, גם על רקע סיבות טכניות. לקראת מחצית 2024, עם יציאתה ממדד ת"א 90, גופים מוסדיים שהחזיקו את המניה נאלצו למכור, מה שיצר לחץ נוסף. הירידה נמשכה, כאשר במאי 2024 היא נסחרה באזור 5 דולר בלבד, ובאוגוסט אותה שנה צנחה לשפל של כ-4 דולר.
אכזבה מדוחות הרבעון השני של 2024, וספקות מצד השוק לגבי רכישות שביצעה, גילת הפכה למניה שנשכחה על ידי המשקיעים. ואולי בגלל זה היה בה הזדמנות. זה הזמן לחזור לניתוח שפורסם כאן במאי 2024 ולבחון מה ממנו התממש, ומה בכל זאת הפתיע.
למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת?
זו הייתה הכותרת של הניתוח שפורסם כאן בביזפורטל במאי 2024. בקצרה - גילת נסחרה אז לפי שווי של כ-285 מיליון דולר, עם מעל 100 מיליון דולר בקופה ומכפיל רווח חד-ספרתי. הכנסות החברה עמדו על כ-266 מיליון דולר ב-2023, עם תחזית לגידול ל-305-325 מיליון דולר ב-2024. מעבר לכך, ה-EBITDA החזוי הוערך בכ-40-44 מיליון דולר, פי 3 לעומת לפני 3 שנים. אז הערכנו שמדובר באחד מהמקרים הנדירים של מניה עם דאונסייד מוגבל ואפסייד מהותי, בזכות פעילות ליבה חזקה, חדירה עמוקה לשוק הביטחוני וצפי לפרויקטים גדולים בתחום הלוויינים. הניתוח הדגיש את הסיכון הטכני מהיציאה מהמדד, אך הצביע על כך שהערך הפונדמנטלי יוכל לגבור על זה בטווח הארוך.
- מה למדנו השבוע? המכסים של טראמפ לא מפחידים את השוק והריבית לא תחזור לרמות נמוכות
- שוק האג"ח רותח, רואים סימנים של בועה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקריאה מורחבת למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת? התשובה הקצרה והתשובה הארוכה
