מעלות מעדכנת את דירוג IDB אחזקות: צפי לכשל פרעון בטווח המיידי
הרוחות סביב קבוצת אי.די.בי. מסרבות לשקוט. איש העסקים נוחי דנקנר שגם חשוד בעבירות תרמית בני"ע עסוק בימים אלו בהשלכות מצבה הכלכלי הרעוע של חברות ההחזקות שבשליטתו. היום דווח כי עו"ד מטעם IDB ועו"ד מטעם מחזיקי איגרות החוב גיבשו הצעה נוספת, רביעי במספר, במסגרתה גם ידחה התשלום בהיקף של 65 מיליון שקל למארס וברקע לכך - בחברת הדירוג המדרגת את החוב החליטו להגיב.
סוכנות הדירוג S&P מעלות מעדכנת היום (ב') את דירוג האשראי של אידיבי אחזקות של נוחי דנקנר לרמה של CC בצפי לאירוע כשל פירעון כללי או כשל פירעון סלקטיבי בטווח הקרוב, זאת מרמה של SD - כשל בפועל בתשלום חלק מההתחייבויות. הדירוג הקודם ניתן לחברה כאשר לא פרעה במועד 35 מיליון שקל.
"בהינתן מצבה הפיננסי הרעוע של החברה, כפי שמתבטא במקורות מימון נזילים מינימליים מול חוב פיננסי של כ-2 מיליארד שקל, אנו סבורים שהחברה עומדת בפני סכנה ברורה ומידית לאירוע של כשל פירעון, בין אם כתוצאה מאי תשלום בזמן של אחת או יותר מהתחייבויותיה ובין אם כתוצאה מכניסה להסדר חוב עם נושי החברה", נכתב.
האנליסטים יובל טורבטי וצבי בוימר כותבים: "החברה מצויה בסכנה ברורה, מידית ומתמשכת לאירוע כשל פירעון, בין אם כתוצאה מאי תשלום בזמן של של אחת או יותר מהתחייבויותיה מכל סיבה, ובין אם כתוצאה מהגעה להסכמה על הסדר חוב עם נושי החברה. במידה הוחברה תצלח את החודשים הבאים, ותעמוד בכל התחייבויותיה בזמן, היתרות הנזילות שלה צפויות להתרוקן עד תחילת יוני 2013, אלא אם תקבל הזרמה נוספת".
בקשר לחקירה של יו"ר הדירקטוריון, נוחי דנקנר, בחשד לעבירות בקשר עם הנפקה שבוצעה בפברואר 2012, נכתב: "עצם אזכור שמו של בעל השליטה בפרשה אינו מועיל, כמובן, למאמצי קבוצת השליטה לחיזוקה של החברה".
על רקע הורדת הדירוג, נציין כי בין עורך הדין של אידיבי, רם כספי לבין עו"ד רלי לשם המייצג את נציגות האג"ח, מתגבשת הצעה חדשה ורביעית במספר שתתווסף לכתב ההצבעה עליו צפויים להצביע ביממה הקרובה מחזיקי האג"ח של חברת האחזקות.
לפי הצעה החדשה תדחה החברה את התשלום של 65 מיליון השקלים שהיא צפויה לשלם החודש למחזיקי אג"ח ד' לחודש מארס, המועד הסופי בו צפויה לפקוע האופציה שנתנה החברה לאדווארדו אלשטיין להשקיע עוד 75 מיליון דולר בחברה הפרטית גנדן באמצעותי מחזיק דנקנר בשליטה באידיבי.
- 4.רשות ני"ע היתה צריכה להיות יותר זהירה.אסור שאידיבי תפול (ל"ת)פר' פרידמן 03/12/2012 21:15הגב לתגובה זו
- 3.לזכירכם 03/12/2012 14:00הגב לתגובה זושלא נדבר על פיטור אלפי עובדים, אבל בנק בישראל יפול 45 אחוז...
- ניסן 03/12/2012 14:13הגב לתגובה זואידיבי כבר נפלה. חוץ מזה, חברת האחזקות הזו מיותרת ואף מאוד מזיקה. החברות הריאליות מתחתיה ימשיכו לפעול ואף ישגשגו כשהעול של חברת האחזקות הממונפת שחולבת אותן יוסר מעליהן.
- 2.הדירוג הועלה מD ולא הורד ! (ל"ת)חזי 03/12/2012 13:59הגב לתגובה זו
- 1.אני 03/12/2012 13:53הגב לתגובה זוחצי שנה....ואני חשבתי שאגח שנסחר ב 20 אג הוא בטוח... נו, באמת, חברות הדירוג זו שערוריה ופגיעה באינטיליגנציה
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץלאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?
קיסטון קיסטון אינפרא -1.11% , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.
המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.
המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.
מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא
הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.
- קיסטון קופצת לאחר זינוק בהכנסות וברווח
- קיסטון: זינוק בהכנסות וברווח - מעלה את תחזית התזרים בכ-57%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.
