תחזית מעודכנת אילו מניות יכנסו ויצאו מהמדדים בעידכון המדדים הקרוב?
בית השקעות פסגות מפרסם היום תחזית מעודכנת לגביי השינויים אשר צפויים במדדי המניות המובילים בתל אביב במסגרת עדכון המדדים הקרוב. העדכון מתוכנן ל-15 ליוני והדירוג נקבע על פי תנאי הסף ושווי השוק החל מ-15 למאי ועד סוף חודש מאי כאשר היום הקובע הוא ה-31 למאי. תעודות הסל יבצעו התאמות במסחר הנעילה ב-14 ליוני.
השינויי הבולט במדד המעו"ף הוא היציאה האפשרית של הוט אשר נכנסה בעדכון הקודם אך נכון לימים אלו "המניה מדורגת במקום 28 במרחק של כ- 10% מהמקום ה-30, המהווה סף יציאה מהמדד", כותב האנליסט אביעד שימון. במידה ומניה זו תצא איזיצ'יפ צפויה להחליף אותה ונציין כי סף הכניסה למדד הוא דירוג במקום 20 ומעלה ואחזקת הציבור של 25% וסף היציאה הוא דירוג במקום 30 ומטה.
מדד ת"א 75
כאן התמונה מורכבת יותר היות ופוטומדקס תיכנס למדד במסלול המהיר ולכן תצא מניה אחת יותר מאשר המניות שיכנסו. בפסגות מונים את המניות האחרות שצפויות להיכנס גם הן: בבילון תצא ממדד יתר 50 ותיכנס לת"א 75 לאור דירוג שווי שוק גבוה, אידיבי אחזקות, מבטח שמיר ובראק אן וי צפויות להיכנס למאגר המניות ולמדד זה. דלתא מועמדת אף היא להיכנס למדד כיוון שמדורגת במקום 58 ובהקשר זה נציין כי סף הכניסה למדד הוא דירוג במקום 60 ומעלה וסף היציאה ממנו הוא דירוג במקום 90 ומטה.
מנגד, "מבני תעשייה צפויה לצאת מהמדד עקב אחזקות ציבור נמוכות בשיעור של כ-18.9% להערכתינו, החברה לא תמכור מניות לטובת הגדלת אחזקות הציבור, לאור עסקת המיזוג עם כלכלית ירושלים", כותב שימון. מניות נוספות שצפויות למצוא עצמן מחוץ למדד ולהיכלל במדד היתר 50 הן שמן נפט וגז, נטו אחזקות, קרדן אן.וי, גולף וגבעות יהש.
אינטרנט זהב צפויה לצאת מהמדד, זאת עקב שווי שוק נמוך ובנוסף החברה לא עומדת באחזקות ציבור מינימליות נדרשות להיכללות במאגר המניות (בעלת כ 21% אחזקות ציבור), כך שסביר כי היא תיגרע מכל המדדים. "במידה והחברה תמכור מניות לציבור, היא תיכנס ליתר 50", כותבים בפסגות.
מניה שמתנדנדת וייתכן וצפוי בה לחץ מכירה היא - גרנית "בעלת אחזקות ציבור של כ-24.9% וכרגע אינה עומדת באחזקות ציבור מינימליות נדרשות למאגר המניות, אך סביר כי בימים הקרובים תמכור מניות לציבור על מנת להישאר במדדים", כך לפי שימון.
מדד הנדל"ן
ארפורט סיטי צפויה להיכנס למדד בהיותה מדורגת עפ"י שווי שוק במקום הכי גבוה, וזאת במקום בריטיש ישראל שנגרעה מהמסחר. "בהנחה שמבנה תעשייה תצא, אפריקה נכסים או ביג צפויות להיכנס על מנת להשלים ל-15 מניות", כך לפי פסגות. לגבי התל דיב, "צפויה לצאת מבני תעשייה עקב אי עמידה בתנאי אחזקות ציבור מינימאליות ומלבד זאת לאצפויים שינויים בהרכב המדד הואיל והוא מתעדכן אחת לשנה בחודש מארס".
תנאי הכניסה והיציאה
- 4.מיכה הכהן 13/05/2012 18:38הגב לתגובה זומנפחים.............................................................................ומתפוצצים
- 3.מלאנוקס ועכשיו איזיציפ כל הדואליות מהנאסדק (ל"ת)השתלטו על המעו" ף 13/05/2012 18:01הגב לתגובה זו
- 2.בבילון לפני הודעה מהותית. (ל"ת)איש הקשר 13/05/2012 17:05הגב לתגובה זו
- 1.דניאלי 13/05/2012 17:02הגב לתגובה זוכך נראה
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגמחר בבורסה - האם המימושים ימשכו?
למה מניות הביטוח נפלו בחמישי, על מניות הארביטראז' והאם להאמין לארביטראז' חיובי של מעל 13% בפורמולה?
מניות הביטוח נסחרת בתמחור גבוה. אנחנו כותבים את זה כאן די הרבה, אך מציינים כי המגמה חיובית וזרימת הכספים של החוסכים לגופים המנהלים (ביניהם כמובן חברות הביטוח) מייצרת זרם ביקושים למניות. במילים אחרות - אולי זה יקר לפי מבחנים פונדמנטליים, אבל יש יותר קונים ממוכרים. כמעט כל הבורסה יקרה באופן יחסי לעבר. לפני שנתיים מכפיל סביר ומייצג של ענפים רבים היה סביב 10-12, היום זה 15-18.
זרימת הכספים שלנו לבורסה לא תרד. מדי חודש זורמים מיליארדים. הגופים המוסדיים בבעיה - אין להם במה להשקיע, אז הם משקיעים באותו הדבר. ככל שהם משקיעים באותו דבר הם בעצם מנפחים את התיק שלהם - כי הם קונים את מה שיש להם ביקר יותר והערך של התיק עולה. תניחו שגוף מסוים החזיק ב-3% ממניית לאומי ב-42 שקלים לפני כשנה והוא הגדיל ל-4.5% ממניות הבנק רק שכעת המחיר הוא 69 שקלים. ההחזקה המקורית - ה-3%, זינקה בזכות הרכישות שלו ושל הגופים האחרים. אם נסתכל רחב יותר - מניות הבנקים מוחזקות בעיקר על ידי מוסדיים שקנו עוד והעלו את המניות. האם יש עם זה בעיה? כן, זה סוג של וויסות, אבל יש בזה רציונל כלכלי - מכפילי הרווח והשווים הכלכליים לא מנופחים מדי וגם - יש תחרות בין הגופים המוסדיים, זה לא עדר שמחזיק ב-65% ממניות הבנקים ופועל כראש אחד.
זה לו ויסות קלאסי, אבל עצם זרימת הכספים הגדולה היא ויסות טבעי, סוג של כרית ביטחון לשוק. הבעיה הגדולה של הזרמות כספים לא מרוסנות היא שבשלב מסוים זה מתנתק מערכים כלכליים, ובסוף - הכלכלה מנצחת.
ביום חמישי מניות הביטוח קרסו. בדקו מה זה יכול להיות. הבנו שזו בעיקר פניקה נקודתית, ממש לא היסטריה כוללת. השחקנים הגדולים בשוק יודעים ומבינים שמניות הביטוח במחיר גבוה מדי. הם מחזיקים בהם בכל זאת בכמות מאוד גדולה, כי זאת הסחורה שיש, וזאת סחורה "חמה". הם לא רוצים ללכת נגד המגמה כי ברגע שהם "ימצמצו" גם הקולגות בגופים אחרים ימצמצו וימכרו. אבל ברגע שיש ירידות הם אומרים את הדבר הבא - "אנחנו פחות מאמינים בערך של המניות האלו, אנחנו מאמינים במגמה החיובית. השוק כרגע מתהפך, אם המגמה משתנה, המשחק הופך להיות אולי משחק של 'ערכים' ולא מגמה, במשחק הזה אנחנו צריכים למכור, כי הערך עדיין גבוה".
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במילים פשוטות - כל עוד הם רואים מסחר בסנטימנט חיובי ה בפנים. אם זה משתנה - הם חוזרים לבייסיק, מעריכים על אמת ואז התוצאה היא מכירה. אגב, הם לא חושבים שתהיה היסטריה מחר. אין דבר כזה בטוח, אף אחד לא יודע מה יהיה, אבל הם מזכירים שמניות הביטוח מאוד תנודתיות, בחמישי זה היה בעוצמה גדולה. הם לא שוללים שזה משחקי תשואות - גופים שמורידים ומעלים מניות כדי להתברג טוב יותר בביצועים השנתיים - זה לא רק לשפר את התשואות של עצמך, זה גם לפגוע בתשואות של אחרים. כן, כלפי חוץ כולם הוגנים והגונים, אבל בפנים, במיוחד בסוף שנה יש מלחמה ענקית על התשואות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגמחר בבורסה - האם המימושים ימשכו?
למה מניות הביטוח נפלו בחמישי, על מניות הארביטראז' והאם להאמין לארביטראז' חיובי של מעל 13% בפורמולה?
מניות הביטוח נסחרת בתמחור גבוה. אנחנו כותבים את זה כאן די הרבה, אך מציינים כי המגמה חיובית וזרימת הכספים של החוסכים לגופים המנהלים (ביניהם כמובן חברות הביטוח) מייצרת זרם ביקושים למניות. במילים אחרות - אולי זה יקר לפי מבחנים פונדמנטליים, אבל יש יותר קונים ממוכרים. כמעט כל הבורסה יקרה באופן יחסי לעבר. לפני שנתיים מכפיל סביר ומייצג של ענפים רבים היה סביב 10-12, היום זה 15-18.
זרימת הכספים שלנו לבורסה לא תרד. מדי חודש זורמים מיליארדים. הגופים המוסדיים בבעיה - אין להם במה להשקיע, אז הם משקיעים באותו הדבר. ככל שהם משקיעים באותו דבר הם בעצם מנפחים את התיק שלהם - כי הם קונים את מה שיש להם ביקר יותר והערך של התיק עולה. תניחו שגוף מסוים החזיק ב-3% ממניית לאומי ב-42 שקלים לפני כשנה והוא הגדיל ל-4.5% ממניות הבנק רק שכעת המחיר הוא 69 שקלים. ההחזקה המקורית - ה-3%, זינקה בזכות הרכישות שלו ושל הגופים האחרים. אם נסתכל רחב יותר - מניות הבנקים מוחזקות בעיקר על ידי מוסדיים שקנו עוד והעלו את המניות. האם יש עם זה בעיה? כן, זה סוג של וויסות, אבל יש בזה רציונל כלכלי - מכפילי הרווח והשווים הכלכליים לא מנופחים מדי וגם - יש תחרות בין הגופים המוסדיים, זה לא עדר שמחזיק ב-65% ממניות הבנקים ופועל כראש אחד.
זה לו ויסות קלאסי, אבל עצם זרימת הכספים הגדולה היא ויסות טבעי, סוג של כרית ביטחון לשוק. הבעיה הגדולה של הזרמות כספים לא מרוסנות היא שבשלב מסוים זה מתנתק מערכים כלכליים, ובסוף - הכלכלה מנצחת.
ביום חמישי מניות הביטוח קרסו. בדקו מה זה יכול להיות. הבנו שזו בעיקר פניקה נקודתית, ממש לא היסטריה כוללת. השחקנים הגדולים בשוק יודעים ומבינים שמניות הביטוח במחיר גבוה מדי. הם מחזיקים בהם בכל זאת בכמות מאוד גדולה, כי זאת הסחורה שיש, וזאת סחורה "חמה". הם לא רוצים ללכת נגד המגמה כי ברגע שהם "ימצמצו" גם הקולגות בגופים אחרים ימצמצו וימכרו. אבל ברגע שיש ירידות הם אומרים את הדבר הבא - "אנחנו פחות מאמינים בערך של המניות האלו, אנחנו מאמינים במגמה החיובית. השוק כרגע מתהפך, אם המגמה משתנה, המשחק הופך להיות אולי משחק של 'ערכים' ולא מגמה, במשחק הזה אנחנו צריכים למכור, כי הערך עדיין גבוה".
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במילים פשוטות - כל עוד הם רואים מסחר בסנטימנט חיובי ה בפנים. אם זה משתנה - הם חוזרים לבייסיק, מעריכים על אמת ואז התוצאה היא מכירה. אגב, הם לא חושבים שתהיה היסטריה מחר. אין דבר כזה בטוח, אף אחד לא יודע מה יהיה, אבל הם מזכירים שמניות הביטוח מאוד תנודתיות, בחמישי זה היה בעוצמה גדולה. הם לא שוללים שזה משחקי תשואות - גופים שמורידים ומעלים מניות כדי להתברג טוב יותר בביצועים השנתיים - זה לא רק לשפר את התשואות של עצמך, זה גם לפגוע בתשואות של אחרים. כן, כלפי חוץ כולם הוגנים והגונים, אבל בפנים, במיוחד בסוף שנה יש מלחמה ענקית על התשואות.
