הבריחה מת"א פדיונות של 1.3 מיליארד ש' בחודשיים בתעודות המנייתיות

אחרי 6 חודשים רצופים של גיוסים בשוק התעודות, בחודש פברואר נרשמו פדיונות קלים בהיקף של 174 מיליון שקלים. עם זאת, בחלק המנייתי הפדיונות היו מנת חלקו של השוק בת"א בלבד שכן בתעודות חו"ל נרשמו גיוסים. ובכל זאת מבחינת התעשייה מדובר בפדיונות קלים בלבד וזאת אם מסתכלים בהשוואה לחודש יולי האחרון, אז נרשמו פדיונות של 522 מיליון שקלים או יוני בו נרשמו פדיונות של 1.2 מיליארד שקלים.

עיקר הפדיונות בפברואר היו בתעודות על מניות בארץ שהמשיכו לספוג מכירות. בפברואר הפדיונות במנייתיות בת"א הסתכמו ב-661 מיליון שקלים וזה אחרי פדיונות של 666 מיליון שקלים בינואר (ופדיונות של 530 מיליון שקלים בדצמבר). מנגד היה גיוס של 295 מיליון שקלים בתעודות על מניות בחו"ל (אחרי גיוס של 389 מיליון שקלים בינואר). נציין גם כי תעודות הפיקדון המשיכו לגייס (קצת מעל 102 מיליון שקל), שכן תעודות פיקדון נחשבות כהשקעה סולידית בתקופת משבר.

מבחינת התשואות, בחודש פברואר איבד המעו"ף 3.41% מערכו בעוד ה-S&P500 האמריקני טיפס 4.06%.

מניתוח של רונן סולומון, מנהל תחום שוק ההון בלשכת המסחר ת"א, עולה כי החודש המגייסת העיקרית הינה פסגות סל (סך 140 מיליון שקל) ואחריה מיטב-מבט (סך 57 מיליון שקל). מנגד, הפודה העיקרית החודש הינה תכלית-אינדקס (סך 327 מיליון שקל), ואחריה קסם (סך 67 מיליון שקלים).

נזכיר כי ב-7 בפברואר האחרון אישרה ועדת הכספים תקנות לפיהן הגופים המוסדיים בשוק ההון לא יוכלו להשית הוצאות ישירות הנוגעות להשקעותיהם בתעודות הסל על העמיתים, מעבר לדמי הניהול שהם גובים מהם ממילא. מדובר בצעד דרמטי שגרר תגובות זועמות מצד חברות תעודות הסל שהעריכו כי המוסדיים יבחרו למכור את התעודות בכדי להימנע מעלות דמי הניהול. האישור הפך רישמי ב-29 בפברואר וצפוי להיכנס לתוקף ב-1 במאי.

לפי שעה האישור לא נתן את אותותיו בסיכום החודשי בשוק התעודות אך ההערכה היא כי המוסדיים יעשו את ההתאמות בחודשיים הקרובים.