הציבור לא נרתע: ברקע להתמתנות הראלי נרשם גיוס של 630 מ' ש' החודש בקרנות
הבורסה בתל אביב סיכמה עד עתה חמישי ימי מסחר בחודש פברואר במגמה מעורבת אשר לא הצליחה להעיב על המגמה החיובית בתעשיית הקרנות. ברקע למגמה המהוססת של מדדי המניות והאג"ח הציבור המשיך להזרים כספים לקרנות הנאמנות המסורתיות כפי שעשה בחודש ינואר, אך עם זאת עיקר הכסף מגוייס עדיין באפיקים בעלי הסיכון הנמוך. בתוך כך, תעשיית הקרנות מנהלות נכון להיום כ-112.8 מיליארד שקל ומדובר בסך הנכסים הגבוה ביותר מאז ספטמבר 2011.
הקרנות המסורתיות רשמו מתחילת החודש גיוס של כ-630 מיליון שקל - עלייה של כ-70% בקצב הגיוסים מחודש ינואר, כך לפי אומדנים והערכות של כלכלני מיטב שנמסרו על ידי רוני אפטר, מנהל מחלקת ריטייל. עבור הקרנות המסורתיות מדובר על קצב הגיוסים הגבוה ביותר מאז אמצע חודש ינואר 2011. עם זאת, כאמור, עדיין מתמקדים בסיכון נמוך: בראש המגייסות קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד (260 מיליון שקל) והקרנות השקליות (190 מיליון שקל).
מדד המעו"ף רשם ירידות קלות של 0.2% ומנגד מדד ת"א 75 טיפס 1.2% החודש נכון לטרם פתיחת המסחר היום. בהתאם לכך, המשקיעים בקרנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות) לא רשמו תזוזות דרמטיות, ומתחילת החודש נרשמו בהן גיוסים קלים של כ-15 מיליון שקל.
באפיק הקונצרני נרשמה מגמה חיובית: מתחילת חודש פברואר רשמו מדדי התל-בונד השונים עליות שערים של עד כשליש האחוז. ברקע לעליות המתונות נמשכו הגיוסים - כ-115 מיליון שקל ב-5 ימי מסחר בלבד בקרנות אג"ח חברות וכללי קצב גיוסים יומי של כ-25 מיליון שקל ליום, וזאת לעומת קצב של פחות מ-10 מיליון שקל ליום בחודש ינואר הגבוה ביותר מאז מרץ 2011.
האפיק הממשלתי רשם אמנם מימוש קל מתחילת החודש, דבר שלא מנע התגברות קצב הגיוסים לקרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד לאחר כניסת כספים נוספת של כ-260 מיליון שקל. בחלק השקלי נמשכה המגמה המעורבת על רקע פדיון מק"מ 212: גיוסים של כ-190 מיליון שקל בקרנות השקליות ומנגד פדיון קל של כ-50 מיליון שקל בקרנות הכספיות.
- 1.שוק האשליות 12/02/2012 22:11הגב לתגובה זוקרנות נאמנות לא יותר טובות מאפיקי השקעה אחרים. תעודות-סל סובלות הרבה פחות מעמלות ניהול שמכרסמות ברווחים. כדאי להימנע מקרנות. יש גם הרבה קומבינות בין אם הקרן היא תיק השקעות בחשבון בחברת ההשקעות, או קרן נאמנות שנרכשת דרך חשבון הבנק. כדאי לקרוא את הכתבה הבאה: http://www.themarker.com/markerweek/1.662604 גם אני נדפקתי.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץלאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?
קיסטון קיסטון אינפרא -1.11% , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.
המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.
המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.
מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא
הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.
- קיסטון קופצת לאחר זינוק בהכנסות וברווח
- קיסטון: זינוק בהכנסות וברווח - מעלה את תחזית התזרים בכ-57%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.
