אקזיט ענק: דנקנר במו"מ למכירת שליטה בכת"ש מול משפ' לבנת ב-46% פרמיה

האם נוחי דנקנר יוותר על פרת המזומנים שלו הנקראת כלל תעשיות? הבוקר דיווחה קבוצת IDB וכת"ש על מו"מ למכירת 36% מכלל תעשיות לידי משפחת לבנת. אם המהלך יבשיל, קבוצת IDB תרשום רווח הון של כמיליארד שקל אך מעבר לכך, קופת המזומנים של הקבוצה תתעבה.

תג המחיר שנקבע לעסקה עומד על 3.8 מיליארד שקל, פרמיה של 46% על מחיר השוק. אם העסקה תצא אל הפועל תקבל אידיבי פיתוח 1.36 מיליארד שקל.

חברת כלל תעשיות נסחרת לפי שווי של 2.6 מיליארד שקל ונחשבת לזרוע המוצלחת והיציבה בקבוצת IDB בשנה החולפת, זאת מאחר ולא הציגה רבעונים שליליים והייתה למעשה הזרוע היציבה בקבוצת IDB. חברת כלל תעשיות מוחזקת בשיעור של 60.54% על ידי אידיבי פיתוח אשר שווים היום כ-1.6 מיליארד שקל.

כיום השווי של כת"ש בספרים של חברת אידיבי פיתוח עומד על 1.29 מיליארד שקל בלבד. בקבוצת IDB היקפו מציינים שסך הרווח שיירשם בתוצאותיה הכספיות של הקבוצה יקבע בהתאם לשווי של ההשקעה בספרים בעת ההשלמה תוך ביצוע התאמות נדרשות.

על פי הערכות המהלך של דנקנר נובע בחלקו ממסקנות וועדת הריכוזיות וחלק מהמהלך הכולל עליו הכריזה הקבוצה להקטנת התלות שלה בשוק ההון המקומי והגדלת החשיפה הבינלאומית.

בעקבות הדיווח, איגרות החוב של הקבוצה מזנקות במסחר בשיעור של כ-8% בממוצע. איגרת החוב של IDB אחזקות מסדרה ד' מזנקת ב-9.2% והתשואה השנתית יורדת לרמה של 16.25%.