דנקנר באיתות לשוק: אחרי שצנחה 65% ב-2011 דסק"ש מבקשת לרכוש 7% מכור
איש העסקים נוחי דנקנר הגיע למסקנה שמניית כור נפלה מספיק והחליט לעשות צעד. מאוחר הערב (ג') פרסמה חברת דיסקונט השקעות מקבוצת אידיבי החזקות שבשליטתו הצעת רכש למניות כור בסך כולל של 116 מיליון שקלים. החברה מציע לרכוש מניות מהציבור בפרמיה של כ-16% בלבד.
דסק"ש מבקשת לקנות עד 3,322,000 מניות רגילות של כור המהוות כ-7% מהון המניות המונפק והנפרע של החברה במחיר של 35 שקלים למניה. כאן ראוי לציין כי מדובר בפרמיה על מחיר השוק אך עדיין במחיר הנמוך בכ-60% ממחיר המניה רק בתחילת 2011. כמו כן, מדובר במחיר הנמוך ב-44.5% מהמחיר הממוצע של כור בששת החודשים האחרונים.
נכון להיום מחזיקה דסק"ש בכ-63% מהון המניות של כור. חברות אחרות מקבוצת אידיבי כגון אידיבי פיתוח המחזיקה בכ-13.35% ממניות כור הודיעו כבר שלא יענו להצעת הרכש. במידה והמשקיעים יענו להצעה צפויה הקבוצה להגיע להחזקה של 87%, כולל החזקות כלל עסקי ביטוח וכלל פיננסים.
שוויה של חברת כור נחתך בשנה החולפת בצל משבר החובות באירופה והחששות ממיתון עולמי. החשיפה הגדולה של כור לשווקים דרך החזקתה בבנק השוויצרי קרדיט סוויס הניבה לה השנה הפסד של מיליארדי שקלים וגרמה לשוק להגדיל את התשואות על אגרות החוב של החברה ושל הקבוצה בכלל. עם זאת נציין כי החברה נמצאת בשלבים הסופיים של השלמת עסקת מכירת השליטה במכתשים אגן לכמצ'יינה הסינית. עסקה זו צפויה לשלשל לכיסה של כור 1.13 מיליארד דולר.
הצעת הרכש לכור עשויה להיתפס בשוק כהפתעה, אך לא מדובר במהלך יוצא דופן מביתו של דנקנר. איש העסקים, המחזיק באחת הקבוצות החזקות במשק, ביצע בשנים האחרונות מספר עסקאות דומות בהן הגדיל את החזקת אידיבי בחברות הבנות ואף מחק את חלקן מהבורסה. בין הדוגמאות: הגדלת השליטה במכתשים אגן, בשופרסל ומחיקת כלל פיננסים ואידיבי פיתוח מהמסחר.
בקרוב - עדכון על דירוג החוב של כור
בתוך כך, חברת כור הודיעה היום לבורסה כי נכון למועד הצעת הרכש עומדת יתרת המזומנים, כולל פיקדונות משועבדים של החברה, על סך של כ-1.97 מיליארד שקלים (מתוכם פיקדונות משועבדים בסך של כ-1.37 מיליארד שקלים וכ-581 מיליון שקלים יתרת מזומנים זמינה שאינה משועבדת שנועדה לשמש את החברה למימון התחייבויות וצרכים שוטפים).
למועד הדוח, לחברה נכסים נקובים בפרנק שוויצרי בסך של כ-868 מיליון פרנק שוויצרי והלוואות בפרנק שוויצרי בסך של כ-636 מיליון פרנק שוויצרי. כמו כן, לחברה עסקאות גידור פתוחות על הפרנק בהיקף של כ-538 מיליון פרנק שוויצרי, זאת לאחר שסגרה מספר פוזיציות שהניבו לה הפסד ברבעון השלישי של כ-90 מיליון שקלים.
- 23.ידע הגון 14/09/2011 16:07הגב לתגובה זויש לקוות שכוונה לרכישה זו בפרימיה כה גבוה לא נעסתה בהיתיעצות עים אחד הבבות מניטיבות כמו במיקרה הקודם בבנק השוויצי בכלל נוחי הוא איש עסקים מוכשר תורם ותומך קהילה רב פעלים ומוערך שהסיגיו ואנושיותו ידועים במחוזותינו ולכן לעניות דעתי המאוד צנועה הוא כלל לא זקוק לא לחסדי הבבות למינהם ווודי לא לעצתם
- 22.דניאל 14/09/2011 09:20הגב לתגובה זואריק ש. חושב שאני ילד אז אני לא אני בן, ואני מבין הרבה יותר ממנו גם אם הוא או אחרים חושבים אחרת,בכל אופן בקרוב מאד יתגלה כאן בישראל תרמית/מעשה גדול,אם המצב הדאו פוליטי יאפשר זאת אתם תבינו עניי של חודש-חודש ושבוע מהיום. בהקשר לשוק,תיזהרו ממניות של...........כולל רציו.....אפריקה,.......פרטנר......סלקום.
- 21.כלכלן 14/09/2011 09:14הגב לתגובה זובוקר טוב לכל הבלוגרים. צר לי עימכם. נוחי הוא המלך האחד והיחיד אחרי ה' הוא שולט במדינה . כמו במשחק מונופול. מי סופר את כולנו? הוא יקנה או ימכור הוא יעשה מה שהוא רוצה. תפנימו הוא המלך המעסיק הכי גדול במדינה . טייקון עם מערכת קשרים ושליטה בפוליטקאיים וממשל.והון הבחור חכם נבון עם ביצים... לא סופר אף אחד מרבע מטר. הבנקים מגבים אותו כי אין להם ברירה. בקיצור אם אתה לא יכול נגדם תצטרף אליהם ותאכל קצת פרורים מהצלחת.
- אבי מהרחוב 14/09/2011 09:22הגב לתגובה זוכבר נאמר שכל כל* בא יומו
- 20.נוחי דנקנר 14/09/2011 09:04הגב לתגובה זומשקיעים קטנים שהפסדו את כספם שחסכו כל חייהם...אין לו לב לבן אדם הזה.
- 19.כן נוחי,קח עוד הלוואות להימורים כושלים (ל"ת)מי יעצור אותך? 14/09/2011 08:40הגב לתגובה זו
- 18.דניאל 14/09/2011 08:11הגב לתגובה זומציע לכם ואומר לכם אל תיקנו כלום של הנחש, ראו את כל המניות שלו מרוסקות ויתרסקו בהמשך, שמועה חזקה שקרדיט סוויס ניכנס לקשיים וצפוי להיסחר ב 12 דולר, ראו הוזהרתם,כמו כן מי ששמע לי לפני 3-5 חודשים שאמרתי כאן באתר מכובד זה לא ליקנות מניות של דנקנר - עשה בחוכמה, כמובן שאני לא מצפה שתגידו " דניאל צדק" דניאל כל הכבוד" אבל זה העם שלנו ,לא נורא,ושוב יעשה תרגיל כמו כלל פינססים,שופרסל זוכרים הצעת רכש ב 2300? שער 2300,אידיבי פיתוח? ראו היכן אידי בי כיום, דסק" ש,סלקום,כלל תעשיות,אלרון,כלל ביו המהוללת,כור,ועוד.
- דניאל צדק 14/09/2011 08:35הגב לתגובה זודניאל לשלטון. עכשיו אתה מרוצה? אבל לגבי נוחי אין ספק שאתה צודק.
- 17.אני גם לא מאמים 14/09/2011 07:53הגב לתגובה זואני ממאין שהיא תחזור לכוונים של 200 לפחות
- 16.לא לקנות. לצאת מהבורסה (ל"ת)נוחי איש בלי מזל 14/09/2011 07:34הגב לתגובה זו
- 15.שלומי 14/09/2011 05:51הגב לתגובה זואם יש לו כסף לקנות מניות שיחזיר תחילה את החובות שלו ואחר כך יעשה תרגילים מסריחים.
- 14.העם 14/09/2011 01:14הגב לתגובה זוי
- 13.עעע 14/09/2011 00:32הגב לתגובה זועוד 30% . אף אדם בודד לא יכול לסמן תחתית במצב השווקים הנוכחי.
- 12.ארמגדון 14/09/2011 00:25הגב לתגובה זואם יש למניפולטור הפיננסי כסף נזיל מדוע לא רוכש את האג" חים של הקבוצה הנסחרות בתשואות של עד 20!???? אלא אם כן הוא מתכוון להזמין את מחזקי האג" ח לספר
- 11.מזל טוב למחזיקי כור מחר קפיצה של 20 אחוז למעל (ל"ת)דודי 14/09/2011 00:14הגב לתגובה זו
- 10.ארגון נפגעי נוחי 14/09/2011 00:11הגב לתגובה זוהכרישים באים לטרוף גם אם הם בעצמם מדממים. מי יודע, אולי יום אחד יבוא כריש גדול יותר ויעשה לנוחי בית ספר.
- 9.אופציה על סוןויס מהמ 13/09/2011 23:52הגב לתגובה זותביעה בדרך כור שווה 0
- 8.אחד 13/09/2011 23:50הגב לתגובה זוגם בקרדיט סוויס הוא עשה לאירופאים הפראיירים תרגיל. בכלל הוא גאון כלכלי, לא מניפולטור שעסוק בקומבינות מסריחות.
- 7.דנקנר 13/09/2011 23:25הגב לתגובה זוסוף סוף אחרי גלות ידיעה טובה הבעת אמון לא תקנה מניה אחת אבל הערך יעלה ויש תחתית לכור אני סומך על נוחי שיעשה ביה" ס לשוק ולשורטיסטים ששמו את הכסף על כור ודסק" ש ועל כמה טוקבקיסטים לדעתי בלבד לילה טוב מחר יהיה אחד העם ירוק מדבש
- רון 14/09/2011 04:51הגב לתגובה זושמשדר פאניקה . נוחי מרוקן את דסקהש וכתוצאה מזה יגישו בעלי אגרות החוב של דסקהש תביעה יצוגית מי צריך את מניות כור שכל שאר החברות שלה מקרטעות ענין ערך סלקום -מעריב-ישראייר-שופרסל ועוד .תשואת האגח של דיסקונט תמריא והוא יתקשה למחזר הון מה שיכול לגרום לתחילת קריסת משפחת דנקנר.וכל זאת בגלל יצר ההימור של נוחי
- 6.עובד אדמתו 13/09/2011 22:44הגב לתגובה זומודיעין יהש למי שלא בקיא. ילאה נוחי נראה אותך מחזק מודיעין, ועוזר קצת למשקיעים...
- בני 13/09/2011 23:24הגב לתגובה זועוד תרגיל של דנקנר למחוק את כור ממסחר בבורסה, יגיע ל 87% מהון המניות בשוק ויאלץ את 13% הנותרים למכור בזול וכך כור תמחק מן הבורסה.
- 5.אין מה להריץ 13/09/2011 22:43הגב לתגובה זומזל טוב למחזיקים.
- 4.רונן 13/09/2011 22:34הגב לתגובה זודעו לכם לדנקנר יש הרבה כסף בקבוצה פנוי הוא נתן לכולם להרגיש שזהו הוא פושט רגל אתם תמימים זרקתם סחורה הורדתם את המניות של הקבוצה לתחתית עכשיו הוא קונה מימכם בהמשך ימכור לכם עם רווחי הון ענקיים וחוזר חלילה דרך אגב תודה לכל אלה שמכרו לי לפניי שבוע וחצי כור לילה טוב
- 3.יהיה פה רווחי הון חבל על הזמן (ל"ת)מאיר 13/09/2011 22:22הגב לתגובה זו
- 2.אהרון 13/09/2011 22:11הגב לתגובה זוותצא לתיקון חד מאוד למעלה
- עדן 13/09/2011 23:06הגב לתגובה זותרגיל מסריח כמו אידיבי פתוח לרושש המשקיעים ולהכריח אותם למכור בזל בשפל.שיציע המרה להשקעות דיסקונט
- 1.חמי 13/09/2011 22:08הגב לתגובה זונוחי הוא כמו מהמר בקזינו שאיבד שליטה
ניהול סיכונים כושל של בנק ישראל
בנק ישראל מחזיק ברזרבות מט"ח של 235 מיליארד דולר - מה התשואה שהוא משיג על הסכום הזה ולמה הפיזור מסוכן?
קרוב ל-80% מרזרבות המט"ח של ישראל חשופות לנעשה בבורסות זרות. כלומר, במקרה של קריסת הבורסות הללו וזה יכול להיות מסיבות שונות ומגוונות כמו פלישת סין לטאיוואן או רוסיה למזרח אירופה, רזרבות המט"ח של ישראל תפגענה באופן חמור ביותר שעלול לייצר למדינת ישראל הפסד של עשרות של מיליארדי דולרים, שווה ערך למחיר של מלחמה.
ניתן לגדר את הסיכון הזה ע"י העברת השקעות מהבורסות לפקדונות בבנקים מרכזיים וע"י רכישת זהב ומתכות אחרות, אך עד כה דבר לא נעשה.
צריך לזכור שזה הכסף של כולנו וזה מעורר חשש לניהול סיכונים כושל של בנק ישראל. עוד לא הזכרנו את התשואה הנמוכה אותה השיג הבנק על רזרבות המט"ח האלו ב-5 השנים האחרונות.
לבנק ישראל שלושה תפקידים מרכזיים: שמירה על אינפלציה נמוכה, פיקוח על מערכת הבנקאות וניהול רזרבות המט"ח של המדינה. את החלק הראשון הוא עושה ע"י החזקת הריבית גבוהה מדי לזמן ארוך מדי, זאת לפחות ע"פ רוב הכלכלנים ואנשי שוק ההון - ואת החשבון משלמים לוקחי האשראי במשק. את החלק השני הוא עושה היטב ע"י הבטחה שמערכת הבנקאות הישראלית היא אמנם אולי הכי יציבה פיננסית בעולם, אך זאת במחיר של רווחיות גבוהה מאד על חשבון הציבור. בכל הנוגע לחלק השלישי הבנק המרכזי מחזיק ומנהל יתרות מט"ח אדירות בהיקף 230 מיליארדי דולרים, שהם 735 מיליארדי ש"ח. יתרות אלו הן השלישיות בגובהן בעולם ביחס לתוצר והן אחד מהפקטורים המרכזיים שמשקיעים זרים בוחנים בהחלטות ההשקעה שלהם. היקפי מט"ח אלו מבטיחים שישראל היא מדינה מאד יציבה פיננסית. אלו הן היתרות הכספיות במט"ח של מדינת ישראל ולכן למעשה של כולנו.
- אפקט העושר: תיק הנכסים של הציבור בשיא של 6.9 טריליון שקל
- גליה מאור, חדוה בר ורוני חזקיהו- מה משותף להם?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תשואה נמוכה על תיק רזרבות המט"ח
בנק ישראל כשלוח שלנו לא עשה בשנים האחרונות עבודה מדהימה בכל הקשור לתשואה על הכסף הזה. ביצועי העבר של התיק המנוהל הזה שמושקע בעיקר באג"ח ובמניות היו נמוכים - תשואה שנתית ממוצעת של 3.1% ב-5 השנים שבין 2020 ל-2024 (התשואה היא במונחי סל מטבעות). גם במונחים שקליים המצב רחוק מלהיות מזהיר: 3.3% בלבד, בממוצע שנתי, בחמש השנים הללו.
אסף בנאי, מייסד ומנכ”ל משותף, פרופיט קבוצת פיננסים צילום:שלומי יוסףלאומי פרטנרס ומשפחת שסטוביץ' רוכשים נתח בפרופיט לפי שווי של 650 מיליון שקל
לאומי פרטנרס, זרוע ההשקעות הריאליות של בנק לאומי, ומשפחת שסטוביץ' נמצאים בשלב מתקדם של משא ומתן להשקעה של כ-100 מיליון שקל בחברת פרופיט פיננסים.
לאומי פרטנרס, זרוע ההשקעות הריאליות של בנק לאומי, ומשפחת שסטוביץ' נמצאים במשא ומתן להשקעה משותפת של כ-100 מיליון שקל בחברת פרופיט פיננסים שמנוהלת על ידי אסף בנאי. ההשקעה מבוססת על שווי של כ-650-660 מיליון שקל לפני הזרמת הכספים, גבוה כמעט פי 4 מהשווי שבו נרכשה השליטה בחברה לפני חמש שנים. לאומי פרטנרס יוביל את ההשקעה. כמחצית מהסכום יזרום ישירות לקופת החברה להרחבת פעילות, והיתרה תשולם לבעלי השליטה הקיימים - אסף בנאי ושלומי אלברג, שמחזיקים כל אחד ב-40%, ויוסי סגול עם 20% שהצטרף לפני כארבע שנים.
פרופיט הוקמה ב-2006, והיא "בית סוכנים" וסוג של פמילי אופיס. היא מתמחה בהפצת מוצרי ביטוח, פנסיה והשקעות פיננסיות. כיום היא מנהלת נכסים בהיקף של יותר מ-80 מיליארד שקל, עם צוות של מעל 300 מתכננים פיננסיים-סוכני ביטוח מורשים. החברה מפעילה גם קרן גידור שמנהלת 400 מיליון שקל, ומרוויחה על פי ההערכות כ-60-70 מיליון שקל בשנה.
פרופיט הרחיבה את פעילותה לתחום ההשקעות האלטרנטיביות וספגה מכה - גם הפסד כספי וגם מכה תדמיתית עם הנפקת פעילות בבורסה, מגדלור שמאוחר יותר נמחקה אחרי הפסדי עתק למשקיעים ואחרי שהציפה בעיות-תקלות גדולות בניהול השקעות ובדרך המחיקה של החברה - פרופיט בריבוע - אסף בנאי ושלומי אלברג שיווקו השקעות אלטרנטיבות והרוויחו פעמיים.
עם זאת, עדיין יש פעילות שאפילו מתרחבת בתחום ההשקעות האלטרנטיבות, רק שלא דרך חברה נסחרת. הפעילות הזו כוללת קרנות נדל"ן והלוואות פרטיות.
הנהלת פרופיט חוזקה לאחרונה עם מינויים בכירים: דניאל כהן, בעל ניסיון של 15 שנים בהפניקס, משמש כמנכ"ל, ואמיר כהנוביץ', כלכלן ראשי לשעבר בהפניקס, מנהל את מחלקת המחקר. השינויים האלה תורמים ליציבות, במיוחד לאחר סכסוך משפטי עם הפניקס ב-2023 על חשדות טוויסטינג, העברת לקוחות בין מוצרים ללא הצדקה. הסכסוך נפתר בהסכם שיתוף פעולה, שכלל גידול של 20% בהפצת מוצרי הפניקס דרך פרופיט, והוביל להכנסות נוספות של 25 מיליון שקל.
היסטוריית הבעלות בפרופיט כוללת תהפוכות. ב-2008 רכשה פסגות 50% מהמניות, וב-2012 השלימה שליטה מלאה. ב-2016 קנתה פסגות את יתרת המניות תמורת 56 מיליון שקל. ב-2021, בנאי ואלברג רכשו חזרה את השליטה ב-165 מיליון שקל, וסגול הצטרף בשווי 200 מיליון. השווי הנוכחי של מעל 650 מיליון הוא תודות להרחבת רשת הסוכנים מ-150 ל-300 והוספת שירותי ייעוץ דיגיטלי, שמגדילים את מספר הלקוחות במעל 10% בשנה.
