אלביט יורדת 2%: כלל פיננסים חתכו ההמלצה ל'תשואת חסר'
מניית אלביט מערכות מאבדת כ-2% במסחר. ל-Bizportal נודע כי מאחורי הירידה במחיר המניה עומדת הורדת המלצה למניה מצד כלל פיננסים. האנליסט צחי אברהם חתך את המלצתו למניה מ'תשואת שוק' ל'תשואת חסר' מאחר ולדעתו מניית החברה מתומחרת באופן מלא עם מכפיל 14 על רווחי החברה לשנת 2011.
למרות הפחתת ההמלצה, אברהם מותיר את מחיר היעד למניה ללא שינוי ברמה של 54 דולר. את יום המסחר האחרון בארצות הברית חתמה אלביט מערכות במחיר של 55.75 דולר למניה, כך שמחיר היעד של אברהם נמוך בכ-3% ממחיר השוק.
בסקירתו מתייחס אברהם לצבר ההזמנות של החברה והוא מעריך ששורת ההכנסות של שנת 2011 תהיה אנמית. לדבריו: "בהינתן שרק 52% מהצבר מיועדים למימוש בתוך 5 רבעונים אנחנו מצפים לקיפאון ואולי שחיקה בצמיחה האורגנית בשנה הבאה, ש"תוסווה" על ידי הרכישות שביצעה החברה".
להערכת אברהם מספר גורמים נוספים ישפיעו לרעה על הרווחיות התפעולית של החברה. אברהם מתייחס לצמצום התקציבים במדינות המערב שייצור לחץ על הרווחיות. מדובר בצמצומי תקציבים בהיקף של 78 מיליארד דולר בארה"ב המהווה 21% ממכירותיה של אלביט מערכות ומהלכים נוספים המתבצעים באירופה.
פרמטר נוסף שמשפיע לרעה על אלביט מערכות הוא שער הדולר. לדעתו, אלביט כחברה יצואנית, ששלושה רבעים ממכירותיה נמצאים מחוץ לישראל תחווה פגיעה.
- 5.משקיע ותיק באלביט 10/01/2011 13:54הגב לתגובה זואלביט חברה מצויינת עם הנהלה מצויינת שנמצאת בענף קשה אבל בעל פוטנציאל צמיחה גבוה (לצערי). אמנם בארה\"ב יש קיצוץ בתקציבי בטחון אבל זה עניין מחזורי ומי שמביט מעבר לקצה האף (וזה מה שהייתי מצפה ממר אברהם לעשות) יודע שהרכישות ימשיכו ואלביט יהיו שם כדי למכור. לי יש מחיר יעד משלי ואותו אני לא מפרסם בפומבי, ואני מתכוון לאסוף מניות נוספות כאשר המחיר בשוק יהיה מספיק נמוך.
- 4.קשקוש בלבוש - נתראה (ל"ת)\"אנאליסט\" 10/01/2011 13:07הגב לתגובה זו
- 3.שלומי 10/01/2011 12:02הגב לתגובה זויעד של 228 ש\"ח למניה. דיסקאונט של 13%. אני מאמין בחברה. מניה דיפנסיבית מתעסקת בתחום שתמיד צריך נשק. אני רואה אותה במחיר יעד של 250 ש\"ח.
- 2.דווקא תקנו אלביט מערכות (ל"ת)המניה בתחתית 10/01/2011 11:59הגב לתגובה זו
- 1.רוצים לאסוף סחורה בזול (ל"ת)פארייר מי שמוכר להם 10/01/2011 11:54הגב לתגובה זו
