במגדל מעדכנים: דלק ישראל שווה קניה, פז ובז"ן בדיסקאונט נמוך מאוד
לאור השינויים החלים במבנה התפעולי במגזרי הדלק והזיקוק, במגדל שוקי הון מעדכנים את הערכות השווי של בזן, פז נפט ודלק ישראל.
בתוצאות הרבעון השלישי ניתן לזהות תחילת שיפור ברווחיות מגזר תחנות התדלוק, יחד עם זאת נמשכת העלייה בהוצאות התפעוליות ובמגדל מעריכים כי החברות יאלצו להתמודד עם רמת הוצאות חדשה.
מגזר הזיקוק נמצא בתקופת מרווחים נמוכה אשר כתוצאה ממבנה תפעולי שונה, בז"ן הינה הנפגעת העיקרית, להערכת מגדל. "הרבעון הרביעי כבר מסתמן חיובי יותר הן בזיקוק והן בדלקים אולם את עיקר השיפור אנו צפויים לראות בשנת 2011."
דלק ישראל
הדו"ח האחרון שהגישה החברה היה חלש והיווה המשך ישיר של הדו"חות האחרונים של דלק ישראל. יחד עם זאת, מציין ערן יונגר - אנליסט האנרגיה של מגדל, כי "מרבית הקשיים כבר מגולמים במחיר המניה הנוכחי" ובנוסף מזכיר יונגר את השיפור במגמה הכללית שכולל עליית מרווחי שיווק וכן מינוי מנכ"ל חדש לחברה.
לסיכום, מעריך יונגר כי לאחר תוצאות הרבעון הרביעי תוצג תוכנית אסטרטגית מפורטת. בהתאם לזאת הוא מצמיד למניה המלצת קניה ומעלה מעט את מחיר היעד מרמה של 141 ל-144 שקלים, המשקף דיסקאונט של כ-15%.
פז נפט
במגדל סבורים כי החברה ממשיכה להציג שליטה בענף הדלק. למרות מרווחי זיקוק נמוכים, ברבעון החולף נרשם שיפור לעומת אשתקד. החברה הכריזה על מהלך נוסף של השקעות אשר יביא, להעכרת מגדל, לעלייה ברווח התפעולי של החברה. בנוסף, "המשך תשואת דיבידנד גם בשנים של השקעות מהווה להערכתנו עדות לחוזקה של החברה", כתב יונגר.
לסיכום, "למרות החוזקה, מחיר המניה הנוכחי אינו מותיר דיסקאונט דיו להמלצת קניה". מחיר היעד של מגדל נותר על 644 שקלים, המשקף דיסקאונט של 3.5% ומותיר את המלצת 'החזק'.
בז"ן
זה הרבעון השני ברציפות בו רווחי הפולימרים מפצים על הירידה ברווחי תחום הזיקוק. יונגר מעריך כי מרווחים גבוהים אלו בתחום הפולימרים לא יישארו ברמה זו זמן רב אולם כפיצוי על כך, צפויה בז"ן להתחבר לצינור הגז הטבעי בחודשים הקרובים, מהלך שיתרום רבות להשגת מרווח זיקוק גבוה יותר מעל מרווח הייחוס.
"תוצאות הרבעון הרביעי הצפויות אינן מייצגות, עקב השבתת בית הזיקוק לצרכי תחזוקה והאירוע הטרגי במהלכו נהרגו שלושה מעובדי המפעל", לדברי יונגר. במגדל מעריכים כי חקירת הגורמים הרלוונטים תאפשר חזרת בית הזיקוק לפעולה סדירה על פי לוח הזמנים המתוכנן, אמצע חודש דצמבר.
משקיע סוחר בקריפטו (רשתות)העלימו רווחי קריפטו בעשרות מיליונים - כך חוקרי רשות המסים תפסו אותם
תושב חולון, תושב באר שבע ותושב נצרת נחקרו בחשד להעלמת הכנסות מקריפטו בסך עשרות מיליוני שקלים
במסגרת מבצע חקירות כלל ארצי: תושב נצרת, תושב באר שבע ותושב חולון נחקרו בחשד להעלמת הכנסות מקריפטו בסך עשרות מיליוני שקלים. לא ברור איך אנשים חושבים שרשות המס לא תעלה עליהם. בסוף יש עקבות דיגיטליות ועקבות בכלל ששמים את כל המעלימים בסיכון גדול. השיטה הבסיסית היא מודיעין מהשטח והלשנות. השיטה השנייה היא מעקב דיגיטלי. רשות המסים מתקדמת טכנולוגית וחוקרים שלה יכולים לעלות על כתובות IP מישראל שמשתתפים ונמצאים בפלטפורמות דיגיטליות.
החוקרים גם נמצאים בפורומים, ברשתות ומזהים גורמים חשודים ואז מרחיבים את החקירה גם במישורים נוספים. חוץ מזה, בסוף אנשים רוצים להשתמש בכסף שהרוויחו. זה מחלחל לחשבון הבנק, זה נמשך דרך כרטיסי אשראי, יש סימנים.
יש עוד הרבה דרכי פעולה, כשהיום מדווחת רשות המסים כי במסגרת החקירה התגלה כי לחשוד ששמו איגור שרגורודסקי, תושב חולון, שנחקר על ידי פקיד שומה חקירות מרכז יש דירות ונכסים שלא מוסברים דרך השכר השוטף שלו. מחומר החקירה עולה חשד כי לפיו הוא פעל בזירות מסחר למטבעות וירטואליים בחו"ל בהיקפים גבוהים בשנים 2020 - 2024 ולא דיווח לרשויות המס. כמו כן עולה חשד כי הוא לא דיווח על הכנסות שהיו לו מחברות בחו"ל ובסך הכל התחמק מדיווח על הכנסות בסך עשרות מיליוני שקלים.
שרגורודסקי שגר בחולון מחזיק מספר דירות בבעלותו, ששוויין עולה פי כמה וכמה על פוטנציאל הנכסים שלו בהינתן הכנסותיו המדוחות. נבדק חשד לעבירות על חוק איסור הלבנת הון, בכך שרשם נכס שבו עשה שימוש בעלים על שם אדם אחר. הוא חשוד שהרוויח עשרות מיליונים בקריפטו בלי לדווח לרשות המס.
- טלפון של חשוד יישאר בידי החוקרים לעוד 180 יום
- החשד: העלמת הכנסות משיפוצים ובנייה בסכום של כ-1.5 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תן וקח - שחיתות מובנית בקשר בין בנק ישראל לבנקים
בצלאל סמוטריץ דורש מס יתר של 15% על רווחי הבנקים העודפים. זה לא פתרון טוב, אבל קודם צריך להבין את הבעיה - הבנקים עושקים אותנו כי הבכירים בבנק ישראל חברים של מנהלי הבנקים ומוצאים אצלם עבודה בהמשך - תראו את חדוה בר שמרוויחה היום מיליונים בבנק מזרחי טפחות ואיטורו והיתה המפקחת על הבנקים
לפני כחודש דיברנו עם פרופ' אמיר ירון, נגיד בנק ישראל. שאלנו אותו על רווחי הבנקים הגבוהים. הוא הסביר שהוא והבנק המרכזי פועלים כדי לייצר תחרות. אמרנו שאם 7 שנים זה לא צלח, אז אולי סמוטריץ' צודק וצריך להעלות את המס. הוא אמר שבשום פנים ואופן כי זו התערבות פוליטית בבנקים וזה יפגע באמון המשקיעים והציבור. אז אמרנו לו שהוא יכול בקלות לדאוג ובצורה יעילה יותר לשינוי צודק ונכון דרך הקטנת הרווחים המופרזים של הבנקים ושיפור הרווחה של הציבור. מספיק להעלות במעט את הריבית בעו"ש. שהבנקים ישלמו ריבית על העו"ש בדיוק כפי שהם גובים על חובה בעו"ש.
"לא, זה לא קיים במדינות מערביות, זה גם התערבות בבנקים". אגב, זה קיים לתקופות מסוימות במקומות שונים בעולם, אם כי זה נדיר, אבל גם מערכת כל כך ריכוזית ומוגנת כמו הבנקים המקומיים לא קיימת בשום מקום. היא מוגנת על יד בנק ישראל, לוביסטים, משקיעים, מומחים מטעם, אנשים שחושבים שרווחים של בנק חוזרים לציבור כי הציבור מחזיק בבנקים (ממתי הבנקים הפכו למדינה שמקבל מסים מהעם ודואגת לרווחתו, בריאותו, ביטחונו, ומה הקשר בין גב כהן מחדשרה שעושקים אותה בעו"ש ואין לה פנסיה שמחזיקה במניות בנקים). וחייבים להוסיף - גם התקשורת מגנה על הבנקים, מסיבות כלכליות, מסיבות של פחד מהוראות מלמעלה ומסיבות של קשרים עסקיים וקשרי בעלות.
וכך יצא שגופים שחייבים את כל הרווחים שלהם למודל העסקי הפשוט של עולם הבנקאות - קבל כסף, תן ריבית נמוכה למלווים ותגבה ריבית גבוהה מהלווים, והאם עושים את זה במינוף של 1 ל-10 כי המדינה מאפשרת ומגבה - מרוויחים תשואה של 17% על ההון ו-15% על ההון. אף אחד לא מרוויח ככה, וכל זה כשהציבור מקבל אפס על העו"ש.
פרופ' ירון אמר בסוף השיחה שהנה מגיעה תחרות עם הרפורמה של המיני בנקים. אחרי שניתקנו הבנו שאולי הוא באמת מאמין בזה, או שהוא מערבב אותנו או שהוא תמים. אבל תמים ככל שיהיה הוא יודע טוב מאוד שלו עצמו ובעיקר לכפופים לו יש סיכוי טוב מאוד להיכנס למערכת הבנקאית. זה לא סתם להיכנס למערכת הבנקאית, זה להרוויח מיליונים. חדוה בר היתה מפקחת 5 שנים עד 2020. לפני שבוע היא נכנסה להיות דירקטורית בבנק מזרחי טפחות. היא מרוויחה מיליון שקל, יש לה סיכוי טוב להיות גם היו"רית בהמשך. לפני זה ובעצם במקביל היא גם יועצת, משנה למנכ"ל איטורו ועוד תפקידים. מיליונים זרמו לחשבון הבנק שלה, וזה בסדר, אבל אם היא היתה סליחה על הביטוי - "ביצ'ית" שעושה את העבודה למען הציבור ונכנסת בבנקים לטובת הציבור, האם היא היתה מוצאת עבודה?
- גליה מאור, חדוה בר ורוני חזקיהו- מה משותף להם?
- המפקח על הבנקים: “השוק השתנה מאז רפורמת בכר - נדרש עדכון רגולטורי”
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אם בר היתה דואגת לתחרות, מסתכסכת עם הנהלות הבנקים, אבל מייצרת תחרות, מספקת ריבית טובה לציבור ועדיין שומרת על יציבות הבנקים (בנקים יכולים להיות יציבים גם ב-9% תשואה, לא רק ב-15%), האם היא היתה הופכת לחלק מהמערכת הבנקאית? יציבות הבנקים אבל זה לא אומר שהם צריכים להרוויח רווחים עודפים וזה לא אומר שזה צריך לבוא על חשבון הציבור, אבל בפיקוח על הבנקים נמצאים אנשים שרוצים להרוויח בהמשך. במקום לקבל 2 מיליון שקל בשנה בעבודה מפנקת, היא היתה מרצה בשני קורסים במכללה או באוניברסיטה (בלי לזלזל כמובן).
