אחרי כמה ימים תנודתיים, וול סטריט בילתה עוד יום באדום, על רקע מגמת הירידות המתמשכת במניות הטכנולוגיה והבינה המלאכותית, חששות מהיחלשות בשוק העבודה, והמשך השבתת הממשל בארה״ב. לקראת הנעילה, המגמות הפכו למעורבות: הנאסד״ק ירד ב-0.2%, ה-S&P עלה 0.1% והדאו עלה ב-0.2%. בגזרת הקריפטו גם כן התהפכה המגמה, כשהביטקוין עולה בכ-1.9% בלבד, וחוצה את ה-103 אלף דולר למטבע. האיתריום עולה כ-3.9%, ומתקרב לכ-3,500 דולר.

השבתת הממשל בארה״ב נמשכת, וכעת נכנסה ליום ה-38 שלה.  מנהיג הרוב בסנאט, ג׳ון ת’ון, הציע לקיים היום הצבעה בסנאט על החלטה זמנית שתפתח מחדש את הממשל עד ינואר. במצב שבו לארה״ב היה ממשל מתפקד, היינו מקבלים היום נתוני תעסוקה. 

דוח שפורסם ביום חמישי הראה כי באוקטובר דווחו על כ-153 אלף פיטורי עובדים בארה״ב, עלייה של 183% לעומת ספטמבר ושל 175% לעומת אוקטובר 2024, הרמה הגבוהה ביותר לחודש אוקטובר מזה 22 שנה, והקצב הגרוע ביותר של פיטורים מאז 2009.

חבר מועצת הנגידים של הפדרל ריזרב, סטיבן מירן, אמר כי הוא מצפה שהבנק המרכזי של ארה״ב יוריד את הריבית כבר בדצמבר, אף על פי שחלק מהמדיניות שאינם בעלי זכות הצבעה עשויים להתנגד למהלך. “אני מצפה שנוריד את הריבית בדצמבר, אלא אם תתרחש איזושהי הפתעה,” אמר מירן. "כשמסתכלים על פיזור הקולות סביב השולחן, הוא שונה מפיזור הדעות, ולכן, בהתבסס על הנתונים הנוכחיים, אני מעריך שנבצע את ההפחתה בדצמבר, אף שאין שום דבר מובטח בסופו של דבר". מירן, שמונה על ידי הנשיא דונלד טראמפ למועצת הנגידים של הפד, מצטרף לשורת גורמים בבנק המרכזי הרומזים לאחרונה על שינוי מדיניות הדרגתי, מהתמקדות במאבק באינפלציה לעבר תמיכה בצמיחה כלכלית מתונה יותר לקראת 2026.

• השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
• אנבידיה משתלטת על מתחרה - חברת השבבים גרוק
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

לעומתו, חבר מועצת הנגידים של הבנק הפדרלי, פיליפ ג׳פרסון, קרא לפעול באיטיות ובהדרגה בכל הנוגע לשינויי ריבית, נוכח הפסקת פרסום הנתונים הכלכליים הרשמיים עקב השבתת הממשל. לדבריו, הנתונים הזמינים ממקורות פרטיים מצביעים על כך שהכלכלה האמריקאית “צומחת בקצב מתון” ושוק העבודה “ממשיך להתקרר בהדרגה”. ג׳פרסון הביע תמיכה בהחלטת הפד מהשבוע שעבר להפחית את הריבית ב־0.25%, והסביר כי הסיכון לעלייה באבטלה גובר. הוא ציין כי מדיניות הריבית עדיין “מצמצמת במידה מסוימת”, אך קרובה יותר לרמה הנייטרלית שאינה מעודדת ואינה בולמת את הצמיחה: “בהתחשב בכך, הגיוני להתקדם באיטיות ככל שאנו מתקרבים לרמת הריבית הנייטרלית". בנאומו התייחס גם להשפעת הבינה המלאכותית על הכלכלה, וציין כי מדובר בתהליך מוקדם מכדי להעריך את השפעתו הכוללת. לדבריו, הטכנולוגיה עשויה להגביר את הפריון, להאיץ את הצמיחה ולהפחית את האינפלציה בחצי, אך גם לשנות את מבנה התעסוקה במשק.

האג"ח הממשלתי ל-10 שנים עולה בנקודת בסיס אחת, ואילו הזהב עולה 0.6% וחוצה שוב את רף ה-4,000 דולר. 

במקביל, קיימת אופטימיות זהירה בשוק על רקע תקוות לסיום השבתת הממשל הפדרלי ולחתך ריבית אפשרי בהחלטת הפד בדצמבר, שעשוי להעניק רוח גבית לשווקים לקראת סוף השנה. גורמים בשוק מציינים כי תיקון בעוצמה הנוכחית נחשב טבעי לאחר ראלי ממושך, כאשר מניות הענק נותרות בליבת הסנטימנט השורי.

מאקרו

ענף התעופה בארה״ב נקלע ליום ראשון של קיצוצי טיסות חסרי תקדים, כאשר נרשמו ביטולים של כ-700 טיסות של ארבעת המובילות, אמריקן, יונייטד, דלתא וסאות׳ווסט, בעקבות מחסור חריף בבקרי טיסה שנגרם בשל השבתת הממשל הפדרלי; רשות התעופה (FAA) צמצמה את פעילות שדות התעופה ב-40 מוקדים מרכזיים ב-4%, וללא פתרון, הצמצומים יילכו ויתרחבו - הכאוס האווירי מתרחב על רקע השבתת הממשל הפדרלי

• וורן באפט בשבוע האחרון כמנכ"ל: איך הטעות הכי גרועה שלו יצרה אימפריה של טריליון דולר
• שיא של יותר מעשור: הנחושת מזנקת ומובילה את הראלי העולמי במתכות
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...

מדד אמון הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן נפל בנובמבר ל-50.3 לעומת 53.6 באוקטובר, ומתקרב לשפל של 2022, תקופת האינפלציה הגבוהה ביותר מזה ארבעה עשורים; הירידה משקפת חששות גוברים מהשלכות ההשבתה הממשלתית המתמשכת והאטה בצריכה אמון הצרכנים בארה״ב מתקרב לשפל היסטורי

הבית הלבן הודיע כי ב־10 בדצמבר ייערך מכרז ראשון למכירת זכויות קידוח בים, בהיקף אדיר של כ-324 אלף קמ"ר במפרץ מקסיקו, שאותו מיתג מחדש הנשיא כ-“מפרץ אמריקה”; שיעור התמלוגים ייקבע על 12.5% בלבד, כדי לעודד השתתפות רחבה מצד חברות האנרגיה; במקביל הודיע על מכרז נוסף באלסקה בתחילת 2026, בצעד ראשון בתוכנית כוללת של 36 מכרזים ימיים, שנועדה לקדם עצמאות אנרגטית ולהמריץ את תעשיית הנפט האמריקאית ממשל טראמפ ישיק מכרז ענק לקידוחי נפט וגז במפרץ מקסיקו

טראמפ הכריח את ענקיות התרופות להוזיל את התרופות לירידה במשקל, כשהכריז על הסכם עם אלי לילי ונובו נורדיסק להוזלת תרופות ההשמנה אוזמפיק, ווגובי, מאונג'רו וזפבאונד. מדיקייר תכסה לראשונה תרופות להשמנה, והמחיר למבוטחים ירד ל-245 דולר בחודש.  טראמפ מכריח את ענקיות התרופות להוזיל את התרופות לירידה במשקל

מניות במרכז

אנבידיה NVIDIA Corp. 1.02%  ירדה קלות (הרחבה: אנבידיה בירידה של 7% בשבוע; הסיבות: סין וספקות לגבי החזר ההשקעה ב-AI) ומניות השבבים בעקבותיה, כש-AMD Advanced Micro Devices -0.02%   נפלה אף יותר והמדד המוביל של הסקטור, SOXX iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index , ירד גם הוא. 

טסלה Tesla -2.1%   צנחה, אחרי שיותר מ-75% מהמשקיעים אישרו חבילת תגמול ענקית לאילון מאסק, שיכולה להגיע לשווי של מעל טריליון דולר אם החברה תעמוד ביעדי ביצועים מוגדרים. מאסק איים שיעזוב את החברה אם ההצעה לא תאושר - אך לאחר האישור, אמר כי הוא "מעריך את התמיכה מכל הלב". הרחבה: הדרך לטריליון דולר: האם אילון מאסק יגיע ליעד?

בנוסף, הצהיר מאסק כי הרכב האוטונומי של טסלה (FSD) עתידה לקבל אישור רגולטורי מלא בסין בפברואר עד מרץ 2026. 

ובאותו הקשר, קריאה מעניינת: מילד שקט שסובל מבריונות ל"מלך העולם" וזה לא טראמפ

מניות נוספות מבין “שביעיית המופלאים” שנחלשו במסחר כללו גם גוגל Alphabet -0.18%  ומטא Meta Platforms -0.64%  .

מניית אקספדיה Expedia 0.35%   זינקה אחרי שעדכנה כלפי מעלה את התחזיות להכנסות ולהזמנות ברוטו לשנה כולה. החברה דיווחה על גידול של 11% בלילות שהוזמנו ושל 12% בסך ההזמנות ברבעון השלישי, כולל זינוק בקצב ההזמנות בארה"ב ובשווקים הבינלאומיים. הנתונים משקפים התאוששות מתמשכת בתחום התיירות הדיגיטלית. אקספדיה מזנקת לאור צמיחה דו ספרתית בהזמנות ורווח שיא למניה

גם איירבינבי Airbnb 0.03%   מציגה תוצאות חזקות: המניה עולה לאחר שהכנסות הרבעון השלישי עלו ב-10% ל-4.1 מיליארד דולר, מעל תחזיות האנליסטים. החברה הציגה גם גידול חד בהזמנות מתוכננות לטווח ארוך, וצופה הכנסות של בין 2.66 ל-2.72 מיליארד דולר ברבעון הרביעי - תחזית גבוהה מציפיות השוק. הביקוש המתמשך למגורים חלופיים, במיוחד באזורים כפריים ויעדים רחוקים, ממשיך לתמוך בתוצאות.

בין היורדות הבולטות נמצאת בלוק Block 0.33%  , שצנחה אחרי שהציגה רווח מתואם של 54 סנט למניה בלבד - מתחת לציפיות שעמדו על 68 סנט. ההכנסות הסתכמו ב-6.11 מיליארד דולר, גם כן נמוך מהתחזיות. החברה מתמודדת עם עלייה בתחרות מצד חברות פינטק אחרות, מה שמביא לשחיקה במרווחים וירידה בציפיות לרווחיות בטווח הקצר. בלוק צונחת אחרי דוחות מעורבים ולאור התלות בביטקוין

אופנדור Opendoor Technologies -4.3%   ירדה לאחר שהפסידה יותר מהצפוי ברבעון השלישי, עם ירידה חדה בהכנסות שהסתכמו ב-915 מיליון דולר - לעומת 1.38 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד. המנכ"ל החדש, קאז נג'טיאן, הודיע על שינוי אסטרטגי להפוך את החברה לחברת תוכנה ובינה מלאכותית. הוא ציין כי כבר הושקו יותר מתריסר מוצרים מבוססי AI, אך בינתיים השוק מגיב בעיקר לאובדן הכנסות. 

מניית ג'פרוג JFrog 0.18%    הישראלית המריאה לאחר שהציגה תוצאות חזקות לרבעון השלישי, והעלתה תחזיות לרבעון הבא ולשנה כולה. החברה, שפועלת בתחום אבטחת שרשרת האספקה בתוכנה, מצליחה להתרחב בעיקר בזכות התמקדות בארגונים בינוניים-גדולים ובמכירות שמבוססות על מנויים. ג'פרוג ממריאה לאחר דוחות חזקים והעלאת תחזיות ל-2025

דרפטקינגס DraftKings 1.22%    זינקה, לאחר שמיתנה ירידה של כ-8% במסחר המוקדם. החברה אמנם הורידה משמעותית את תחזית ההכנסות (בעקבות השפעה של כ־300 מיליון דולר מתוצאות ספורט בלתי צפויות), אך גם הדגישה שינוי אסטרטגי לכיוון מוצרים חדשים והרחבת שיתופי פעולה בתחום המדיה. הנהלת החברה הדגישה כי הנתונים הבסיסיים של הלקוחות נותרים חזקים, עם עלייה בהיקף המעורבות ובפעילות המשתמשים. במקביל, החברה הרחיבה את תוכנית הרכישה העצמית של מניותיה ל-2 מיליארד דולר.

מנגד, אפירם Affirm -0.24%  קפצה לאחר שהציגה רווח של 24 סנט למניה - שינוי לעומת הפסד של 31 סנט ברבעון המקביל אשתקד. החברה מפעילה פלטפורמה של "קנה עכשיו - שלם אחר כך", וממשיכה ליהנות מהמעבר לצרכנות מבוזרת ואשראי דיגיטלי גמיש. אפירם מזנקת - הנה הסיבה

פלנטיר Palantir -2.81%   עלתה קלות, לאחר שאיבדה 6.8% אתמול, וצנחה בכ-15% מאז פרסום הדוחות השבוע.

טייק טו Take-Two Interactive Software Inc 1.78% , חברת משחקי הווידאו, נפלה לאחר שהודיעה על דחייה נוספת ביציאת כותר הענק הבא שלה, Grand Theft Auto VI. החברה מסרה כי המשחק יושק כעת ב-19 בנובמבר 2026. בתחילה ציפתה Take-Two להשקה ב־"סתיו 2025", ולאחר מכן דחתה את המועד ל-26 במאי 2026

מניית רשת וונדיס  Wendy's International Inc. 0.72%  עלתה לאחר שדיווחה על תוצאות טובות מהצפוי לרבעון השלישי. מכירות חזקות בשווקים הבינלאומיים סייעו לקזז חולשה בשוק האמריקאי. רשת ההמבורגרים רשמה רווח של 0.24 דולר למניה, ירידה של 4% לעומת השנה שעברה, אך גבוה ב-0.04 דולר מהתחזיות. 

טרייד דסק The Trade Desk 0.5%   ירדה בחדות המספקת פלטפורמת פרסום דיגיטלי מבוססת בינה מלאכותית שמאפשרת למפרסמים לנהל ולמדוד קמפיינים בזמן אמת, פרסמה דוחות מאוזנים לרבעון השלישי של 2025. למרות שההכנסות צמחו ב-17.7% והרווח המתואם למניה עמד על 0.45 דולר, סנט אחד מעל התחזיות, המניה יורדת, על אף שזינקה תחילה ב-13% לאחר הדו"ח. בנוסף, החברה אישרה תוכנית רכישה חוזרת של מניות בהיקף של 500 מיליון דולר.

ישראליות בוול סטריט 

מניות השבבים ירדו, בהתאם לירידות בסקטור, שנובעות משאלת המפתח - האם הריצה לAI תימשך, או שתואט כי החברות לא יצליחו להחזיר את ההשקעה? קמטק Camtek Ltd. מובילה את הירידות, ואחריה גם סיווה Ceva Inc. -0.69% , טאוואר Tower Semiconductor  ונובה Nova Measuring Instruments Ltd. -1.61%   

נובה נופלת - תחזית פושרת לרבעון הבא; רבעון שלישי חזק - עלייה של 25% בהכנסות ל-224.6 מיליון דולר; הרווח למניה על 2.16 דולר - סנט מעל הצפי; צופה לרבעון הרביעי הכנסות בטווח של 215-225 מיליון דולר; וול סטריט מבינה שהרבעון הרביעי יהיה נמוך מהשלישי וחוששת

למונייד הישראלית Lemonade -6.4%     ירדה קלות, לאחר עלייה דרמטית ברביעי, בו זינקה ב-32% - ב-11 דולר - כולם זרקו אותה; ב-66 דולר היא אהובת המשקיעים

פיוניר Payoneer Global 0.88%  - עולה לאחר דיווח שאמנם הציג עליה בהכנסות אך הרווח למניה ירד מתחת לצפיות ל-0.04 דולר בלבד. אתמול המניה צנחה, בעוד שההנהלה העלתה תחזית שנתית והמשיכה ברכישת מניות

נייס נייס -1.85%  יורדת וממשיכה במגמה שבמסגרתה איבדה כ-27% מתחילת השנה. 

דלק Delek US Holdings -0.3%  פרסמה דוחות חזקים לרבעון השלישי של 2025 ועקפה את תחזיות האנליסטים הן בהכנסות והן ברווח הנקי. הרווח הנקי עמד על 178 מיליון דולר, והרווח התפעולי המתואם (EBITDA) הסתכם ב־759.6 מיליון דולר. דלק נהנתה מרווח חשבונאי של 280.8 מיליון דולר כתוצאה מפטור שהעניק ה־EPA (הסוכנות להגנת הסביבה) על חובות אנרגיה מתחדשת, וכן מהפחתת התחייבויות נוספות בהיקף של כ-160 מיליון דולר. ללא ההשפעה הזו, ה-EBITDA המתואם עמד על 318.6 מיליון דולר והרווח למניה על 1.52 דולר. החברה צופה להכניס כ-400 מיליון דולר נוספים בחצי השנה הקרובה ממימוש פטורים דומים מהעבר, והעלתה את תחזית השיפור בתזרים המזומנים השנתי שלה ל-180 מיליון דולר לפחות. חטיבת הלוגיסטיקה  המשיכה להציג ביצועים חזקים וצפויה לסיים את השנה בחלק העליון של טווח התחזיות שלה, עם EBITDA בטווח של 500 עד 520 מיליון דולר.