שבוע מסחר חדש יפתח מחר (ב') בוול סטריט כשהשבתת שירותי הממשלה עדיין מעיבה על הסנטימנט. שוק המניות צפוי לראות תנודתיות רבה גם השבוע, בעיקר בשל חשש המשקיעים סביב הנושא הקריטי יותר של תקרת החוב. עונת הדוחות לרבעון השלישי תתחיל השבוע ותעסיק את המשקיעים בנוסף.

כזכור, דיוני התקציב בקונגרס שהגיעו למבוי סתום לפני כשבוע הביאו להשבתת השירותים הפדרליים בארה"ב מאז תחילת חודש אוקטובר, שהביאה לכך שקרוב למיליון עובדי ממשלה נשלחו הביתה לחופשה כפויה. אבל הנושא החשוב יותר שמדאיג את אנשי וול סטריט הוא הצורך להעלות את תקרת החוב, שצפויה להגיע לא מאוחר מה-17 בחודש. אם לא יושג הסכם וארה"ב אכן תגיע לתאריך זה, קיים סיכוי שהאוצר לא יוכל לעמוד בהתחיבויותיו ויגיע לחדלות פרעון.

"זה לא סביר, אבל בהחלט ישנה אפשרות", אמר קווינסי קרוסבי, אסטרטג שוק בפרודנשל. "זה הפחד הגדול, מכיוון שזה אירוע שלא תומחר על ידי השוק. וזה לא רק אירוע מקומי - זה אירוע בקנה מידה גלובלי".

ביום ו' אמר דובר בית הנבחרים, ג'ון ביינר הרפובליקני, שלא יתן לארה"ב להגיע לחדלות פרעון. דבריו עזרו למדדים המובילים לסיים את השבוע ברגל ימין, למרות שעדיין אין סימנים מהותיים לכך שההתכתשות בוושינגטון קרובה לסיום. בשל המתיחות הפוליטית, מדד ה-S&P 500 איבד 0.84% מערכו מאז השיא שנרשם ב-18 בספטמבר.

התנודתיות הרבה והמתיחות הפוליטית הביאה לעלייה במדד ה-VIX, או 'מדד הפחד' של וול סטריט. בשבוע האחרון קפץ המדד ב-19% לרמה של 16.7 נקודות, כשבמהלך יום ה' אף הגיע המדד ל-18.6 נקודות - עדיין נמוך משמעותית מ-48 הנקודות שנרשמו בקיץ 2011 כשארה"ב געשה סביב דיוני תקרת החוב בפעם הקודמת.

למרות הרגיעה היחסית, המדד צפוי לעלות צפונה השבוע לפי רנדי פרדריק, מנהל המסחר במניות ובנגזרים ב-Charles Schwab. "אני מנחש שהמקסימום שאליו נגיע הוא קרוב ל-30 נקודות", אמר פרדריק.

חוץ מדיוני התקציב ותקרת החוב, השבוע יגיעו גם הדוחות הראשונים לרבעון השלישי מכמה מהחברות הגדולות במשק, כולל בנקי ההשקעות ג'י פי מורגן (סימול: JPM) ווולס פארגו (סימול: WFC) שיציגו תוצאות ביום ו' לפני הפתיחה. חברות בולטות נוספות שיפרסמו דוחות השבוע הן אלקואה (סימול: AA) ביום ג' לאחר הסגירה, קוסטקו (סימול: COST) ביום ד' לפני הפתיחה, ומיקרון טכנולוגיה (סימול: MU) ביום ה' לאחר הסגירה.

תחזיות הרווח לרבעון השלישי נחתכו בחדות בשבועות האחרונים, כשתחזית צמיחת רווחי החברות עומדת כעת על 4.5%. מניות הפיננסים צפויות להוביל את הצמיחה ברווחי חברות ה-S&P 500 ב-Q3 עם צמיחה צפויה של 9.5%, לפי נתוני רויטרס.

יומן המאקרו

ביום ב' לא יתפרסמו נתוני מאקרו משמעותיים.

ביום ג' בשעה 15:30 שעון ישראל צפוי להתפרסם המאזן המסחרי לחודש אוגוסט. בחודש יולי עמד הגרעון המסחרי על 39.1 מיליארד דולר, גדול יותר מהגרעון בחודש יוני אך עדיין נמוך יחסית ל-3 השנים האחרונות. האנליסטים של Econoday מצפים לצמיחת הגרעון ל-40 מיליארד דולר.

ביום ד' יעמדו הפרוטוקולים של ועידת השוק הפתוח האחרונה של הפד' במרכז. הפרוטוקולים יתפרסמו בשעה 21:00 שעון ישראל, וצפויים לתת פרטים נוספים להחלטת הפדרל רזרב מחודש ספטמבר שלא לצמצם את היקף רכישות האג"ח בחודש זה.

יום ה' צפוי להיפתח בשעה 15:30 עם הנתון השבועי של תביעות האבטלה החדשות. בשבוע שעבר עלה שיעור התביעות החדשות באלף בלבד לרמה של 308 אלף תביעות חדשות. ממוצע 4 השבועות האחרונים נמצא ברמתו הטובה ביותר מאז המשבר של 2008. צפי האנליסטים מצפים לעלייה לרמה של 310 תביעות חדשות, אך המספר בפועל יכול להיות שונה מאוד בגלל השבתת שירותי הממשלה שהביאה לשחרורם של מאות אלפי עובדים בשבוע האחרון.

נתון נוסף שצפוי להתפרסם באותה שעה הוא מחירי היבוא והיצוא לחודש ספטמבר. בחודש אוגוסט ירדו מחירי היצוא אל מחוץ לארה"ב ב-0.5%, בעוד שמחירי היבוא נותרו ללא שינוי. צפי האנליסטים לחודש החולף עומד על ירידה קלה של 0.1% במחירי היצוא ועלייה של 0.2% במחירי היבוא לתוך ארה"ב.

מאוחר יותר באותו יום, בשעה 21:00 שעון ישראל, צפוי להתפרסם דוח תקציב משרד האוצר האחרון לשנה הפיסקלית 2013 שהסתיימה ב-30 בספטמבר.

יום ו' הוא היום העמוס ביותר השבוע מבחינת נתוני מאקרו, כשבשעה 15:30 שעון ישראל צפויים להתפרסם שני נתונים חשובים. הראשון הוא מדד המחירים לצרכן לחודש ספטמבר, שצפוי לעלות ב-0.2% לאחר עלייה של 0.3% בחודש אוגוסט. מדד הליבה, ללא מחירי המזון והאנרגיה התנודתיים, צפוי לעלות 0.1%.

נתון נוסף שיצא באותה שעה הוא המכירות הקמעונאיות לחודש ספטמבר. בחודש אוגוסט עלה שיעור המכירות הקמעונאיות ב-0.2% לעומת החודש שקדם לו, והמכירות ללא כלי רכב וללא דלק עלו ב-0.1%. אנליסטים מצפים שנתון המכירות הכולל ישאר ללא שינוי, בעוד שהמכירות ללא כלי רכב ודלקים יעלו ב-0.4%.

מעט לאחר פתיחת יום המסחר ביום ו', בשעה 16:55 שעון ישראל, צפוי להתפרסם הסנטימנט הצרכני של אוניברסיטת מישיגן לחודש אוקטובר. בחודש ספטמבר ירד המדד ל-77.5 נקודות, הרמה הנמוכה ביותר מאז חודש אפריל השנה. האנליסטים ב-Econoday מצפים לירידה נוספת לרמה של 75 נקודות החודש.