גולדמן זקס עוקפת את ציפיות האנליסטים לרבעון השלישי: עליה של 45% ברווח הנקי
בנק גולדמן זאקס GOLDMAN SACHS פרסם את הדוחות הכספיים לרבעון השלישי של השנה. ההכנסות והרווחים עלו על ציפיות האנליסטים, בעיקר בזכות פעילות המסחר בניירות ערך ובנקאות השקעות.
דויד סלומון, מנכ״ל גולדמן זאקס. צילום: אדם גליצ׳י
החברה דיווחה על הכנסות של 12.7 מיליארד ורווח נקי של 8.4 דולר למניה. הצפי של הבורסה בלונדון עמד על 11.8 מיליארד דולר הכנסות ו–6.89 דולר למניה רווח נקי.
הבנק דיווח כי הרווח הנקי עלה ב–45% לעומת השנה שעברה לסכום של 2.99 מיליארד דולר, או 8.4 דולר למניה. ההכנסות לעומת שנה עברה עלו ב–7% ל–12.7 מיליארד דולר.
- אפסייד של 20% לסימילארווב: גולדמן סאקס התחיל לסקר את המניה
- גולדמן זאקס צופה עליה של 3% בשנה ל-S&P 500 בעשור הקרוב
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מניית גולדמן עלתה 3.25% עם פתיחת המסחר.
הסביבה העסקית מתחילה להיטיב עם הבנקים
בשנתיים האחרונות ניהל הפד׳ מסע לריסון האינפלציה, שגרם לסביבה העסקית של הבנקים להיות מאתגרת יותר. אך עכשיו שהבנק מאותת סדרה של הורדות ריבית – אומרים בגולדמן זאקס – הבנק ממוצב בסביבת ריבית חדשה בה חברות שהמתינו ללקיחת הלוואות למיזוגים ורכישות נוקטות עכשיו פעולה. העלייה בערכים בשוק ההון גם דוחפת את מגזר בנקאות ההשקעות וניהול הנכסים של גולדמן.
מנכל הבנק דויד סלומון אמר כי ״ישנו שיפור בסביבה העסקית של הבנק״ בזמן הוועידה בה הציג את הדוחות הכספיים של הבנק.
מגזרי הסחר בני״ע, חיתום וניהול תיקים הם הגורמים העיקריים לתוצאות המרשימות
הסחר בניירות ערך היה גורם הצמיחה הגדול ביותר ברבעון האחרון, כשזה הציג צמיחה של 18% בהכנסות למגזר, לסכום של 3.5 מיליארד דולר – יותר מחצי מיליארד דולר למעלה מההכנסות ברבעון המקביל בשנה שלפני, שאז עמדו על 2.96 מיליארד דולר.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- הסנקציות המתוכננות של אירופה על ישראל: 227 מיליון אירו בשנה
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
המסחר באג״ח רשם ירידה לעומת המניות. ההכנסות מהמסחר באג״ח ירדו ב–12% לעומת הרבעון המקביל אשתקד לרמה של 2.96 מיליארד דולר, קצת מעל הערכות האנליסטים שעמדו על 2.91 מיליארד דולר.
במגזר בנקאות ההשקעות זינקו הכנסותיה של גולדן זאקס בכ–20% לסכום של 1.87 מיליארד דולר, כשזה עוקף את הערכות האנליסטים בענק, שאלו עמדו על 1.62 מיליארד דולר. בגולדמן אומרים כי פעילות החיתום שלה על חוב וגיוסי הון גדל משמעותית, וישנו צבר הולך וגדל של עסקאות ממתינות.
גם מגזר ניהול התיקים עזר לבנק להגיע לתוצאות המרשימות הללו: ההכנסות במגזר זה זינקו בכ–16% ל–3.75 מיליארד דולר, כשזה עוקף את הערכות האנליסטים שעמדו על 3.58 מיליארד דולר.
ג׳יי פי מורגן יצרה ציפיה בשבוע שעבר
בשבוע שעבר הבנק היריב ג׳יי פי מורגן צ׳ייס העלה את ציפיות המשקיעים כשגם הוא עקף את ציפיות האנליסטים, וגם הוא עשה זאת במגזר המסחר בניירות ערך ובנקאות השקעות.
טראמפ ופאוולהריבית בארה״ב ירדה ב-0.25% – מה אמר פאוול במסיבת העיתונאים?
הפדרל ריזרב הפחית את הריבית ברבע אחוז לטווח של 4%-4.25% וצופה עוד 2 הורדות ריבית השנה. הבנק המרכזי ציין כי נוכח האינפלציה הגבוהה יפעל בזהירות ויבחן הפחתות נוספות לפי הנתונים
בפעם הראשונה השנה ומאז חזרתו של טראמפ לבית הלבן, הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25%. החלטת הפדרל ריזרב התקבלה כצפוי לאחר תקופה ארוכה של סימנים להאטה בשוק העבודה והיחלשות בלחצי האינפלציה. מדובר במהלך שנועד להמריץ את הצמיחה ולתמוך בתעסוקה, ומסמן שינוי כיוון מובהק אחרי חודשים של ריבית יציבה ברמות גבוהות. כעת נותר לראות מה פאוול יגיד במסיבת העיתונאים.
הפדרל ריזרב הוריד את הריבית
לראשונה מזה תשעה חודשים, אך שמר על גישה זהירה כאשר הפחית אותה ברבע אחוז בלבד. בתום ישיבת מדיניות בת יומיים קבעה ועדת השוק הפתוח של הבנק המרכזי יעד ריבית חדש בטווח של 4%-4.25%, בהתאם לציפיות המשקיעים. עוד לפני ההחלטה העריך שוק החוזים על הריבית בסבירות של 96%
שהפד יבחר בהפחתה צנועה זו.
עם זאת, אתגר האינפלציה ממשיך להעיב על קובעי המדיניות. מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט טיפס כמעט באחוז שלם מעל יעד האינפלציה של 2% שנקבע על ידי הבנק, מה שמעיד כי לחצי המחירים טרם שככו. הפד הדגיש כי ימשיך לעקוב מקרוב אחר הנתונים הכלכליים וכי המשך הורדות ריבית יישקלו בזהירות, בהתאם להתפתחויות בשוק העבודה וברמות המחירים.
בהודעתו ציין הפדרל ריזרב כי זוהי הפחתת הריבית הראשונה לשנת 2025, וכי התחזית החציונית
מצביעה על הורדה כוללת של כ-0.5% נוספים עד סוף השנה. עם זאת, לא כולם שותפים לקצב הזה: המושל מירן הצביע בעד הפחתה חדה יותר של חצי אחוז כבר בהחלטה הנוכחית, בעוד שישה בכירים סבורים שלא תהיינה עוד הורדות במהלך השנה ותשעה בכירים מעריכים שתי הפחתות נוספות. עוד הדגיש
הבנק כי הסיכונים להיחלשות בשוק העבודה גברו, מה שמעיד על שינוי דגש במדיניות – ממאבק באינפלציה להגנה על התעסוקה והצמיחה.
- הפד' המפולג: הורדת ריבית בצל דרמה פוליטית, ואיך יגיב שוק המניות?
- האם הפד יוריד את הריבית ב-0.5% ומה יקבע את הכיוון של וול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק העבודה
למרות סימנים ברורים להאטה בשוק העבודה, הפדרל ריזרב הותיר ללא שינוי את תחזיותיו לשיעור האבטלה לשנה הקרובה. לפי התחזית החציונית בעדכון האחרון של תחזיות המדיניות (SEP), שיעור האבטלה צפוי לעלות ל-4.5% עד סוף 2025 – בדיוק כפי שנקבע בתחזיות הקודמות.
"הכלכלה האמריקאית - עד כה טובה, הפד חייב להישאר עצמאי"
ג’יימי דיימון נפגש עם סנאטורים רפובליקנים וסיפק תובנות - "ישנם סימנים להאטה, אך התמונה הכוללת עדיין יציבה, אך צריך לפעול כדי שתישאר כך"
ג’יימי דיימון, מנכ"ל הבנק הגדול בארצות הברית ג'יי.פי מורגן צ’ייס, הגיע ביקור מפתיע בקפיטול היל, שם נפגש עם קבוצת סנאטורים רפובליקנים ודן עמם בצמיחה הכלכלית ובמדיניות הפדרל ריזרב.
דיימון, אחד הקולות המשפיעים ביותר בוול סטריט ובמערכת הבנקאות האמריקאית, אמר לכתבים לאחר הפגישה כי אינו מודאג בנוגע לעצמאות הפד. לדבריו, “הפד צריך להיות עצמאי. שמעתי גם את הנשיא טראמפ אומר שהפד צריך להיות עצמאי, ולכן איני מודאג מכך”. דבריו נאמרו על רקע ביקורת מתמשכת מצד הנשיא טראמפ כלפי יו"ר הפד וצוותו, ובזמן שבו רגישות השווקים לנושאי מדיניות מוניטרית נמצאת בשיא.
בנוסף, דיימון תיאר את מצב הכלכלה האמריקאית כ”עד כה, טוב”. לדבריו, "ישנם סימנים להאטה, אך התמונה הכוללת עדיין יציבה, אך צריך לפעול כדי שתישאר כך". מנהיג הרוב בסנאט, ג’ון טון, אמר לאחר הפגישה כי תמיד חשוב לקבל את הערכתו של דיימון לגבי התמונה המאקרו־כלכלית: “זה מוסיף נקודת מבט מהשטח של המערכת הפיננסית”.
עם זאת, ברקע הנתונים הכלכליים שהתפרסמו השבוע מצביעים על חולשה מתמשכת. התחלות הבנייה ירדו לרמה הנמוכה מאז מאי, על רקע עודפי מלאי בשוק הדיור שמאט את קצב העבודה של הקבלנים. בנוסף, סנטימנט הצרכנים ירד בספטמבר לשפל מאז מאי, בעוד הציפיות לאינפלציה לטווח ארוך טיפסו חודש שני ברציפות. המשמעות היא שהציבור האמריקאי פחות אופטימי, בעיקר בשל חששות לגבי שוק העבודה והמשך העליות במחירים.
- ג'יי פי מורגן מציג רבעון חזק ומעלה תחזיות - אך מזהיר מסיכונים בשווקים
- דיימון מזהיר: השוק מתעלם מהשלכות המכסים; האם מדובר בגל עליות הנובע מפחד לפספס?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דיימון התייחס גם לסוגיה רגישה נוספת, קשרי עבר של ג’יי.פי מורגן עם הפיננסייר המורשע ג’פרי אפשטיין. לדבריו, החברה “מצרה על כל קשר שהיה בעבר” ותשתף פעולה עם כל דרישה של הקונגרס בנושא.
